Avec une valorisation de 2 milliards de dollars dans un marché de prédiction conforme, comment Kalshi monétise-t-il vos prédictions ?

Écrit par : Thejaswini M A

Compilé par : Luffy, Foresight News

Vous suivez la réunion de la Fed depuis des mois, sachant qu’elle est sur le point d’ajuster les taux d’intérêt. Les données économiques sont un signe avant-coureur, les chiffres de l’inflation le confirment, et même des changements subtils dans la formulation de Powell font allusion à l’arrivée de ce moment.

Mais comment traduire ce jugement en trading ?

Bien sûr, vous pouvez acheter des obligations et vous attendre à ce qu’elles augmentent lorsque les taux d’intérêt baissent ; Ou vendre à découvert le dollar, en priant pour que la corrélation reste la même ; Ou prenez une position lourde dans des actions technologiques sensibles aux taux d’intérêt, en espérant que le marché interprétera les nouvelles comme vous l’attendez.

Mais si ...... Pouvez-vous trader directement sur les décisions de la Fed ? Et si vous ne jouiez pas à ces « jeux dérivés » indirects et que vous ne pariez pas simplement sur « La Fed va-t-elle réduire les taux d’intérêt lors de la prochaine réunion ? » et gagner 1 $ par contrat si vous avez deviné correctement ?

Parlons des paris sportifs. Vous pouvez acheter des actions New Balance et vous attendre à ce que Coco Gauff remporte l’Open d’Australie pour stimuler les ventes de vêtements de sport ; peuvent vendre à découvert Nike parce que les joueurs qu’ils sponsorisent sont sortis tôt ; Vous pouvez également investir dans DraftKings, où des notes de tennis plus élevées entraîneront une augmentation du volume de paris. Mais si ...... Vous pouvez parier directement sur la victoire de Gauff à l’Open d’Australie. Investissez 100 $, obtenez 200 $ si vous devinez correctement, et vous n’avez pas besoin de regarder l’analyse du rapport financier de l’entreprise.

Vous pouvez acheter des actions de TKO Group dans l’espoir que WrestleMania attirera une audience record ; peut vendre à découvert les actions de sociétés de divertissement rivales ; Ou misez sur l’essor des ventes périphériques. Mais si ...... Pouvez-vous échanger Roman Reigns directement pour conserver le titre ? Pariez votre argent directement sur la fin de l’intrigue et évitez l’analyse de toutes les sociétés de médias.

C’est exactement ce que Kalshi vous permet de faire.

Kalshi est le premier marché de prédiction réglementé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, où vous pouvez échanger directement les résultats d’événements du monde réel - pas les actions affectées par l’événement, pas les devises qui peuvent fluctuer en raison des nouvelles, mais les événements eux-mêmes.

Faites en sorte que vos pronostics comptent

Les décisions de la Fed, les résultats des élections, les décisions de la Cour suprême, si le bitcoin peut aller jusqu’à 150 000 dollars, si l’inflation dépassera 4 %, si l’équipe que vous soutenez peut remporter le championnat...... Tant que vous pouvez vous faire une opinion et que les résultats sont mesurés objectivement, il peut y avoir un marché correspondant sur Kalshi.

Polymarket a été le pionnier du concept de marchés de prédiction modernes, gérant des milliards de dollars de volume de transactions lors des élections américaines, prouvant l’immense demande sur le marché. Alors que Kalshi vient de lever 185 millions de dollars pour une valorisation de 2 milliards de dollars, de grandes sociétés de trading comme Susquehanna fournissant des liquidités et Robinhood intégrant le marché Kalshi directement dans sa plateforme, permettant à des millions de traders particuliers de participer. L’IA Grok d’Elon Musk est même intégrée dans son interface de trading.

Il s’agit d’une infrastructure réglementée de qualité institutionnelle de « réalité commerciale ». S’appuyant sur la présence mondiale de Polymarket, Kalshi apporte des marchés de prédiction au système financier américain réglementé.

Pensez à ce que cela signifie : pour la première fois, vous pouvez monétiser directement l’avantage de prédire des événements réels sans les frictions des marchés financiers traditionnels – pas de produits dérivés complexes, pas de risque de contrepartie et pas d’inquiétude quant à savoir si vos outils de couverture fonctionneront réellement lorsque l’événement se produira.

