Доходное фермерство стало полноценной работой.
Люди управляют 8 различными протоколами, проверяют APR каждый час, беспокоятся о временных потерях…
Вот почему стабильные монеты с доходом вытеснят традиционное доходное фермерство:
1/
Традиционные стейблкоины, такие как USDC, просто лежат, зарабатывая 0%.
В то время как денежные рыночные фонды платят 4-5%.
Этот разрыв заставил строителей прикреплять механизмы доходности к цифровым деньгам. Результат: стейблы с доходностью
Выросли с 660 миллионов до 12 миллиардов за менее чем год.
2/
Существует в основном 5 способов, как эти вещи генерируют доход:
- обертки кредитных пулов (aUSDC, зарабатывающий по ставкам @aave)
- обеспеченные активами из реального мира (USDM/USDY, получающие доход от T-биллов в ончейне)
- арбитражные сделки (долгосрочные споты + короткие перпетуумы, собирая ставки финансирования)
- сборы протокола (scrvUSD, захватывающий сборы @CurveFinance)
- гибридные модели (смешение всего вышеперечисленного)
@aave 3/
Волшебство происходит двумя способами:
Ребейзинговые токены увеличивают ваш баланс в кошельке (больше токенов, та же цена $1)
Токены с накоплением стоимости сохраняют фиксированный баланс, но цена медленно растет ($1.002 → $1.005...)
Оба варианта работают, просто разные компромиссы в пользовательском опыте.
@aave 4/
Но помните: APY ≠ гарантированная доходность.
Дашборды аннулируют последние 24-48 часов. один всплеск может сделать 4% похожими на 15%.
Вот почему YPO (доход, выплачиваемый) важнее, чем яркие APR. показывает фактические доллары, распределенные, а не средние значения по времени.
@aave 5/
Композиционность также очень интересна.
Сопрягите два токена с доходом в AMM = комиссии за обмен + двойные потоки дохода
Используйте sDAI в качестве залога, займитесь USDC, купите больше sDAI, повторите = кредитное плечо дохода
Мета-ваулты автоматизируют ротацию между наиболее выгодными площадками
@aave 6/
Риски действительно реальны:
Эксплуатация смарт-контрактов, сбои оракулов, риск обмена для моделей базисной торговли, волатильность ставок, когда рынки затихают.
Каждый дополнительный шаг в накоплении доходности добавляет риск сложности.
(не забывайте DYOR)
@aave 7/
Но для большинства людей? Они не хотят управлять 8 протоколами.
Они хотят внести USDC, зарабатывать доход на фоне, тратить с помощью карты (@ether_fi cash). Готово.
Сложность — враг принятия.
@aave @ether_fi 8/
Потому что, честно говоря, большинству людей не важно, как приготовлена их еда.
Им просто нужно, чтобы она была вкусной.
В любом случае, полный разбор на
Буду делиться больше информацией о стейблах, так что следите за обновлениями, если это полезно.
4,37 тыс.
14
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.