¡GM! Aquí está nuestra novena edición del Caladan Weekly, una lectura aguda y basada en datos sobre los mercados de activos digitales, los flujos de liquidez y la optimización de la tesorería para las instituciones. Créditos a @0xavarek por el artículo.
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- El semanario de Caladan | Navegando por la asignación de capital en un ciclo criptográfico maduro -
Conclusiones clave:
El mercado parece estar bifurcándose en dos clases de activos: activos DCF de grado institucional con rendimiento e infraestructura; Activos de atención/mindshare impulsados por la mecánica de mindshare + airdrop
El capital está adoptando un enfoque de barra, rotando hacia posiciones de rendimiento seguras y apuestas selectivas de alta convicción, al tiempo que evita la exposición al riesgo medio
Los flujos institucionales parecen estar consolidándose en activos con profundidad, volatilidad, claridad regulatoria y utilidad en el balance.
Rompiendo la rotación tradicional de $BTC → $ETH → alts
$ETH las empresas de tesorería están permitiendo a las empresas mantener ETH como un activo productivo,
Acelerar esta adopción cruzada a través de herramientas de rendimiento y estructuración
El volumen perpetuo se concentra en lugares como @HyperliquidX, lo que probablemente indica un mercado impulsado por operadores sofisticados en lugar de amplios flujos minoristas
Las tasas de financiación siguen siendo elevadas pero controladas, lo que indica un uso de apalancamiento estratégico por parte de los profesionales en lugar de un exceso eufórico
Los cambios de política están reforzando esta estructura, con el crecimiento de las stablecoins alimentando la demanda del Tesoro y el acceso a las cuentas de jubilación aportando nuevo capital a las criptomonedas
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