Si vous pensez que le prochain rapport NFP sera inattendu, il y a un marché correspondant ; Si vous pensez que Trump gagnera les élections de 2028, vous pouvez échanger le contrat dès maintenant ; Si vous êtes convaincu que les entreprises d’IA domineront la prochaine décennie, vous pouvez parier sur des étapes spécifiques et des résultats réglementaires qui détermineront leur destin.

La plateforme transforme chaque information non publique, chaque avantage analytique et chaque prédiction fondée en une opportunité de profit potentiel. Contrairement aux marchés traditionnels qui exploitent l’information par le biais de stratégies complexes, les marchés de prédiction récompensent directement la connaissance.

Comment fonctionne Kalshi

Il est crucial de comprendre les mécanismes de Kalshi, car les contrats d’événements fonctionnent différemment de tout instrument financier que vous avez échangé. Permettez-moi d’utiliser un exemple concret pour vous guider étape par étape.

Étape 1 : Configuration et recharge du compte

Créez un compte sur kalshi.com et effectuez la vérification d’identité (KYC) nécessaire. Étant donné que Kalshi est réglementé par la CFTC, vous devrez fournir des documents standard tels qu’une pièce d’identité et un justificatif de domicile.

En termes de recharge, Kalshi propose une variété d’options avec différentes limites et vitesses d’arrivée : les virements bancaires sont gratuits, mais cela prend 1 à 2 jours ouvrables ; Les cartes de débit sont créditées instantanément, mais avec des frais de 2 % et une limite quotidienne de 2500 $ ; Les utilisateurs de crypto-monnaies peuvent déposer des USDC avec une limite quotidienne de 500 000 $ et les recevoir dans les 30 minutes. Les virements bancaires conviennent aux grosses sommes d’argent, mais ont des exigences minimales.

Étape 2 : Comprendre les prix du marché

Rendez-vous sur l’un des marchés et consultez la structure de prix actuelle. Prenons l’exemple du marché « Le bitcoin atteindra-t-il 150 000 dollars d’ici 2026 » : le contrat « oui » actuel est coté à 44 cents et le contrat « non » à 59 cents, ce qui signifie que le marché estime que la probabilité que le bitcoin atteigne 150 000 dollars d’ici 2026 est de 44 %.

L’interface montrera clairement votre profit potentiel : si vous achetez un contrat « oui » à 44 centimes, le Bitcoin monte vraiment à 150 000 dollars, et vous obtenez 1 dollar par contrat, soit un bénéfice de 56 cents chacun. S’il ne se lève pas, le contrat sera invalide à la date d’expiration.

Voici comment cela fonctionne : disons que vous pensez que le bitcoin peut aller jusqu’à 150 000 $ et que vous voulez acheter 100 contrats « oui » à 44 cents chacun, en payant un total de 44 $. Si Bitcoin atteint l’objectif d’ici 2026 et paie 1 $ par contrat, vous obtiendrez un total de 100 $ et réaliserez un bénéfice de 56 $ ; Si l’objectif n’est pas atteint, le contrat sera annulé et vous perdrez 44 $.

Étape 3 : Passer une commande

Choisissez d’acheter des contrats « Oui » ou « Non », entrez le montant (minimum 1 USD), et la plateforme calculera automatiquement le nombre de contrats que vous pouvez acheter et le bénéfice maximum.

Ou l’exemple du Bitcoin : l’achat d’un contrat « oui » à 1 $ pour 44 cents permettrait d’acheter environ 2,27 actions. Si vous devinez correctement, vous obtenez 2,27 $ et réalisez un bénéfice de 1,27 $. Le processus de calcul est transparent jusqu’à ce que la transaction soit confirmée.

La subtilité de ce modèle réside dans sa simplicité : votre plus grande perte est le coût d’achat, le gain maximum est de 1 $ par action moins le prix de l’offre, pas d’appels de marge, pas de lettres grecques complexes et pas de frais de financement au jour le jour.

Étape 4 : Plusieurs périodes

De nombreux marchés proposent des contrats avec des calendriers différents pour le même événement. Le marché du Bitcoin à 150 000 $ sera « avant août » (probabilité actuelle < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Chaque période est une transaction distincte. Si vous pensez que le bitcoin n’atteindra pas 150 000 $ avant l’année prochaine, vous pouvez acheter un contrat « oui » expirant en 2026 et vendre un contrat « oui » expirant en août.

