Dengan valuasi $2 miliar di pasar prediksi yang sesuai, bagaimana Kalshi memonetisasi prediksi Anda?

Ditulis oleh: Thejaswini M A

Disusun oleh: Luffy, Berita Pandangan Jauh

Anda telah mengikuti pertemuan Fed selama berbulan-bulan, mengetahui bahwa mereka akan menyesuaikan suku bunga. Data ekonomi adalah pertanda keras, angka inflasi mendukungnya, dan bahkan perubahan halus dalam kata-kata Powell mengisyaratkan kedatangan momen ini.

Tapi bagaimana Anda menerjemahkan penilaian itu ke dalam perdagangan?

Tentu saja, Anda dapat membeli obligasi dan mengharapkannya naik ketika suku bunga turun; Atau menjual dolar, berdoa agar korelasinya tetap sama; Atau ambil posisi berat di saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga, berharap pasar akan menafsirkan berita seperti yang Anda harapkan.

Tetapi jika ...... Bisakah Anda berdagang langsung berdasarkan keputusan Fed? Bagaimana jika Anda tidak memainkan "permainan derivatif" tidak langsung ini dan hanya bertaruh pada "Akankah Fed memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya?" dan menghasilkan $1 per kontrak jika Anda menebak dengan benar?

Mari kita bicara tentang taruhan olahraga. Anda dapat membeli saham New Balance dan mengharapkan Coco Gauff memenangkan Australia Terbuka untuk meningkatkan penjualan pakaian olahraga; dapat membuat Nike pendek karena pemain yang mereka sponsori keluar lebih awal; Anda juga dapat berinvestasi di DraftKings, di mana peringkat tenis yang lebih tinggi akan menyebabkan peningkatan volume taruhan. Tetapi jika ...... Anda dapat bertaruh langsung pada apakah Gauff akan memenangkan Australia Terbuka. Investasikan $100, dapatkan $200 jika Anda menebak dengan benar, dan Anda tidak perlu melihat analisis laporan keuangan perusahaan.

Anda dapat membeli saham TKO Group dengan harapan WrestleMania akan menarik rekor penonton; dapat mempersingkat saham perusahaan hiburan saingan; Atau bertaruh pada lonjakan penjualan periferal. Tetapi jika ...... Bisakah Anda menukar Roman Reigns secara langsung untuk mempertahankan gelar? Taruhan uang Anda langsung pada akhir plot dan lewati analisis semua perusahaan media.

Itulah yang Kalshi biarkan Anda lakukan.

Kalshi adalah pasar prediksi pertama yang diatur oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), di mana Anda dapat langsung memperdagangkan hasil peristiwa dunia nyata – bukan saham yang terpengaruh oleh peristiwa tersebut, bukan mata uang yang dapat berfluktuasi karena berita, tetapi peristiwa itu sendiri.

Jadikan prediksi Anda penting

Keputusan Fed, hasil pemilu, putusan Mahkamah Agung, apakah Bitcoin dapat mencapai $150.000, apakah inflasi akan melebihi 4%, apakah tim yang Anda dukung dapat memenangkan kejuaraan...... Selama Anda dapat membentuk opini dan hasilnya diukur secara objektif, mungkin ada pasar yang sesuai di Kalshi.

Polymarket memelopori konsep pasar prediksi modern, menangani miliaran dolar dalam volume perdagangan dalam pemilihan AS, membuktikan permintaan yang sangat besar di pasar. Sementara Kalshi baru saja mengumpulkan $185 juta dengan valuasi $2 miliar, dengan perusahaan perdagangan besar seperti Susquehanna menyediakan likuiditas, dan Robinhood mengintegrasikan pasar Kalshi langsung ke dalam platformnya, memungkinkan jutaan pedagang ritel untuk berpartisipasi. Grok AI Elon Musk bahkan tertanam di antarmuka perdagangannya.

Ini adalah infrastruktur "realitas perdagangan" tingkat institusional yang diatur. Membangun kehadiran global Polymarket, Kalshi membawa pasar prediksi ke sistem keuangan AS yang diatur.

Pikirkan tentang apa artinya: untuk pertama kalinya, Anda dapat secara langsung memonetisasi keuntungan memprediksi peristiwa nyata tanpa gesekan pasar keuangan tradisional – tidak ada derivatif yang kompleks, tidak ada risiko rekanan, dan tidak perlu khawatir apakah alat lindung nilai Anda benar-benar akan berfungsi saat peristiwa terjadi.

