Analysoi @redstone_defi's RedStone Atom RedStone Atom on oraakkelijärjestelmä, joka integroi "likvidointiälykkyyden". Ydinmoduulit: Moduuli 1: Nollaviiveen likvidointimekanismi Moduuli 2: Alkuperäinen OEV (Oracle Extractable Value) -sieppausmekanismi Tämä säie purkaa ja arvioi tämän piste kohdalta tekniikan 2/15 Alan vertailukohta: Perinteiset työntöoraakkelit Tällä hetkellä useimmat DeFi-lainausprotokollat käyttävät push-oraakkeleita. Sen toimintatila on vapauttaa uusi hinta ketjussa ennalta asetetulla aikavälillä (esim. 1 tunti) tai hintapoikkeamakynnyksellä (esim. 0,5 %). Tämän mallin tärkein taloudellinen näkökohta on ketjussa tapahtuvien liiketoimien kaasukustannusten hallinta. 3/15 Vertailuarvomallin suorat seuraukset Päivitystiheyden rajoittaminen johtaa viiveeseen oraakkelihintojen ja reaaliaikaisten markkinahintojen välillä. Tämän viivästyksen aiheuttamien riskien välttämiseksi lainausprotokollien on otettava käyttöön varovaiset riskienhallintaparametrit, kuten alhaisemmat luototusasteet (LTV), jotka rajoittavat suoraan protokollan pääomatehokkuutta ja käyttökokemusta. 4/15 Atomimoduuli 1: Nollaviiveen likvidointimekanismi Atom käyttää on-demand-päivitysmallia. Sen hintapäivitykset eivät perustu aikaan, vaan pikemminkin protokollan kysyntään (eli saavutettuihin likvidaatioehtoihin). Mikä tahansa taho voi kutsua oraakkelia asettamaan välittömästi viimeisimmän hinnan ketjuun, kun mikä tahansa positio tulee likvidoitaviksi, jolloin saavutetaan nollaviive. 5/15 Nollalatenssin likvidoinnin määrällinen vaikutus LTV Boost: Protokolla voi turvallisesti tarjota korkeamman LTV:n minimaalisella riskialtistuksella. Pienempi luottotappioiden riski: Kun markkinahinta laskee nopeasti, likvidaatio voidaan käynnistää paremmassa hintapisteessä, jotta vältetään vakuusarvon liiallinen heikkeneminen ja vähennetään suoraan protokollatappioita. Käyttäjien tulojen optimointi: Korkeampi pääoman käyttö ja turvallisempi protokollaympäristö mahdollistavat sen, että protokolla tarjoaa käyttäjille kilpailukykyisemmät talletus- ja lainakorot. 6/15 Toimialan tausta: OEV:iden arvonmenetys OEV (Oracle Extractable Value) viittaa oraakkelipäivitysten luomiin kannattaviin mahdollisuuksiin. Lainojen realisoinnissa tämä osa arvosta näkyy pääosin likvidaatiobonuksena. On arvioitu, että DeFi:llä on tähän mennessä vuotanut yli 500 miljoonaa dollaria ja mahdollisesti jopa 2 miljardia dollaria OEV-arvoa protokollasta ulkoisille MEV-arbitraasiboteille tai selvittäjille. 7/15 Atomimoduuli kaksi: alkuperäinen OEV-sieppausmekanismi Atom kaappaa OEV:t sisäänrakennetun, ketjun ulkopuolisen suljetun huutokauppajärjestelmän kautta. Prosessi: 1. Kun selvitystila laukeaa, Atom avaa alle sekunnin (<300 ms) huutokauppaikkunan ratkaisijaverkkoon. 2. Uudisasukas tekee sokkohuutokauppatarjouksen kilpaillakseen selvitystilan yksinomaisesta täytäntöönpano-oikeudesta. 3. Eniten tarjoavan tarjous maksetaan suoraan sopimuksen kassaan. Ratkaisija ansaitsee likvidaatiobonuksen ja tarjouksen välisen erotuksen. 