Как расширение Pendle в TradFi и предложения DeFi меняют финансовые рынки

Введение: Соединение DeFi и TradFi

Финансовая индустрия переживает трансформационную эволюцию, поскольку протоколы децентрализованных финансов (DeFi), такие как Pendle, сокращают разрыв между традиционными финансами (TradFi) и инновациями на основе блокчейна. Реплицируя традиционные финансовые продукты, такие как нулевые купонные облигации и свопы процентных ставок, Pendle расширяет свои предложения и нацеливается на прибыльные рынки как в криптовалютной сфере, так и в TradFi. В этой статье рассматриваются стратегии расширения Pendle, его акцент на предложениях для TradFi и более широкие последствия для глобальных финансовых рынков.

Эволюция Pendle: от DeFi к TradFi

Протокол Pendle зарекомендовал себя как лидер в сфере DeFi, предлагая фиксированные и переменные доходности. Его инновационный подход к торговле доходностью выделяет его в криптоэкосистеме. Вот как Pendle развивается:

• Репликация традиционных финансовых инструментов: Pendle использует технологии DeFi для имитации продуктов TradFi, таких как нулевые купонные облигации и свопы процентных ставок. Это позволяет пользователям фиксировать доходность или спекулировать на переменных доходах, предоставляя гибкость и надежные инструменты управления рисками.

• Фокус на постоянных ставках финансирования: Стратегия Pendle включает нацеливание на постоянные ставки финансирования как новый источник доходности. Этот уникальный подход позволяет трейдерам хеджировать риски и извлекать выгоду из волатильности рынка, что делает протокол еще более привлекательным.

Ключевые показатели роста

Траектория роста Pendle в 2024 году была впечатляющей:

• Общая заблокированная стоимость (TVL): Превысила $4,4 миллиарда, что означает рост в 20 раз.

• Ежедневные объемы торгов: Достигли $96 миллионов, что отражает рост в 100 раз.

Эти показатели подчеркивают способность Pendle привлекать ликвидность и стимулировать вовлеченность пользователей, укрепляя его позиции как ключевого игрока в ландшафте DeFi.

Расширение за пределы Ethereum: не-EVM цепочки

Pendle расширяет свои горизонты, выходя на не-EVM (Ethereum Virtual Machine) цепочки, такие как Solana, Hyperliquid и Ton. Эта стратегическая инициатива направлена на:

• Выход на более широкие рынки: Диверсифицируя свою экосистему, Pendle может получить доступ к пользовательским базам за пределами Ethereum, увеличивая свою долю на рынке и актуальность.

• Содействие устойчивости: Не-EVM цепочки часто отличаются меньшим энергопотреблением, что соответствует глобальным целям устойчивого развития и привлекает экологически сознательных пользователей.

Хотя это расширение многообещающее, оно также вызывает вопросы о долгосрочной устойчивости бизнес-модели Pendle в условиях волатильного криптовалютного рынка. Решение этих проблем будет ключевым для дальнейшего успеха.

Предложения для TradFi: KYC-совместимые криптопродукты

Pendle делает значительные шаги в направлении TradFi, вводя KYC-совместимые продукты, ориентированные на регулируемые организации и исламские финансы. Эти предложения открывают новые возможности для внедрения:

• Повышенная доходность: Продукты Pendle обеспечивают доходность, превышающую традиционные корпоративные облигации, что делает их крайне привлекательными для институциональных инвесторов, ищущих лучшие доходы.

• Интеграция исламских финансов: Соблюдая принципы исламских финансов, Pendle выходит на нишевый, но быстрорастущий рынок, демонстрируя свою адаптивность и инклюзивность.

Проблемы внедрения в TradFi

Несмотря на огромный потенциал, учреждения TradFi могут столкнуться с трудностями при внедрении криптопродуктов. Основные проблемы включают:

• Регуляторное соответствие: Обеспечение соблюдения глобальных финансовых регуляций.

• Рыночная волатильность: Снижение рисков, связанных с колебаниями цен на криптовалюту.

• Технологическая интеграция: Преодоление барьеров для бесшовной интеграции с существующими системами TradFi.

Способность Pendle решать эти проблемы определит темпы и масштаб внедрения в TradFi.

Расширение инфраструктуры: уроки из градостроительства

Концепция расширения не ограничивается финансовыми рынками. Уроки из инфраструктурных проектов, таких как расширение автомагистралей в Нью-Йорке, Нэшвилле и Флориде, предлагают ценные инсайты:

• Критика традиционного расширения: Инфраструктурные проекты часто подвергаются критике за их ограниченную долгосрочную эффективность в снижении заторов и их воздействие на окружающую среду.

• Альтернативные решения: Инновации, такие как полосы Flexi-Choice, денежные вознаграждения за совместные поездки и мультимодальные транспортные системы, набирают популярность как устойчивые варианты.

Участие общественности и экологические оценки

Общественное участие и экологические оценки имеют решающее значение для успеха инфраструктурных проектов. Например:

• Расширение U.S. 98 во Флориде: Подчеркнуло важность участия сообщества в формировании результатов проекта.

• Расширение маршрута 17 в Нью-Йорке: Продемонстрировало необходимость тщательных экологических оценок для обеспечения устойчивости.

Эти примеры подчеркивают важность ориентированных на сообщество и экологически устойчивых подходов, которые также могут быть применены к расширению DeFi.

Будущее финансовых рынков: DeFi встречает TradFi

Расширение Pendle в TradFi и его инновационные предложения меняют финансовый ландшафт. Соединяя DeFi и TradFi, Pendle демократизирует доступ к финансовым продуктам и создает основу для более инклюзивной и эффективной финансовой экосистемы.

Основные выводы

• Фокус Pendle на постоянных ставках финансирования и не-EVM цепочках делает его пионером в DeFi.

• KYC-совместимые продукты и интеграция исламских финансов открывают новые рынки в TradFi.

• Уроки из инфраструктурных проектов подчеркивают важность устойчивости и вовлеченности общественности.

По мере того как Pendle продолжает внедрять инновации, его влияние на DeFi и TradFi будет внимательно отслеживаться, предоставляя ценные инсайты в будущее финансовых рынков.