Jika menurut Anda laporan NFP berikutnya tidak terduga, ada pasar yang sesuai; Jika Anda yakin Trump akan memenangkan pemilu 2028, Anda dapat menukar kontrak sekarang; Jika Anda yakin bahwa perusahaan AI akan mendominasi dekade berikutnya, Anda dapat bertaruh pada tonggak tertentu dan hasil peraturan yang akan menentukan nasib mereka.

Platform ini mengubah setiap informasi non-publik, setiap keunggulan analitis, dan setiap prediksi yang beralasan menjadi peluang keuntungan potensial. Tidak seperti pasar tradisional yang memanfaatkan informasi melalui strategi kompleks, pasar prediksi secara langsung menghargai pengetahuan.

Cara kerja Kalshi

Memahami mekanisme Kalshi sangat penting, karena kontrak acara beroperasi secara berbeda dari instrumen keuangan apa pun yang pernah Anda perdagangkan. Izinkan saya menggunakan contoh nyata untuk membawa Anda selangkah demi selangkah.

Langkah 1: Penyiapan akun dan isi ulang akun

Buat akun di kalshi.com dan selesaikan verifikasi identitas (KYC) yang diperlukan. Karena Kalshi diatur oleh CFTC, Anda harus memberikan dokumen standar seperti ID dan bukti alamat.

Dalam hal pengisian ulang, Kalshi menawarkan berbagai opsi dengan batas dan kecepatan kedatangan yang berbeda: transfer bank gratis, tetapi dibutuhkan 1-2 hari kerja; Kartu debit dikreditkan secara instan tetapi dengan biaya 2% dan batas harian $2500; Pengguna mata uang kripto dapat menyetor USDC dengan batas harian $500.000 dan menerimanya dalam waktu 30 menit. Transfer kawat cocok untuk uang dalam jumlah besar tetapi memiliki persyaratan minimum.

Langkah 2: Memahami harga pasar

Buka salah satu pasar dan lihat struktur harga saat ini. Ambil pasar "Akankah Bitcoin Naik ke $150.000 pada tahun 2026" sebagai contoh: kontrak "ya" saat ini dikutip pada 44 sen dan kontrak "tidak" adalah 59 sen, yang berarti bahwa pasar percaya bahwa probabilitas Bitcoin naik menjadi $150.000 pada tahun 2026 adalah 44%.

Antarmuka akan dengan jelas menunjukkan potensi keuntungan Anda: jika Anda membeli kontrak "ya" dengan harga 44 sen, Bitcoin benar-benar naik menjadi $150.000, dan Anda mendapatkan $1 per kontrak, menghasilkan keuntungan masing-masing 56 sen. Jika tidak naik, kontrak akan tidak berlaku pada tanggal kedaluwarsa.

Begini cara kerjanya: katakanlah Anda berpikir Bitcoin dapat naik hingga $150.000 dan ingin membeli 100 kontrak "ya" dengan harga masing-masing 44 sen, membayar total $44. Jika Bitcoin mencapai target pada tahun 2026 dan membayar $1 per kontrak, Anda akan mendapatkan total $100 dan mendapat untung $56; Jika target tidak terpenuhi, kontrak akan dibatalkan dan Anda akan kehilangan $44.

Langkah 3: Lakukan pemesanan

Pilih untuk membeli kontrak "Ya" atau "Tidak", masukkan jumlahnya (minimal 1 USD), dan platform akan secara otomatis menghitung berapa banyak kontrak yang dapat Anda beli dan keuntungan maksimum.

Atau contoh Bitcoin: membeli kontrak "ya" $1 seharga 44 sen akan membeli sekitar 2,27 saham. Jika Anda menebak dengan benar, Anda mendapatkan $2,27 dan mendapat untung $1,27. Proses perhitungan berlangsung transparan hingga transaksi dikonfirmasi.

Kehalusan model ini terletak pada kesederhanaannya: kerugian terbesar Anda adalah biaya beli, keuntungan maksimum adalah $1 per saham dikurangi harga penawaran, tidak ada margin call, tidak ada huruf Yunani yang rumit, dan tidak ada biaya pembiayaan semalam.

Langkah 4: Beberapa kerangka waktu

Banyak pasar menawarkan kontrak dengan kerangka waktu yang berbeda untuk acara yang sama. Pasar untuk Bitcoin $150.000 akan "sebelum Agustus" (probabilitas saat ini < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Setiap jangka waktu adalah perdagangan terpisah. Jika menurut Anda Bitcoin tidak akan mencapai $150.000 hingga tahun depan, Anda dapat membeli kontrak "ya" yang berakhir pada tahun 2026 dan menjual kontrak "ya" yang berakhir pada bulan Agustus.

