没有复杂性的 DePIN：为所有人解锁被动收入

TL;博士：

• DePIN 网络提供基于基础设施的真实收益，但由于复杂的节点设置、钱包管理和硬件要求，非技术用户仍然无法访问。

• Hivello 抽象化了运营摩擦，自动化了节点部署、资源分配、固件更新和支付，使其像安装桌面应用程序一样简单。

• 与 DeFi 对代币排放的依赖不同，DePIN 奖励是由带宽、计算和存储的实际使用情况驱动的。在 DeFi 回报下降的情况下，这种基于使用情况的收益模型越来越受欢迎。

• 随着 DePIN 筹款在 578 年达到 $2024M，预计到 3.5 年市场价值将达到 $2028T，对去中心化基础设施的需求可能会超过基于代币的金融工程。

• Hivello 的多网络架构和池化基础设施管理使其成为寻求非投机性、现实世界收益敞口的机构、DAO 和高级运营商的可扩展后端解决方案。

虽然技术不断扩大，资本不断涌入，但日常用户仍然被困在门口，处理钱包设置、汽油费和笨拙的界面。去中心化的互联网是存在的，但大多数人仍然无法访问它。

这在 DePIN（即去中心化物理基础设施网络）中尤为明显，用户可以通过贡献存储、计算或带宽来获得奖励。潜力是真实的，但障碍也是真实的;大多数项目仍然希望用户管理钱包、代币和持续维护。

Hivello 建立在 DePIN 运动的势头之上，使参与变得像安装 Spotify 一样简单。无需配置钱包，无需预先管理代币，也无需陡峭的学习曲线。只需下载应用程序，从您的设备贡献闲置资源，然后开始赚钱。与通常依赖投机收益率的 DeFi 不同，Hivello 是由对基础设施的实际需求驱动的。而且因为它可以在任何普通计算机上运行，所以它邀请了更广泛的参与，而不仅仅是加密流利的人。

Hivello 将未使用的计算视为浪费的价值。不运行它就像跳过忠诚度奖励或支付额外的电费。本文探讨了 Hivello 的工作原理、它如何以熟悉的货币向用户付款，以及为什么其无摩擦设计可能是将 DePIN 带入主流的关键。

DePIN 的出现：实际收益率胜过投机

尽管更广泛的 DeFi 市场已经成熟，但其收益率在很大程度上仍然取决于通胀激励措施。Aave、Compound 和 Lido 等协议仍然依赖随市场情绪变化的代币排放。相比之下，DePIN 协议的增长速度更快，这是由现实世界的效用而不是投机机制驱动的。

根据 Messari 的 DePIN 现状 2024 年第四季度报告，Helium、Filecoin、Render 和 Akash 等网络的需求平均环比增长 26%，这主要是由企业使用去中心化基础设施推动的。同期，顶级 DeFi 协议的锁定总价值增长了约 10%，表明势头明显背离。

DePIN 网络奖励用户提供其他人主动消耗的资源、带宽、存储和计算，而不是简单地锁定代币。这种基于使用情况的模式意味着收入与实际需求挂钩，而不是与市场投机挂钩。与 DeFi 流动性挖矿不同，DeFi 流动性挖矿可能会在代币奖励被削减时崩溃，DePIN 提供了更持久的激励措施。这使其成为寻求稳定的、基础设施支持的回报而不是临时排放的用户的一个引人注目的替代方案。

收益动态：DePIN 的现实世界回报与传统 DeFi 激励措施的对比

为什么存在收益率差距

DePIN 网络通常提供比传统 DeFi 更高、更稳定的回报的原因归结为两个因素。首先，贡献者正在提供实际资源、计算、存储和带宽，这伴随着有形的成本。这意味着网络必须提供激励措施，以有意义地抵消电力和硬件等费用。其次，产量与使用量直接相关。支付流程基于实际需求指标，例如传输的字节数或使用的计算周期，而不是代币排放或合成 APY 提升。

随着去中心化基础设施在高增长领域得到采用，这种需求驱动的模式变得更加强大。根据 Delphi Digital 的 2024 年第四季度基础设施报告，去中心化云和存储网络越来越受到人工智能公司和企业客户的采用，导致基于使用量的费用激增，并为节点运营商带来相应的回报。

氦气演变的教训

Helium 提供了一个强有力的例子，说明这种动态如何在大规模上发挥作用。自 2023 年底迁移到 Solana 区块链以来，Helium 引入了更透明和精细的供需跟踪。2024 年 11 月至 2025 年 1 月期间，氦气热点运营商的平均回报率约为 8%。虽然这低于网络早期的收益率达到 15% 至 20%，但这反映了向可持续发展的转变。

