DeFi ainda não se moveu, mas os oráculos estão à frente. Os oráculos, como uma camada intermediária entre ativos do mundo real fora da cadeia e finanças programáveis na cadeia, ocupam uma posição superior na cadeia de valor. Plataformas/protocolos de nova geração DeFi que integram Tradfi e Crypto, como RWAfi, negociação de ações tokenizadas, negociação de ativos derivados do mundo real tokenizados, etc., precisam de atualizações tecnológicas dos oráculos para dar suporte. Embora, na visão de muitas instituições e investidores individuais, a tecnologia dos oráculos já tenha alcançado um estágio maduro de ciclo de vida, tornando difícil haver inovações "disruptivas" emocionantes e as oportunidades de crescimento exponencial que elas trazem, isso não significa que o setor de oráculos se tornou um marasmo. Pelo contrário, impulsionados pela nova demanda estimulada pelas plataformas/protocolos DeFi de nova geração, os projetos no setor de oráculos estão oferecendo novas características tecnológicas incrementais. Todos estão competindo em TVS (Total Value Secured), passando para TTV (Total Traded Value), e depois para LST, RWA, PerpDEX, ações tokenizadas e outras novas capacidades de expansão de cenários; este setor nunca esteve "frio". Como um projeto que sempre se recusa a ser o rabo do pavão, a RedStone, após expandir o cenário LST para Solana RWA em 2025, lançou uma grande novidade no meio do ano: o motor de empréstimo aprimorado RedStone Atom, equipado com inteligência de liquidação. Na minha humilde opinião, o RedStone Atom é a versão MAX PRO do módulo de funcionalidade anti-OEV (valor extraível de oráculos) lançado pelos concorrentes UMA e API3 em 2024. Em sistemas tradicionais, a liquidação é um processo de múltiplas etapas: o oráculo atualiza o preço → o robô de liquidação detecta posições liquidáveis → submete a transação de liquidação → taxa de prioridade competitiva → executa a liquidação. Nesse processo, uma grande quantidade de valor é capturada por robôs MEV, limitando assim o nível do limite de LTV (Loan-to-Value) dos empréstimos DeFi, o que afeta a eficiência do capital dos jogadores DeFi em empréstimos circulares. Para os protocolos de empréstimo DeFi, a principal linha de frente da competição está no limite de LTV e no sistema de liquidação (eficiência de liquidação, resistência ao OEV, etc.). De acordo com as estatísticas do painel Dune, a perda total de OEV ultrapassa 2 bilhões de dólares; apenas na AAVE v2 e v3 da rede principal Ethereum, as perdas de OEV podem exceder 300 milhões de dólares. A UMA e a API3, em 2024, introduziram um mecanismo de leilão inspirado no mecanismo anti-MEV da Flashbot para resolver isso. No entanto, infelizmente, não foram adotados por muitos protocolos de empréstimo DeFi. A razão não é complicada e não está muito relacionada ao nível de operação comercial. O problema reside na universalidade do módulo OEV e no custo de engenharia de integração. O RedStone Atom combina o módulo de liquidação com o módulo OEV em um só e comprime todo o processo em uma única transação atomizada. Além disso, suporta a ativação em qualquer fonte de dados RedStone e em qualquer cadeia, sem necessidade de alterações de código ou investimento em engenharia. Após a integração do RedStone Atom, o processo de liquidação dos protocolos de empréstimo DeFi será reestruturado da seguinte forma: Fase um: Monitoramento de preços fora da cadeia e início do leilão (<100ms) Monitoramento de preços fora da cadeia → Detecção de posições liquidáveis → Acionamento do leilão FastLane Atlas Fase dois: Leilão em janela selada em milissegundos (<300ms) FastLane insere o novo fluxo de preços RedStone no leilão fora da cadeia → Liquidador compete por prêmios de liquidação (licitação selada) → O contrato inteligente Atlas coleta e ordena todas as ofertas → Determina o maior licitante (validação na cadeia) Fase três: Execução atomizada em três etapas (completada em um único bloco) Quando o leilão gera uma oferta válida, o contrato inteligente Atlas agrupa as seguintes três operações em uma única transação atomizada: Operação 1: Enviar novo preço assinado do oráculo → (no mesmo bloco) Operação 2: Executar a liquidação → (no mesmo bloco) Operação 3: Transferir o valor vencedor para o destinatário designado. A transação atomizada garante que essas três operações sejam indivisíveis; ou todas têm sucesso, ou todas são revertidas, eliminando assim o espaço para frontrunning e arbitragem, além de realizar liquidações sem atraso. Dada a experiência e lições dos concorrentes de oráculos mencionadas anteriormente, o RedStone Atom simplificou ao máximo o processo de integração para os protocolos de empréstimo DeFi: os protocolos de empréstimo DeFi só precisam solicitar à RedStone a ativação do Atom na fonte de dados que estão usando e fornecer um endereço para receber os lucros de OEV; o restante do trabalho de adaptação será realizado pela equipe de desenvolvimento da RedStone. Atualmente, o Atom já está em operação na Unichain, oferecendo segurança para Compound Finance, Morpho, Venus Protocol e Upshift, e pode ser integrado ao BNB Chain, Base, Berachain. No futuro, será lançado no Ethereum, HyperEVM, Arbitrum, entre outros. O mercado de criptomoedas de 2025 superestima a atenção, liquidez e emoções, enquanto tem uma sensibilidade excessivamente baixa à narrativa técnica. Este período é mais difícil para equipes com um DNA técnico do que o grande mercado de baixa de 2022. No entanto, os desenvolvedores de longo prazo, representados pela RedStone, continuam a insistir em construir algo grande. Espero que o Sr. Mercado tenha recompensas preparadas para eles em algum momento no futuro.