Farmaření s výnosy se stalo prací na plný úvazek.
Lidé spravující 8 různých protokolů, kontrolující APR každou hodinu, obavy z dočasné ztráty...
Zde je důvod, proč stablecoiny nesoucí výnosy pohltí tradiční výnosové zemědělství:
1/
Tradiční stablecoiny jako USDC tam jen tak sedí a vydělávají 0 %.
Zatímco fondy peněžního trhu vyplácejí 4-5 %.
Tato mezera přiměla stavitele k tomu, aby přišroubovali výnosové motory k digitální hotovosti. výsledek: výnosnosné stáje
Vyskočil z 660 milionů dolarů na 12 miliard dolarů za necelý rok.
2/
V zásadě existuje 5 způsobů, jak tyto věci generují výnos:
- lending pool wrappers (aUSDC earn@aave sazby)
- Podporováno RWA (USDM/USDY streamující příjmy z T-bill onchain)
- obchodování na bázi (spotová dlouhá pozice + perp short, sběr sazeb financování)
- poplatky za protokol (poplatky za zachycení @CurveFinance scrvUSD)
- hybridní modely (kombinující vše výše uvedené)
@aave 3/
Kouzlo se děje dvěma způsoby:
Přeskládání tokenů zvyšuje zůstatek vaší peněženky (více tokenů, stejná cena 1 $)
Tokeny s narůstající hodnotou udržují zůstatek pevný, ale cena pomalu roste (1 002 → 1 005 $...)
Obojí funguje, jen různé kompromisy v UX.
@aave 4/
Pamatujte však: APY ≠ zaručený výnos.
Dashboardy jsou roční za posledních 24-48 hodin. Jeden hrot může způsobit, že 4 % bude vypadat jako 15 %.
Proto je YPO (vyplacený výnos) důležitější než okázalé RPSN. zobrazuje skutečné rozdělené dolary, nikoli časové průměry.
@aave 5/
Skládání je také super zajímavé.
Spárujte dva tokeny nesoucí výnos v AMM = swapové poplatky + toky s duálním výnosem
Použijte sDAI jako kolaterál, půjčte si USDC, nakupte více sDAI, opakujte = výnos s pákovým efektem
Meta-vaulty automatizují střídání mezi nejlépe platícími místy
@aave 6/
Rizika jsou skutečná:
Zneužití chytrých kontraktů, selhání orákula, kurzové riziko pro modely bazických obchodů, volatilita sazeb, když se trhy uklidní.
Každý další skok ve skládání výnosů zvyšuje riziko složitosti.
(nezapomeňte na DYOR)
@aave 7/
Ale pro většinu lidí? Nechtějí spravovat 8 protokolů.
Chtějí vložit USDC, vydělávat výnos na pozadí, utrácet kartou (@ether_fi hotovosti). Hotový.
Složitost je nepřítelem adopce.
@aave @ether_fi 8/
Protože upřímně, většině lidí je jedno, jak je jejich jídlo vyrobeno.
Chtějí jen, aby to dobře chutnalo.
Každopádně úplné členění na
Bude sdílet více o stájích, takže sledujte, je to užitečné.
4,37 tis.
14
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.