Ces derniers jours, les discussions sur "l'extraction de fonds" sur Twitter se sont intensifiées. Je vais continuer à partager quelques-unes de mes réflexions à partir du dernier tweet :
1. Que ce soit le trading narratif ou l'extraction d'adresses, l'objectif principal est le profit. Pour prouver que sa méthodologie est efficace, les résultats réels + la logique d'opération sont toujours les plus convaincants. Comme dans le trading secondaire, peu importe combien un analyste peut parler longuement, cela ne reste que "pour référence seulement". Les opinions des traders qui continuent à être rentables après avoir été testées par le marché sont celles qui ont vraiment de la valeur. Les paroles sont bon marché, montrez-moi le portefeuille.
2. Je respecte le droit de chacun à partager, mais je ne suis pas d'accord avec la publication à grande échelle des soi-disant "adresses de groupes de traders". La raison principale est celle mentionnée dans le tweet précédent : cette information a une réflexivité. Lorsqu'elle est comprise par la plupart des gens, elle devient déjà une information inefficace, n'ayant aucun effet. L'achat peut être le résultat de petites adresses dispersées, et la vente peut aussi être comprise comme une manipulation. Le pouvoir est toujours entre les mains des autres. Ce qu'on appelle le "trading contrôlé" fait référence à des projets capables de manipuler le marché. Les traders le font aussi pour gagner de l'argent, pas pour faire de la charité. La logique des petits investisseurs qui achètent est de profiter de la hausse, mais si trop de personnes achètent, cela rendra inévitablement la manipulation plus difficile, ce qui contredit l'objectif même de l'extraction de fonds.
3. La popularité actuelle de "l'extraction de fonds" est finalement due au fait que la liquidité sur la chaîne est bien inférieure à celle d'avant. Ceux qui ont vécu le Meta AI de novembre dernier savent qu'à l'époque, n'importe quel projet de hackathon pouvait émettre des jetons et être acheté à hauteur de 10 millions, presque quotidiennement. Et pour les projets de bonne qualité, en quelques heures, ils pouvaient atteindre 30 à 50 millions. Qui a encore le temps d'écouter vos analyses d'adresses ? Actuellement, il est rare d'atteindre ce niveau uniquement par le biais de récits, des exemples typiques comme Gork et Ani apparaissent environ une fois par semaine. La plupart des jetons à forte capitalisation présentent des traces de manipulation, ce qui pousse naturellement le marché à étudier "l'extraction de fonds".
4. J'ai toujours eu un avis selon lequel le processus de collecte et de surveillance des adresses est mieux fait soi-même, plutôt que d'utiliser directement des solutions toutes faites. Chaque investisseur avisé a son propre style : certains entrent et sortent rapidement, d'autres saisissent des opportunités précoces, certains investissent massivement lorsqu'ils sont sûrs, et d'autres se cachent pour des jetons potentiels. Si vous ne comprenez pas les habitudes d'opération de ces adresses et que vous suivez aveuglément, il est difficile d'obtenir de bons résultats. Pour ma part, je considère la surveillance des adresses comme une source d'information, en surveillant un certain jeton, puis en me renseignant sur le récit pour décider s'il faut acheter.
Jouer avec les mèmes sur la chaîne, je pense qu'il y a principalement deux grandes méthodologies : d'une part, le trading narratif, et d'autre part, l'exploration d'adresses. La première se concentre sur le flair et la sensibilité au marché, tandis que la seconde se concentre sur l'examen minutieux et l'analyse des données.
Ces deux approches ne sont pas seulement compatibles, mais nécessitent souvent d'être combinées. Elles correspondent également aux deux forces motrices nécessaires à la hausse des tokens, à savoir la synergie du marché et des petits investisseurs, ainsi que la traction des gros investisseurs et des baleines.
Le trading narratif se concentre sur l'histoire que raconte ce token, s'il peut résonner avec le marché, en tenant compte du contexte des événements, de l'innovation, de la popularité, etc., pour évaluer jusqu'où un token peut aller.
Par exemple, $Ani et $Gork sont des récits nés de nouveaux produits sous la direction d'Elon Musk, alliant influence et intérêt, et se propageant facilement ; $Trump et $Pnut sont liés à des événements politiques majeurs ; le marché des hackathons AI de l'année dernière s'est concentré sur le parcours des développeurs et leur statut dans l'industrie ; $Neiro et $Pochita sont des dérivés du concept de Dogecoin ; $Fartcoin et $Useless mettent l'accent sur le nihilisme crypto.
Lorsque le sentiment du marché est bon, que l'engagement des petits investisseurs est élevé et que les liquidités sont abondantes, il suffit souvent du récit lui-même pour générer des mèmes valant des dizaines de millions, voire plus. En revanche, lorsque le marché est moins favorable, il est nécessaire de s'appuyer sur les gros investisseurs pour contrôler les actions et attirer l'attention par des hausses de prix, comme l'illustre le récent $Aura, qui est passé d'un état proche de zéro à 230 millions en quelques jours.
Pour saisir ce type de manipulation de marché, la méthode la plus appropriée est l'exploration d'adresses, en analysant s'il existe des clusters d'adresses de manipulation et leurs intentions, ou en utilisant une base de données d'adresses accumulées pour trouver des indices. Cependant, cette méthode présente des inconvénients : d'une part, elle est très chronophage, car les adresses de manipulation changent souvent, et d'autre part, même si des indices sont découverts, si les jetons de base ne sont pas bien contrôlés, les manipulateurs peuvent tout à fait choisir d'abandonner, laissant le contrôle totalement entre les mains des autres.
Que ce soit sur Twitter avec les grands KOL ou sur la chaîne avec les leaders, la plupart se concentrent principalement sur le trading narratif. Ce n'est pas que l'exploration d'adresses soit mauvaise, au fond, c'est parce qu'elle a une réflexivité : une fois qu'une adresse de manipulation est partagée et que de plus en plus de personnes en ont connaissance, cela signifie que la résistance à la manipulation augmente, ce qui peut entraîner un abandon ou un changement d'adresse. En comparaison, l'exploration d'adresses est une compétence technique qui ne convient qu'à un partage restreint, tandis que le trading narratif doit toucher le plus de personnes possible, car le consensus est au cœur du récit.
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