The risk curve model is only valid if you have a normal distribution, the efficient frontier graph is a consequence of the modern portfolio theory framework MPT is as good as astrology at approximating the optimal portfolio Most distribution in finance follow power laws with an undefined variance A small number of assets account for the returns, many other assets will go to ~zero but you don’t know which Using a normal distribution to model this is a bad idea as 3-6 sigma events may happen at higher probabilities than what a normal distribution would predict DeFi protocols or fund managers that underprice this risk will eventually implode
1/ Every architecture involves tradeoffs. Good design allows you to design a system where, for every unit of risk you take, you earn the most reward, and for every unit of reward you take, you incur the least risk. From a liquidity risk PoV, Morpho's model is suboptimal.
510
1
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.