Étape 5 : Surveillez et fermez votre position

Vous n’avez pas besoin de retenir la date d’expiration, le prix du contrat change en temps réel avec les nouvelles et le sentiment du marché. La plateforme affiche des graphiques de prix en temps réel, ce qui vous permet de suivre les changements de probabilité.

Si les dernières nouvelles importantes affectent votre position, vous pouvez vendre immédiatement. Par exemple, si vous achetez un contrat Bitcoin « oui » à 44 cents, et que les bonnes nouvelles font grimper le prix à 60 cents, vous pouvez le vendre immédiatement et gagner 16 cents par action sans attendre le résultat final.

La clôture d’une position se fait en douceur : vous pouvez passer un ordre au marché (trader immédiatement au prix actuel) ou un ordre limite (attendre le prix cible) et le profit ou la perte potentielle sera affiché avant de confirmer la transaction. Le règlement se fait automatiquement à l’aide de sources de données prédéfinies : pas de litiges, pas de place pour l’interprétation, juste les données.

Les limites de position empêchent un seul trader de manipuler le marché. La plupart des investisseurs particuliers peuvent négocier jusqu’à 25 000 $ par contrat, tandis que les traders institutionnels bénéficient de limites plus élevées. Les frais sont facturés à 0,7 % à 3,5 % de la valeur du contrat, en fonction de la probabilité du marché, les contrats avec des cotes proches de 50/50 coûtant plus cher que les contrats d’outsider extrêmes.

Classification et découverte du marché

Kalshi divise le marché en catégories : politique, sport, économie, crypto-monnaie, climat, etc. Les secteurs populaires mettent en évidence les marchés à forte activité ou les fluctuations de prix récentes.

La plateforme dispose également d’une section « Opinions », où les utilisateurs discutent de l’analyse du marché et de la logique de trading des actions. Cet attribut de la communauté vous permet de découvrir de nouveaux marchés et de comprendre les différents points de vue sur la probabilité d’événements.

Pour les traders actifs, Kalshi fournit une interface API qui prend en charge le trading algorithmique et l’analyse des données : vous pouvez accéder aux données historiques des prix, passer des ordres automatiquement et intégrer le marché Kalshi dans un plus large éventail de stratégies de trading.

La plateforme fournit également des données détaillées sur le volume des transactions et les intérêts ouverts pour chaque contrat, ce qui vous aide à évaluer la liquidité avant d’effectuer des transactions importantes.

La subtilité réside dans sa simplicité : pas de dérivés complexes, pas d’effet de levier, le risque de contrepartie est limité à l’échange lui-même, seulement un marché de l’information pur, des règlements transparents et réglementés.

Les gestionnaires d’investissement utilisent Kalshi pour se couvrir contre des risques d’événements spécifiques qui sont difficiles à couvrir efficacement avec les outils traditionnels : les fonds d’énergie propre sont préoccupés par les changements réglementaires et peuvent négocier directement des contrats de couverture ; Les portefeuilles comportant des positions importantes dans des actions technologiques peuvent se couvrir contre les risques d’action antitrust en négociant sur les marchés juridiques pertinents.

Si vous détenez 1 million de dollars d’actifs, certains changements de politique peuvent diminuer de 20 %, dépensez 50 000 $ pour acheter un contrat de couverture à probabilité de 25 %, et si un événement se produit, vous pouvez obtenir 200 000 $, juste pour compenser la perte du portefeuille.

Les traders ayant une expertise peuvent monétiser leur expertise directement : les initiés politiques négocient les marchés électoraux, les analystes économiques négocient les contrats de décision de la Fed et les experts de l’industrie négocient les marchés des résultats réglementaires. Contrairement au marché boursier – où l’avantage de l’information est rapidement arbitré par des stratégies complexes de produits dérivés – le marché événementiel permet de convertir directement d’excellents pronostics en bénéfices. Vous prédisez les avantages de l’approbation de la FDA ou de la décision de la Cour suprême, qui peuvent immédiatement se transformer en un bénéfice de transaction.

Intégration Grok

Le récent partenariat avec xAI offre un aperçu de l’avenir du trading d’informations.

L’intégration de Grok fournit une analyse en temps réel des données on-chain, des cotes historiques et des dernières nouvelles au sein de l’interface Kalshi. Avant de passer une commande, les utilisateurs peuvent interroger Grok pour obtenir le contexte de l’événement, l’évaluation des probabilités et les tendances des données associées.