Langkah 5: Pantau dan tutup posisi Anda

Anda tidak harus menahan tanggal kedaluwarsa, harga kontrak berubah secara real time dengan berita dan sentimen pasar. Platform ini menampilkan grafik harga waktu nyata, memungkinkan Anda melacak perubahan probabilitas.

Jika berita utama memengaruhi posisi Anda, Anda dapat segera menjual. Misalnya, jika Anda membeli kontrak "ya" Bitcoin dengan harga 44 sen, dan kabar baiknya mendorong harga hingga 60 sen, Anda dapat segera menjualnya dan mendapatkan 16 sen per saham tanpa menunggu hasil akhir.

Menutup posisi lancar: Anda dapat menempatkan pesanan pasar (segera berdagang pada harga saat ini) atau limit order (tunggu harga target) dan potensi untung atau rugi akan ditampilkan sebelum mengkonfirmasi perdagangan. Penyelesaian dilakukan secara otomatis melalui sumber data yang telah ditetapkan sebelumnya – tidak ada perselisihan, tidak ada ruang untuk interpretasi, hanya data.

Batas posisi mencegah satu trader memanipulasi pasar. Sebagian besar investor ritel dapat berdagang hingga $25.000 per kontrak, sementara pedagang institusional menikmati batas yang lebih tinggi. Biaya dibebankan pada 0,7%-3,5% dari nilai kontrak, tergantung pada probabilitas pasar, dengan kontrak dengan peluang mendekati 50/50 lebih mahal daripada kontrak underdog ekstrem.

Klasifikasi dan Penemuan Pasar

Kalshi membagi pasar menjadi beberapa kategori: politik, olahraga, ekonomi, cryptocurrency, iklim, dll. Sektor populer menyoroti pasar dengan aktivitas tinggi atau fluktuasi harga baru-baru ini.

Platform ini juga memiliki bagian "Opini", di mana pengguna mendiskusikan analisis pasar dan logika perdagangan saham. Atribut komunitas ini membantu Anda menemukan pasar baru dan memahami pandangan yang berbeda tentang probabilitas peristiwa.

Untuk pedagang aktif, Kalshi menyediakan antarmuka API yang mendukung perdagangan algoritmik dan analisis data: Anda dapat mengakses data harga historis, melakukan pemesanan secara otomatis, dan mengintegrasikan pasar Kalshi ke dalam strategi perdagangan yang lebih luas.

Platform ini juga menyediakan volume perdagangan terperinci dan data bunga terbuka untuk setiap kontrak, membantu Anda menilai likuiditas sebelum melakukan perdagangan besar.

Kehalusannya terletak pada kesederhanaannya: tidak ada derivatif yang kompleks, tidak ada leverage, risiko rekanan terbatas pada bursa itu sendiri, hanya pasar informasi murni, penyelesaian yang transparan dan teregulasi.

Manajer investasi menggunakan Kalshi untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko peristiwa tertentu yang sulit ditutupi secara efisien dengan alat tradisional: dana energi bersih khawatir tentang perubahan peraturan dan dapat secara langsung memperdagangkan kontrak hasil kebijakan untuk lindung nilai; Portofolio dengan posisi berat di saham teknologi dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko tindakan antimonopoli dengan memperdagangkan pasar legal yang relevan.

Jika Anda memegang aset $1 juta, perubahan kebijakan tertentu dapat menyusut sebesar 20%, menghabiskan $50.000 untuk membeli kontrak lindung nilai probabilitas 25%, dan jika terjadi peristiwa, Anda bisa mendapatkan $200.000, hanya untuk mengimbangi kerugian portofolio.

Pedagang dengan keahlian dapat memonetisasi keahlian mereka secara langsung: orang dalam politik memperdagangkan pasar pemilihan, analis ekonomi memperdagangkan kontrak keputusan Fed, dan pakar industri memperdagangkan pasar hasil regulasi. Tidak seperti pasar saham – di mana keuntungan informasi dengan cepat diarbitrase melalui strategi derivatif yang kompleks – pasar peristiwa memungkinkan prediksi yang sangat baik untuk langsung diubah menjadi keuntungan. Anda memprediksi keuntungan persetujuan FDA atau putusan Mahkamah Agung, yang dapat langsung berubah menjadi keuntungan transaksi.

Integrasi Grok

Kemitraan baru-baru ini dengan xAI menawarkan gambaran sekilas tentang masa depan perdagangan informasi.

Integrasi Grok menyediakan analisis real-time dari data on-chain, peluang historis, dan berita terkini dalam antarmuka Kalshi. Sebelum melakukan pemesanan, pengguna dapat mengkueri Grok untuk latar belakang peristiwa, penilaian probabilitas, dan tren data terkait.