8/15 OEV:n saamat taloudelliset hyödyt Tämä mekanismi sisäistää alun perin ulkoistetut likvidaatiovoitot, mikä tuo protokollaan useita etuja: Uudet tulonlähteet: Protokollan kassavirta saa vakaan kassavirran, jota voidaan käyttää takaisinostoihin, osinkoihin tai reservien rikastamiseen. Optimoi käyttäjien kannustimet: Näitä tuloja voidaan käyttää talletuskorkojen nostamiseen tai lainakorkojen alentamiseen, mikä antaa suoraan takaisin käyttäjille. Vähentynyt riippuvuus inflaatiosta: Vähentää protokollien tarvetta likviditeetin kannustamiseksi laskemalla liikkeeseen lisää hallintotokeneita, mikä tekee mallista kestävämmän. 9/15 Tekninen toteutus: FastLane Labsin Atlas-moottori Atlas-moottori tukee Atomin toiminnallisuutta. Se on sovelluskohtainen sekvensseri, jonka ydintehtävänä on niputtaa kolme operaatiota yhdeksi atomiseksi transaktioksi: 1) RedStone-oraakkelin hinta menee ketjuun; 2) Selvitystilan toteuttaminen lainasopimuksessa; 3) Voittava ratkaisija maksaa tarjousrahat sopimukselle. 10/15 Atlas-arkkitehtuurin luotettava suunnittelu Atlas sijoittaa kaiken tarjouslogiikan ja transaktioiden niputtamislogiikan kokonaan ketjun älykkäisiin sopimuksiin. Tämä rakenne eroaa pohjimmiltaan järjestelmästä, joka perustuu ketjun ulkopuolisiin keskitettyihin releihin, kuten Flashbotteihin. Se ei ota käyttöön ylimääräisiä luottamusoletuksia, mikä varmistaa toiminnan läpinäkyvyyden ja sensuurin kestävyyden. 11/15 Atlas-arkkitehtuurin järjestelmän joustavuus Järjestelmässä on kaksi keskeistä vikasietoista rakennetta: Try/Catch-logiikka: Sopimus kokeilee kunkin ratkaisijan lähettämää likvidaatiotapahtumaa tarjousjärjestyksessä. Vaikka huippukauppa jostain syystä epäonnistuisi, se yrittää automaattisesti seuraavaa, kunnes se onnistuu. Automaattinen palautusmekanismi: Jos huutokauppaikkunassa ei ole kelvollisia tarjouksia tai jos kaikki yritykset epäonnistuvat, Atlas asettaa silti uuden oraakkelin hinnan ketjuun ja poistuu sitten. Tällä hetkellä järjestelmä palaa perinteiseen selvitystilaan ilman lisäviivettä. 12/15 OEV-ratkaisumarkkinoiden horisontaalinen vertailu RedStone Atom| Nolla latenssia | Epäluottamus | EVM Universal | ~50 % | API3 OEV -syötteet| ~30 sekunnin viive | Epäluottamus | EVM Universal | ~80 % | Chainlink SVR | Nolla latenssia | Luottamus Relay | Ethereumin pääverkko ensin | ~60 % | 13/15 Yllä oleva vertailu tarjoaa selkeän päätöksentekokehyksen DeFi-protokollille. Pöytäkirjoissa on tehtävä kompromisseja seuraavissa tavoitteissa: Nopeus ja riskienhallinta: RedStone/Chainlink Maksimoi voitot: API3 Hajautettu ja ketjujen välinen käyttöönotto: RedStone/API3 14/15 Markkinoiden omaksuminen ja ekosysteemin tila Integroidut protokollat: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol jne. ovat integroineet Atomin Unichainiin. Suunniteltu verkon laajennus: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, Ethereumin pääverkko. Taustalla oleva oraakkeliverkosto: RedStone on kattanut 110+ ketjua, palvellut 170+ projektia, ja sen taattu kokonaisarvo (TVS) on yli 8 miljardia dollaria. 15/15 Atomin syntyminen osoittaa, että oraakkelien toiminta on kehittymässä yhdestä tietopalvelusta integroiduksi arvonkeräyspalveluksi. Oraakkelipalveluntarjoajien OEV-sieppaustehokkuudesta ja arvon palautuskyvystä on tullut DeFi-protokollien keskeisiä arviointimittareita infrastruktuuria valittaessa.