Cela crée une boucle de rétroaction : l’IA aide les traders à faire de meilleures prédictions, à prédire les résultats du marché et à entraîner la capacité du système d’IA à prédire la réalité. Grok est testé dans des évaluations de probabilité en temps réel, et les traders reçoivent une analyse d’informations améliorée par l’IA.

Son impact s’étend au-delà des décisions commerciales individuelles : à mesure que les systèmes d’IA s’améliorent dans le traitement de grandes quantités d’informations et l’identification de modèles probabilistes, la prédiction des marchés devient plus efficace. Cela signifie des spreads plus serrés, une découverte plus précise des prix et des applications de couverture plus pratiques.

Kalshi contre Polymarket

Le marché de la prédiction compte désormais deux leaders aux idées complémentaires : Polymarket a été le pionnier de l’industrie du marché de la prédiction avec des innovations crypto-natives, et Kalshi est né pour Wall Street.

Différences fondamentales

Kalshi est entièrement réglementé par la CFTC, les fonds sont sur des comptes assurés par le gouvernement fédéral, les litiges sont résolus par un processus clair et tout fonctionne conformément à la finance traditionnelle : recharger avec des virements bancaires, négocier en dollars américains et retirer sur des comptes courants.

Polymarket a prouvé la viabilité mondiale du modèle en réglant les litiges avec l’USDC et en résolvant les litiges par le biais d’oracles décentralisés, et a récemment reçu la licence appropriée aux États-Unis pour se développer sur les marchés réglementés.

Différences d’audience

Les fonds institutionnels affluent vers Kalshi alors que la réglementation apporte de la certitude : les grands teneurs de marché comme Susquehanna fournissent des liquidités, et plus d’un milliard de dollars de volume de transactions mensuel prouve que le marché grand public favorise les plateformes conformes.

L’innovation et la portée mondiale de Polymarket attirent à la fois les utilisateurs crypto-natifs et les traders internationaux qui apprécient la décentralisation et l’accès sans autorisation. Son succès précoce a validé la valeur de l’ensemble de la catégorie de marché des prédictions.

conclusion

Pour les utilisateurs américains qui apprécient la protection réglementaire et l’intégration financière traditionnelle, Kalshi présente des avantages évidents ; Ce dernier est d’une valeur unique pour les utilisateurs mondiaux qui s’adaptent à l’infrastructure crypto et reconnaissent les innovations de Polymarket. Les deux plateformes orientent les marchés de prédiction vers le grand public sous des angles différents, et la croissance partagée reflète la demande pour cette nouvelle classe d’actifs de la part des investisseurs institutionnels et particuliers.

Ce que cela signifie pour votre stratégie

Que vous gériez un portefeuille, élaboriez une stratégie de trading ou que vous cherchiez simplement à vous tenir au courant des tendances financières, l’ascension de Kalshi est à surveiller.

Pour les gérants de portefeuille : les contrats événementiels offrent des outils de couverture précis pour couvrir des risques difficiles à gérer pour les outils traditionnels : risque politique, risque réglementaire, risque macro événementiel peuvent désormais être directement couverts sans s’appuyer sur des corrélations imparfaites.

• Pour les traders actifs : L’avantage des informations sur la prédiction d’événements réels peut être directement réalisé, et votre expertise dans un domaine spécifique a une voie claire vers le profit.

• Pour les investisseurs à long terme : Comprendre l’évolution des marchés prédits peut vous aider à appréhender la « financiarisation de toutes les incertitudes mesurables ». Les premières entreprises qui construisent ce type d’infrastructure peuvent récolter de grands bénéfices.

• Les marchés de prédiction réglementés sont comme la DeFi en 2019 : ils n’en sont encore qu’à leurs balbutiements, mais l’adéquation produit-marché est claire et présente un grand potentiel de croissance à mesure que l’infrastructure s’améliore et que l’adoption augmente.

La valorisation de 2 milliards de dollars de Kalshi et l’adoption institutionnelle croissante suggèrent que nous avons dépassé la phase expérimentale et que les contrats événementiels deviennent une classe d’actifs légitime, avec des traders qui s’adaptent rapidement pour obtenir un avantage de premier arrivé sur ce marché en pleine expansion.

Kalshi est la couche d’infrastructure de la « réalité transactionnelle », et à mesure que les frontières entre l’information et les marchés continuent de s’estomper, la valeur de cette infrastructure deviendra de plus en plus importante.