Helium 的模型之所以引人注目，是因为它的部分奖励来自为网络数据传输付费的用户。这包括物联网和移动应用程序。2024 年 12 月至 2025 年 5 月的代币终端数据显示，Helium 的每日活跃设备数量增长了 45%，凸显了有助于稳定回报的实际需求。

对于像 Hivello 这样将闲置资源路由到 Helium 等网络的平台来说，这种一致的使用很重要。它使 DePIN 的参与不再关乎计时代币周期，而更多地关乎为人们使用的系统提供价值。

Hivello 的作用：释放 DePIN 收益机会

Hivello 是一个消除参与 DePIN 网络技术障碍的平台。虽然许多加密用户渴望从去中心化带宽、计算或存储等真实基础设施中获利，但现实往往过于复杂。运行节点需要专门的硬件、网络配置和持续维护。Hivello 处理了所有这些。它提供了一个完全托管的界面，用于部署和作 DePIN 节点，使用户无需成为网络、无线协议或 GPU 优化方面的专家即可获得收益。

Hivello 如何保持退货可持续

DePIN 的一个常见挑战是地理饱和，即在低需求区域部署了太多节点。Hivello 通过根据实时使用数据动态路由部署来解决这个问题。其系统分析需要去中心化云或移动覆盖等服务的地方，并调整节点活动以匹配。这提高了资本效率，并帮助运营商避免在产量较弱的地方运行硬件。

该平台还自动更新固件，管理跨多个网络的资源分配，并支持法定支付，帮助参与者最大化收入，同时减少运营开销。

没有代币陷阱的可持续收益

与许多严重依赖代币排放的 DeFi 协议不同，DePIN 奖励越来越多地来自实际使用。虽然一些网络仍然提供早期代币激励，但大多数网络旨在随着时间的推移减少排放。根据 Messari 的 2025 年第一季度 DePIN 行业报告，约 60% 的活跃 DePIN 代币已计划在未来 18 个月内进行减半事件或减排，这标志着向用户驱动的可持续收入模式的明显转变。

Hivello 通过支持一系列 DePIN 协议来减轻对任何单个网络代币计划的依赖，其中一些协议处于增长模式，另一些则已经成熟。这使用户能够从更稳定、混合的回报流中获利。

一旦排放枯竭，DeFi 收益率往往会崩溃，而 DePIN 基于使用情况的模型提供了更大的弹性。借助 Hivello，收益是由持续的基础设施需求驱动的——无论是数据使用、存储还是计算，而不是代币通货膨胀。Delphi Digital 的《AI + DePIN 2025 年未来一年》报告强化了这一点，并指出使用支持的收入显着降低了产量下降的风险。对于使用 Hivello 的运营商来说，这意味着随着时间的推移，波动性更小，收入更可预测。

收入支持与排放支持的奖励：真正的价值证明

与传统 DeFi 的比较

在传统的 DeFi 中，大部分奖励来自代币发行。当发行放缓时，收益率会急剧下降。在 DePIN 中，奖励还可以包括网络使用产生的直接服务费。例如，Filecoin 节点运营商从支付数据存储费用的个人或企业那里赚取收入。渲染节点运营商从寻求分布式 GPU 渲染的项目中收取费用。氦气运营商从物联网或 5G 设备通信中收取费用。

Hivello 通过管理多个网络上的节点，有效地汇集了这些不同的收入来源。这种方法使参与者免受与依赖一种服务或代币相关的波动性的影响。据估计，在一些 DePIN 网络中，收入支持奖励与总奖励的比率接近 40%，高于六个月前的 25% 左右。随着网络使用量的增长，预计这一趋势将持续下去。

市场需求和用户参与

DePIN 的增长反映了人们赚取收入方式的更广泛的全球转变。在东南亚、拉丁美洲和非洲部分地区，在通货膨胀、就业机会有限和银行服务经济不足的情况下，个人越来越多地转向去中心化网络来补充收入。与传统的加密货币挖矿不同，DePIN 参与不需要技术专长或大量资本支出;用户通过简单的接口贡献现有硬件，如带宽、CPU 或 GPU。

投资者对这种模式的信心正在加速增强。如上图所示，DePIN 在 578 年筹款达到创纪的 $2024M，将累计年度融资额推至 $1.91B。这一增长是在 547 年飙升 $2022M 之后发生的，并凸显了在平静的 2023 年之后的新势头。资本流入反映了向去中心化基础设施作为全球公用事业的转变，而不仅仅是加密货币利基市场。

随着越来越多的项目针对地理上分布的贡献者，DePIN 正在成为社区电网的数字等价物，由用户为用户构建。结果不仅仅是创收;这是互联网未来更具参与性的模式。

高级用户的风险和回报结构

尽管收益率很可观，但 DePIN 参与并非没有风险。高级用户需要仔细权衡硬件、能源和维护成本与预期回报。此外，每个网络的代币或基于使用情况的费用的市场动态可能会迅速变化。