Ini menciptakan lingkaran umpan balik: AI membantu pedagang membuat prediksi yang lebih baik, memprediksi hasil pasar, dan melatih kemampuan sistem AI untuk memprediksi kenyataan. Grok diuji dalam penilaian probabilitas waktu nyata, dan pedagang menerima analisis informasi yang ditingkatkan AI.

Dampaknya melampaui keputusan perdagangan individu: karena sistem AI menjadi lebih baik dalam memproses informasi dalam jumlah besar dan mengidentifikasi pola probabilistik, memprediksi pasar menjadi lebih efisien. Ini berarti spread yang lebih ketat, penemuan harga yang lebih akurat, dan aplikasi lindung nilai yang lebih praktis.

Kalshi vs. Polymarket

Ruang pasar prediksi sekarang memiliki dua pemimpin dengan ide-ide yang saling melengkapi: Polymarket memelopori industri pasar prediksi dengan inovasi asli kripto, dan Kalshi lahir untuk Wall Street.

Perbedaan inti

Kalshi sepenuhnya diatur oleh CFTC, dana berada di rekening yang diasuransikan federal, perselisihan diselesaikan melalui proses yang jelas, dan semuanya bekerja sejalan dengan keuangan tradisional: mengisi ulang dengan transfer bank, berdagang dalam dolar AS, dan menarik ke rekening giro.

Polymarket telah membuktikan kelayakan global model ini dengan menyelesaikan perselisihan dengan USDC dan menyelesaikan perselisihan melalui oracle terdesentralisasi, dan baru-baru ini menerima lisensi yang sesuai di Amerika Serikat untuk berekspansi ke pasar yang diatur.

Perbedaan audiens

Dana institusional mengalir ke Kalshi karena regulasi membawa kepastian: pembuat pasar besar seperti Susquehanna menyediakan likuiditas, dan lebih dari $1 miliar dalam volume perdagangan bulanan membuktikan bahwa pasar arus utama menyukai platform yang sesuai.

Inovasi dan jangkauan global Polymarket menarik pengguna crypto-native dan pedagang internasional yang menghargai desentralisasi dan akses tanpa izin. Keberhasilan awalnya memvalidasi nilai seluruh kategori pasar prediksi.

kesimpulan

Bagi pengguna AS yang menghargai perlindungan peraturan dan integrasi keuangan tradisional, Kalshi memiliki keunggulan yang jelas; Yang terakhir ini memiliki nilai unik bagi pengguna global yang beradaptasi dengan infrastruktur kripto dan mengenali inovasi Polymarket. Kedua platform mendorong pasar prediksi arus utama dari perspektif yang berbeda, dan pertumbuhan bersama mencerminkan permintaan untuk kelas aset baru ini dari investor institusional dan ritel.

Apa artinya bagi strategi Anda

Apakah Anda mengelola portofolio, membangun strategi perdagangan, atau hanya ingin tetap mendapatkan informasi terbaru tentang tren keuangan, kebangkitan Kalshi adalah sesuatu yang harus diperhatikan.

Untuk manajer portofolio: Kontrak peristiwa menyediakan alat lindung nilai yang tepat untuk menutupi risiko yang sulit ditangani oleh alat tradisional: risiko politik, risiko peraturan, risiko peristiwa makro sekarang dapat langsung dilindung nilai tanpa bergantung pada korelasi yang tidak sempurna.

• Untuk trader aktif: Keuntungan dari informasi tentang memprediksi peristiwa kehidupan nyata dapat langsung direalisasikan, dan keahlian Anda di bidang tertentu memiliki jalur yang jelas menuju keuntungan.

• Untuk investor jangka panjang: Memahami evolusi pasar yang diprediksi dapat membantu Anda memahami "finansialisasi dari semua ketidakpastian yang terukur". Perusahaan awal yang membangun jenis infrastruktur ini dapat menuai hasil besar.

• Pasar prediksi yang diatur seperti DeFi pada tahun 2019: mereka masih dalam tahap awal, tetapi kecocokan produk-pasar jelas dan memiliki potensi besar untuk pertumbuhan seiring dengan peningkatan infrastruktur dan peningkatan adopsi.

Valuasi Kalshi senilai $2 miliar dan adopsi kelembagaan yang berkembang menunjukkan bahwa kita telah melewati fase eksperimental, dan bahwa kontrak acara menjadi kelas aset yang sah, dengan pedagang yang beradaptasi dengan cepat untuk mendapatkan keuntungan penggerak pertama di pasar yang berkembang pesat ini.

Kalshi adalah lapisan infrastruktur dari "realitas transaksi", dan karena batas antara informasi dan pasar terus kabur, nilai infrastruktur ini akan menjadi semakin menonjol.