"Binance Funding Rate Mechanism Explained": Struktur, Berechnung und Verständnis der Verhaltensbedeutung "Die Finanzierungsrate ist nicht nur die Zinsen des Vertrags, sondern auch die Steuertabelle der Long- und Short-Sentiments." 1. Die wesentliche Logik des Finanzierungsratenmechanismus von Binance Finanzierungssatz = durchschnittlicher Prämienindex (P) + Klammer (Zinssatz - P, ±0,05%) Der Zinssatz ist der von der Plattform vorgegebene feste Verhaltensleitsatz (normalerweise 0,01 %/8 Stunden, 0,03 % pro Tag), und P ist das Feedback des Marktes zum Handelsverhalten (je höher die Prämie, desto extremer die Hausse und umgekehrt). Die wahre Bedeutung dieser Formel lautet also: "Du bist zu aggressiv, nimm etwas Interesse von dir und beruhige dich; Du bist zu verrückt, gib dir etwas Interesse, damit aufzuhören. ” 2. Der Kernmechanismus des Premium-Index Was bestimmt also den Prämienindex? Antwort: "Shock Bid" vs. "Price Index" vs. "Shock Ask" Indem gemessen wird, ob die Handelstiefe in der Nähe des Spot-/Basiswerts ausreicht, um die aktuelle ständige Preisabweichung zu unterstützen. Das System misst jede Minute die Abweichung zwischen dem "Transaktionspreis, der vom IMN-Betrag beeinflusst wird" und dem "gewichteten Mainstream-Spotpreis", und je größer die Abweichung, desto größer ist der P. (Tipps: Die Formel zur Berechnung des IMN-Betrags finden Sie im Anhang am Ende des Artikels) Mit anderen Worten, P ist kein Klaps auf den Kopf, sondern eine Simulation der tatsächlichen Liquiditätsreibungskosten, wenn eine große Order auf dem Markt ausgeführt wird. Wenn Sie beispielsweise den Marktpreis von 25.000 U verwenden, um den BTC Perpetual Market zu treffen, wird das Ergebnis mit dem Index verglichen, und Sie können wissen, wie hoch der reale Preisaufschlag ist und wie intensiv die Stimmung ist. 3. Abrechnung und manipulative Unterdrückung der Fördersätze Standard-Abrechnungshäufigkeit: alle 8 Stunden (kann auf alle 4 Stunden, 1 Stunde umgeschaltet werden) Bestimmen Sie, ob Sie wechseln möchten: Wenn der letzte Fördersatz die obere oder untere Grenze erreicht, beginnt die nächste Periode mit der "Hochfrequenzabrechnung" Die Bedeutung dieses Mechanismus ist: Wenn der Markt extrem emotional ist und die Zinsobergrenze erreicht ist, erhöht die Plattform die Häufigkeit, verstärkt den Druck auf die Kosten Ihrer Position und zwingt Sie, sich abzukühlen. Kaltwasser-Kühlmechanismus. 4. Die Clamp-Funktion und die Clamp-Philosophie des Fördersatzes (Clamp-Funktion) Fördersatz = P + Klemme(I - P, ±0,05%) Seine Philosophie lautet: Weichen Sie ernsthaft ab? Halten Sie dann den Zinssatz neutral (0,01 % Basiszins). Irren Sie zu weit ab? Dann korrigiere ich Sie - die Korrektur darf jedoch nicht höher als +0,05% und nicht weniger als -0,05% sein. P nahe I → Förderquote ≈ I (z.B. 0,01%, moderat) P Away from I → Finanzierungssatz ≈ P + 0,05 % (Intensive Emotion) 5. Schaltmechanismus der Abrechnungsfrequenz im Extremfall Ab Mai 2025 wird die Abwicklungshäufigkeit ab der nächsten Runde automatisch auf stündlich angepasst, wenn der Fördersatz bei einer bestimmten Abrechnung die Ober- und Untergrenze (z. B. ±0,3 %) erreicht. Das bedeutet direkt: Hochfrequente Liquidationskosten sind umgekehrte Akteure Der Rhythmus des strategischen Spiels zwischen den Long- und Short-Positionen wurde unterbrochen Die Plattform greift aktiv in die Trendüberlastung des Kapitals mit einem dynamischen Frequenzmechanismus ein Einfach ausgedrückt: Der Markt ist überhitzt, so dass die Geschwindigkeit des Eingießens von kaltem Wasser beschleunigt wird, so dass die Marktstimmung wieder neutral wird. Was spiegelt dieser Mechanismus wider? BN hat durch den Mechanismus der Finanzierungssätze mehrere Dinge erreicht: Halten Sie den Preis verankert → lassen Sie den ewigen Preis nicht zu weit vom Index abweichen Bestrafung extremer Inhaber → Umkehrung extremer Stimmungen auf Kosten des Kapitals Passen Sie den Marktrhythmus dynamisch an → Passen Sie die Abwicklungshäufigkeit basierend auf der Marktpopularität an Erhöhte Liquiditätstiefe → Fördert eine stabilere Beteiligung der Händler (geringere Volatilität) Insgesamt ähnelt es der Denkweise der Zentralbank, die die Kosten für Kredit-USDT auf dem Markt reguliert, indem sie die Zinssätze anhebt und die Zinssätze senkt. Anhang IMN: Was ist der Impact Margin Notional? IMN ist eine vom System voreingestellte "typische Margin-Größe", um die Auswirkungen einer "großen Order" auf die Markttiefe zu simulieren. BN legt fest: Für USDT-M-Kontrakte: IMN = 200 USDT / Initial Margin-Satz bei maximalem Hebel des Kontrakts Für Coin-M-Kontrakte: IMN = 200 USD / Anfangsgarantie Wenn zum Beispiel die maximale Hebelwirkung des BNBUSDT-Kontrakts 20x und die Startmargin 5% beträgt, beträgt die IMN 4000 USDT. Das System verwendet diesen Betrag, um das Orderbuch minütlich zu beeinflussen, um den tatsächlichen Geld-/Briefkurs zu ermitteln und die Prämie zu berechnen. Der Zweck besteht darin, die wahre Liquiditätsdicke hinter dem Preis zu sehen.