1. 成本效益分析

对于通过 Hivello 探索 DePIN 的用户来说，核心考虑因素是投资回收期。虽然前期成本和运营复杂性因网络和设置而异，但基本权衡是在资本支出和回报时间表之间。运行单个节点的临时用户可能会看到更快的盈亏平衡期，但收益潜力有限。

相比之下，部署大型基础设施的专业运营商可以获得更高的回报，但恢复时间更长，风险更大。Hivello 简化了该范围两端的部署，但潜在用户应在扩大参与之前评估他们的成本承受能力和时间表预期。

2. 波动性和市场风险

对宏观条件的依赖

虽然基于使用的需求比代币排放更稳定，但它仍然可能受到更广泛的经济趋势的影响。例如，如果我们看到 AI 资金放缓，对 GPU 渲染的需求可能会暂时下降，这将降低渲染节点的收益率。相反，数据隐私问题的增加可能会促使更多用户使用去中心化存储解决方案，从而提高 Filecoin 的收益率。Hivello 的多网络方法通过在不同的用例中分配风险来减轻这些风险。

网络拥塞和过度饱和

产量最重要的风险之一是过度饱和。在 Helium 的早期，新热点的涌入导致人口稠密地区的每个运营商的回报递减。Hivello 的战略部署模型旨在通过根据实时使用数据更广泛地分发硬件来防止局部拥塞。尽管如此，如果大量参与者同时进入该领域，某些地区或网络的收益率可能会受到负面影响。

Hivello 的可扩展 DePIN 参与方法

集成基础设施管理

Hivello 与众不同的是它的整体方法。通过提供统一的界面，Hivello 简化了 Helium、Filecoin、Render 和新兴 DePIN 项目等不同网络的节点管理。这对于不想同时处理多个仪表板和硬件设置的高级加密用户来说特别有吸引力。

数据驱动的部署

Hivello 的专有算法分析实时需求信号，例如带宽使用情况、存储请求和 GPU 作业订单，以指导用户将节点部署到何处。这种动态模型有助于最大限度地提高产量并管理风险。

规模经济

通过汇集购买力并直接与硬件供应商谈判，Hivello 通常可以获得更好的节点设备定价和支持。这种优势会级联到用户身上，有效降低资本支出并加快盈亏平衡时间。

未来展望：平衡产量、可持续性和创新

随着监管压力的增加和 DeFi 的不断成熟，寻求收益的资本将越来越多地寻找基于有形经济活动的机会。去中心化物理基础设施网络完全符合这种模式：它们挖掘现实世界的需求，并且比纯粹的投机模型更有效地抵御市场低迷。甚至传统金融参与者也开始看到这种吸引力;下一波机构资本可能会更看好收入支持的协议。

未来将面临挑战，包括围绕节点运营、硬件供应链以及扩展所需的资本进行监管审查的可能性。然而，去中心化云服务、物联网、人工智能驱动应用程序和 5G 扩展的广泛采用表明，对 DePIN 资源的需求将会增长。像 Hivello 这样的公司通过在部署算法和用户友好的基础设施管理方面不断创新，将在牛市和熊市中受益。

Hivello 背后的团队

联合创始人兼董事长 Dom Carosa 在技术和商业领域拥有超过 25 年的经验。他是多伦多证券交易所上市公司 Banxa Holdings 的创始人和 Apollo Crypto 的联合创始人。

联合创始人兼首席执行官安德鲁·史密斯 （Andrew Smith） 领导公司的产品和技术愿景。他曾与他人共同创立 Banxa 并担任欧洲运营总监，在金融科技和在线平台方面拥有超过 15 年的经验。

联合创始人兼首席财务官贾斯汀·罗森伯格 （Justin Rosenberg） 在为初创企业提供咨询和筹集资金方面拥有二十年的经验。他在 Blockmate Ventures 中发挥了关键的领导作用，这是一家支持区块链、气候和能源领域初创公司的风险工作室。

结论：Hivello 未来收益的关键

人们对不依赖炒作或排放的加密货币收益的需求不断增长。随着生活成本的攀升和传统就业模式的转变，获得现实世界收入来源的理由从未如此强烈。

如果您已经活跃于 DeFi 并希望实现收益策略多元化，那么探索 DePIN 可能是合乎逻辑的下一步。Hivello 为该行业提供了一个入口，虽然该行业的运营比质押或 LP 农业更复杂，但有望获得更稳定和可持续的回报。访问他们的网站，了解有关利用现实世界资源赚钱的更多信息。

对于基金经理来说，问题是是直接收购和管理物理基础设施，还是与提供规模和专业知识的平台合作。鉴于 Hivello 的吸引力和业绩记录，对于那些想要接触 DePIN 而无需在内部构建一切麻烦的人来说，这可能是一个有吸引力的选择。