На самом деле, основная проблема DeFi в настоящее время заключается в фрагментации ликвидности. Что это значит? Каждая цепочка имеет свои собственные кредитные протоколы, DEX и мосты. Каждый раз, когда что-то разворачивается, необходимо заново привлекать TVL и настраивать пул активов. TVL выглядит как общая сумма по всей сети, но на самом деле ликвидность мелкая, проскальзывание высокое, а процентные ставки сильно колеблются. Например, Aave поддерживает 17 цепочек, TVL показывает 4 миллиарда долларов, но 90% из них сосредоточено на трех основных цепочках. На остальных цепочках, если вы хотите занять или одолжить, глубина и процентные ставки очень нестабильны. Основная причина заключается в том, что между DeFi отсутствует единый уровень исполнения и клиринга, нет стандартной структуры ликвидности. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis разрушает существующую структуру: Основная логика заключается в том, чтобы объединить все действия по кредитованию и другим операциям на всех цепочках в едином уровне клиринга для расчета и координации, а затем завершить расчеты на локальной цепочке. Структура представляет собой типичную архитектуру hub-and-spoke: ▰ Уровень клиринга Разворачивается на Sei, отвечает за глобальное управление всеми данными аккаунтов, кредитными позициями, моделями процентных ставок и состоянием активов. ▰ Уровень расчетов На каждой подключенной цепочке разворачивается легкий хранилище, отвечающее за хранение активов и локальные расчеты. Эта структура решает следующие проблемы: ⛀ Все активы подключены к единой бухгалтерской системе, расчеты процентных ставок и управление рисками не так разрознены. ⛀ Пользователи могут инициировать операции на любой цепочке, не нужно повторно вносить и выводить активы. ⛀ Ликвидность не нужно повторно разворачивать, каждая цепочка может немедленно получить доступ к глубине и котировкам. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Фон Clovis: Clovis разработан командой @YeiFinance, они сначала создали комбинированный протокол lending+DEX на @SeiNetwork, проверив ликвидность, прежде чем его повторно использовать. В этом протоколе средства YeiLend и YeiSwap взаимосвязаны, месячный объем торгов превышает 200 миллионов долларов, годовой доход составляет 5,5 миллиона, а пиковый TVL превышает 400 миллионов. Также подключен к странице Earn @BinanceWallet, является одним из самых активных протоколов на Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Четыре основных столпа Clovis: ▰ Clovis Market Система кросс-цепочного кредитования, все активы цепочек собираются в единую систему учета для расчета коэффициента залога, позиций и процентных ставок, независимо от того, на какой цепочке вы работаете, вы получаете единый опыт кредитования и процентные ставки. ▰ Clovis Exchange DEX, построенный на Market, использует депозитные сертификаты для создания LP-активов, поэтому LP получает не только комиссионные за сделки, но и одновременно процент от кредитования, что добавляет дополнительный источник дохода по сравнению с традиционным AMM. ▰ Clovis Transport Встроенный кросс-цепочный мост, не зависящий от внешних мостов. Обеспечивает почти мгновенные переводы и может автоматически регулировать в зависимости от состояния средств между цепочками, повышая эффективность и снижая затраты. ▰ Clovis Vaults Модуль управления активами, который автоматически инвестирует временно неиспользуемые активы в низкорисковые или высокодоходные внешние стратегические пулы, стараясь не терять ни копейки. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Основная идея: единая ликвидность → сложный денежный поток Самый очевидный эффект всего протокола заключается в том, что вся ликвидность может быть использована совместно. Вложенные активы не будут заблокированы в одном месте, а смогут одновременно участвовать в кредитовании, маркетмейкинге и других стратегиях получения дохода. Депозиты каждого пользователя теоретически могут обеспечить несколько источников дохода, что действительно является механизмом кросс-цепочного сложного процента. Проект также может разрабатывать различные комбинированные схемы дохода на основе этой единой ликвидности. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Будущая перспектива: торговля доходами В настоящее время Clovis также оставляет пространство для будущего расширения в своем дизайне. Наиболее интересным является торговля доходами (Yield Trading), которая заключается в упаковке различных прав на доход в активы для торговли. Ранее это было сложно сделать, потому что доходы нельзя было комбинировать, процентные системы не были едиными, а способы генерации дохода были слишком разрозненными. Но Clovis объединил все доходы в единую клиринговую систему, что сделало возможным проектирование этих доходов как активов. Если эта часть будет успешно запущена, Clovis вполне может стать базовым уровнем дохода для всего DeFi, преобразовавшись из инфраструктуры ликвидности.