Je kent $USDT, maar wist je dat de oorspronkelijke naam Realcoin was?
Of dat de eerste concurrent, $NBT, een algoritmische stablecoin, een crypto "bankrun" heeft meegemaakt en is overleden?
Stablecoins van 2014 tot 2016 waren anders.
🧵
II. "Wacht, waren er stablecoins in 2014?"
Absoluut.
Van 2014 tot 2016 werd het concept van stablecoins geboren. Projecten die in deze periode werden gelanceerd, waren fundamentele experimenten, waarbij elk een andere benadering testte om een prijsstabiel digitaal activum te creëren.
III. BitUSD (2014)
BitUSD werd geïntroduceerd door @bytemaster7 op @bitshares. Het was de eerste stablecoin die aantoonde dat je een dollar-gepegde activa kon creëren met alleen andere cryptocurrencies als onderpand.
"Wat was het mechanisme?"
IV. Om BitUSD te minten, moest je de native token, $BTS, vergrendelen in een smart contract met overcollateralization (minimaal 2:1).
Dit betekende dat je om $100 aan BitUSD te creëren, minstens $200 aan $BTS moest vergrendelen om de prijsvolatiliteit van de $BTS-collateral op te vangen.
V. Als de prijs van BitUSD onder de $1 viel, werden handelaren gestimuleerd om de goedkope BitUSD te kopen en deze in te wisselen voor $1 aan BTS, waarbij ze het verschil opstreken en de prijs weer omhoog dreven.
Als BitUSD boven de $1 steeg, konden gebruikers met onderpand nieuwe BitUSD minten voor $1 en deze op de markt verkopen voor winst, waardoor de voorraad toenam en de prijs weer omlaag ging.
VI. Het probleem met @bitshares was de volledige afhankelijkheid van de stabiliteit van zijn onderpand, BTS.
Tijdens een "black swan"-evenement, toen BTS instortte, werd het onderpand onvoldoende om de uitstaande BitUSD te ondersteunen, wat leidde tot een catastrofale de-pegging.
VII. NuBits (2014)
@OfficialNuBits nam een veel complexere en ambitieuzere benadering.
Het had als doel om zijn koppeling te behouden, niet met onderpand, maar door de voorraad van de token algoritmisch te beheren, vergelijkbaar met hoe een centrale bank een fiat-valuta beheert.
VII. @OfficialNuBits gebruikte een dual-token model:
- NuBits (NBT): De stablecoin, bedoeld om $1 waard te zijn.
- NuShares (NSR): Een aandelenachtige token die stemrechten verleende en beloningen ontving van het netwerk.
VIII. Om de prijs te verlagen, zou het systeem meer $NBT uitgeven.
Om de prijs te verhogen, zou het gebruikers aanmoedigen om hun $NBT uit omloop te nemen (een proces dat "parkeren" wordt genoemd) in ruil voor rente-uitkeringen gefinancierd door het systeem, wat effectief de voorraad vermindert.
Ook hebben $NSR-houders gestemd over de rentepercentages voor parkeren.
IX. Een tijdlang hield @OfficialNuBits zijn peg.
Echter, in 2016 veroorzaakte de $BTC-rally een "crypto bankrun." Ook wel bekend als: gebruikers haastten zich om hun $NBT te verkopen om $BTC te kopen.
X. Het algoritmische mechanisme was overweldigd en kon niet hoge genoeg rentepercentages bieden om mensen te overtuigen $NBT in plaats van $BTC vast te houden.
De koppeling brak definitief, en @OfficialNuBits is nooit hersteld.
XI. Tether (2014)
Aanvankelijk gelanceerd als Realcoin en gebouwd op een protocollaag van Bitcoin genaamd Omni, introduceerde Realcoin het eenvoudigste model van allemaal: een gecentraliseerde entiteit houdt echte activa en geeft een token uit dat een claim op die activa vertegenwoordigt.
XII. De belofte was eenvoudig: voor elke $USDT in omloop, hield het bedrijf erachter, Tether Holdings Ltd., één Amerikaanse dollar op een bankrekening.
Deze 1:1 dekking was bedoeld om de koppeling te garanderen.
XIII. Dit model was ongelooflijk succesvol omdat het gemakkelijk te begrijpen was.
Toch is de belangrijkste zwakte de noodzaak van vertrouwen in een centrale entiteit. Dat is het.
XIV. Een stablecoin is alleen zo goed als de belofte om ingewisseld te worden voor $1 waarde. Wanneer dat mechanisme onder druk faalt, zoals bij NuBits, gaat het vertrouwen permanent verloren.
Last but certainly not least, raad ik aan om deze chads te volgen:
@splinter0n @0xDefiLeo @the_smart_ape @0xCheeezzyyyy @DOLAK1NG @YashasEdu @0xAndrewMoh @eli5_defi @_SmokinTed @RubiksWeb3hub @kenodnb @lstmaximalist
Ik hoop dat je deze thread nuttig vond.
Volg me @belizardd voor meer.
Like/plaats het onderstaande citaat opnieuw als je kunt:
44,32K
63
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.