DeFi chưa hoạt động, nhưng oracle đã đi trước. Oracle, như một lớp trung gian giữa tài sản thế giới thực ngoài chuỗi và tài chính có thể lập trình trên chuỗi, nằm ở vị trí cao trong chuỗi giá trị. Các nền tảng/giao thức DeFi thế hệ mới kết hợp Tradfi và Crypto như RWAfi, giao dịch cổ phiếu Mỹ token hóa, giao dịch tài sản phái sinh thế giới thực token hóa, v.v., đều cần cập nhật công nghệ oracle để hỗ trợ. Mặc dù trong mắt nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, công nghệ oracle đã bước vào giai đoạn trưởng thành của vòng đời, khó có thể có những đổi mới "phá hủy" đầy kích thích và cơ hội tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng điều này không có nghĩa là lĩnh vực oracle trở thành một vùng nước chết. Ngược lại, dưới sự thúc đẩy của nhu cầu mới từ các nền tảng/giao thức DeFi thế hệ mới, các dự án trong lĩnh vực oracle đang cung cấp các đặc tính công nghệ mới gia tăng. Mọi người từ việc cạnh tranh TVS (Tổng giá trị được bảo đảm) chuyển sang cạnh tranh TTV (Tổng giá trị giao dịch), rồi lại chuyển sang cạnh tranh khả năng mở rộng các kịch bản mới như LST, RWA, PerpDEX, giao dịch cổ phiếu Mỹ token hóa, v.v., lĩnh vực này chưa bao giờ "nguội lạnh". Là một dự án luôn không cam chịu làm đuôi, RedStone đã mở rộng từ kịch bản LST sang RWA trên Solana trong năm 25, và giữa năm đã tung ra một chiêu lớn: động cơ tăng cường cho vay với trí tuệ thanh lý RedStone Atom. Theo quan điểm của tôi, RedStone Atom là phiên bản MAX PRO của mô-đun chức năng chống OEV (Giá trị có thể trích xuất từ oracle) mà các đối thủ UMA, API3 đã ra mắt vào năm 24. Trong hệ thống truyền thống, thanh lý là một quá trình nhiều bước: oracle cập nhật giá → robot thanh lý phát hiện vị thế có thể thanh lý → gửi giao dịch thanh lý → phí ưu tiên cạnh tranh → thực hiện thanh lý. Trong quá trình này, một lượng lớn giá trị bị các robot MEV chiếm đoạt, đồng thời hạn chế mức LTV (Tỷ lệ cho vay trên giá trị) của cho vay DeFi, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của người chơi DeFi trong việc vay mượn. Đối với các giao thức cho vay DeFi, chiến trường cạnh tranh chính nằm ở mức LTV và hệ thống thanh lý (hiệu quả thanh lý, chống OEV, v.v.) Theo thống kê từ bảng điều khiển Dune, tổng quy mô thiệt hại OEV đã vượt quá 2 tỷ USD, chỉ riêng trên mạng chính Ethereum, thiệt hại OEV từ AAVE v2 và v3 có thể vượt quá 300 triệu USD. UMA, API3 đã tham khảo cơ chế chống MEV của Flashbot vào năm 24 để giới thiệu cơ chế đấu giá nhằm giải quyết vấn đề này. Tuy nhiên, rất tiếc là không có nhiều giao thức cho vay DeFi áp dụng. Nguyên nhân không phức tạp, cũng không liên quan nhiều đến trình độ vận hành thương mại. Vấn đề nằm ở tính phổ quát của mô-đun OEV và chi phí tích hợp kỹ thuật. RedStone Atom đã kết hợp mô-đun thanh lý và mô-đun OEV thành một, và nén toàn bộ quy trình vào một giao dịch nguyên tử duy nhất. Hơn nữa, nó hỗ trợ kích hoạt trên bất kỳ nguồn dữ liệu RedStone nào, trên bất kỳ chuỗi nào mà không cần thay đổi mã hoặc đầu tư kỹ thuật. Sau khi tích hợp RedStone Atom, quy trình thanh lý của các giao thức cho vay DeFi sẽ được tái cấu trúc như sau: Giai đoạn một: Giám sát giá ngoài chuỗi và khởi động đấu giá (<100ms) Giám sát giá ngoài chuỗi → Phát hiện vị thế có thể thanh lý → Kích hoạt đấu giá FastLane Atlas Giai đoạn hai: Đấu giá kín trong mili giây (<300ms) FastLane sẽ đưa dòng giá RedStone mới vào đấu giá ngoài chuỗi → Người thanh lý đấu giá để giành giải thưởng thanh lý (đấu thầu kín) → Hợp đồng thông minh Atlas thu thập và sắp xếp tất cả các giá thầu → Xác định người đấu giá cao nhất (xác minh trên chuỗi) Giai đoạn ba: Thực hiện ba bước nguyên tử (hoàn thành trong một khối duy nhất) Khi đấu giá tạo ra giá thầu hợp lệ, hợp đồng thông minh Atlas sẽ đóng gói ba thao tác sau thành một giao dịch nguyên tử: Thao tác 1: Đẩy giá oracle mới đã ký → (trong cùng một khối) Thao tác 2: Thực hiện thanh lý → (trong cùng một khối) Thao tác 3: Chuyển số tiền trúng thầu cho bên nhận chỉ định Giao dịch nguyên tử đảm bảo rằng ba thao tác này không thể tách rời, hoặc tất cả đều thành công, hoặc tất cả đều bị hoàn lại, đồng thời loại bỏ không gian cho việc chạy trước và chênh lệch giá, cũng như đạt được thanh lý không có độ trễ. Xét đến những bài học kinh nghiệm từ các đối thủ oracle đã đề cập trước đó, RedStone Atom đã đơn giản hóa quy trình tích hợp của các giao thức cho vay DeFi: các giao thức cho vay DeFi chỉ cần yêu cầu RedStone kích hoạt Atom trên nguồn dữ liệu mà họ đang sử dụng và cung cấp một địa chỉ nhận lợi nhuận OEV, phần còn lại của công việc thích ứng sẽ được đội ngũ phát triển của RedStone hoàn thành. Hiện tại, Atom đã được ra mắt trên Unichain, cung cấp bảo đảm cho Compound Finance, Morpho, Venus Protocol và Upshift, và có thể tích hợp vào BNB Chain, Base, Berachain. Trong tương lai, nó sẽ ra mắt trên Ethereum, HyperEVM, Arbitrum, v.v. Thị trường tiền điện tử năm 25 đã định giá quá cao về sự chú ý, thanh khoản và cảm xúc, trong khi lại có độ nhạy cảm quá thấp đối với câu chuyện công nghệ. Thời gian này đối với các đội ngũ có gen công nghệ là một khoảng thời gian khó khăn hơn cả thị trường gấu năm 22. Tuy nhiên, những Dev theo chủ nghĩa lâu dài như RedStone vẫn kiên trì xây dựng điều gì đó lớn lao. Hy vọng rằng thị trường sẽ có phần thưởng cho họ vào một thời điểm nào đó trong tương lai.