Yield Farming ist zu einem Vollzeitjob geworden.
Menschen, die 8 verschiedene Protokolle verwalten, die APRs jede Stunde überprüfen, sich um impermanente Verluste sorgen…
Hier ist der Grund, warum renditetragende Stablecoins das traditionelle Yield Farming verdrängen werden:
1/
Traditionelle Stablecoins wie USDC liegen einfach nur da und verdienen 0%.
Während Geldmarktfonds 4-5% zahlen.
Diese Lücke hat die Entwickler dazu gebracht, Rendite-Engines an digitales Geld anzubringen. Ergebnis: renditebringende Stablecoins
Sprangen von 660 Millionen auf 12 Milliarden in weniger als einem Jahr.
2/
Es gibt grundsätzlich 5 Möglichkeiten, wie diese Dinge Erträge generieren:
- Kreditpool-Wrapper (aUSDC, der @aave-Raten verdient)
- RWA-unterstützt (USDM/USDY, die T-Bill-Einkommen onchain streamen)
- Basis-Handel (Spot Long + Perp Short, Finanzierungssätze sammeln)
- Protokollgebühren (scrvUSD, der @CurveFinance-Gebühren erfasst)
- Hybride Modelle (Mischung aus all dem oben Genannten)
@aave 3/
Die Magie geschieht auf zwei Arten:
Rebasing-Token erhöhen dein Wallet-Guthaben (mehr Token, derselbe Preis von 1 $)
Wertakkumulationstoken halten das Guthaben konstant, aber der Preis steigt langsam (1,002 $ → 1,005 ...)
Beide funktionieren, nur mit unterschiedlichen UX-Kompromissen.
@aave 4/
Aber denk daran: APY ≠ garantierte Rendite.
Dashboards annualisieren die letzten 24-48 Stunden. Ein Anstieg kann 4% wie 15% aussehen lassen.
Deshalb ist YPO (ausgezahlte Rendite) wichtiger als auffällige APRs. Es zeigt tatsächliche Dollar, die verteilt werden, nicht zeitbasierte Durchschnitte.
@aave 5/
Komposabilität ist auch super interessant.
Paaren Sie zwei renditetragende Token in einem AMM = Swap-Gebühren + doppelte Ertragsströme
Verwenden Sie sDAI als Sicherheiten, leihen Sie USDC, kaufen Sie mehr sDAI, wiederholen = gehebelter Ertrag
Meta-Vaults automatisieren die Rotation zwischen den am besten zahlenden Plattformen.
@aave 6/
Risiken sind jedoch real:
Exploits von Smart Contracts, Oracle-Fehler, Börsenrisiko bei Basis-Handelsmodellen, Zinsvolatilität, wenn die Märkte ruhig werden.
Jeder zusätzliche Schritt beim Ertragsstapeln erhöht das Komplexitätsrisiko.
(denk daran, DYOR)
@aave 7/
Aber die meisten Menschen? Sie wollen nicht 8 Protokolle verwalten.
Sie wollen USDC einzahlen, im Hintergrund Rendite erzielen, mit einer Karte (@ether_fi cash) ausgeben. Fertig.
Komplexität ist der Feind der Akzeptanz.
@aave @ether_fi 8/
Denn ehrlich gesagt, interessiert es die meisten Menschen nicht, wie ihr Essen zubereitet wird.
Sie wollen einfach, dass es gut schmeckt.
Wie auch immer, vollständige Analyse unter
Ich werde mehr über Stablecoins teilen, also folge mir, wenn das nützlich ist.
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