Tatsächlich ist das Hauptproblem von DeFi derzeit die Fragmentierung der Liquidität. Was bedeutet das? Jede Blockchain hat ihre eigenen Kreditprotokolle, DEX und Brücken. Bei jeder Bereitstellung muss man erneut TVL anziehen und die Asset-Pools konfigurieren. TVL sieht zwar nach einer Gesamtsumme im gesamten Netzwerk aus, aber die tatsächliche Liquidität ist gering, die Slippage hoch und die Zinssätze schwanken stark. Zum Beispiel unterstützt Aave 17 Blockchains, und der TVL zeigt 4 Milliarden Dollar, aber 90 % davon konzentrieren sich auf die ersten 3 Blockchains. Wenn die restlichen Blockchains Kredite aufnehmen möchten, sind die Tiefe und die Zinssätze sehr instabil. Der zugrunde liegende Grund ist, dass es zwischen DeFi keine einheitliche Ausführungs- und Abwicklungsebene gibt, und es fehlt an einer standardisierten Liquiditätsstruktur. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis hat die bestehende Struktur durchbrochen: Die Kernlogik besteht darin, alle Kredit- und Handelsaktivitäten auf allen Blockchains in einer Abwicklungsebene zu konsolidieren, um Berechnungen und Kooperationen durchzuführen, und dann die Abwicklung auf der lokalen Blockchain abzuschließen. Die Struktur ist ein typisches Hub-and-Spoke-Modell: ▰ Clearing Layer (Abwicklungsebene) Bereitgestellt auf Sei, verantwortlich für das globale Management aller Kontodaten, Kreditpositionen, Zinssatzmodelle und Asset-Status. ▰ Settlement Layer (Abwicklungsschicht) Jede verbundene Blockchain hat einen leichten Vault, der für die Asset-Verwahrung und lokale Abwicklung verantwortlich ist. Was löst diese Struktur: ⛀ Alle Assets sind in ein einheitliches Buchhaltungssystem integriert, die Zinssatzberechnung und Risikomanagement sind nicht so verteilt. ⛀ Benutzer können auf jeder Blockchain Operationen initiieren, ohne Assets wiederholt einzuzahlen oder abzuheben. ⛀ Liquidität muss nicht wiederholt bereitgestellt werden, jede Blockchain kann sofort auf Tiefe und Preise zugreifen. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Hintergrund von Clovis: Clovis wurde vom @YeiFinance-Team entwickelt, das auf @SeiNetwork ein Kombinationsprotokoll aus Lending und DEX erstellt hat, nachdem die Liquidität getestet wurde. In diesem Protokoll sind die Mittel von YeiLend und YeiSwap verbunden, mit einem monatlichen Handelsvolumen von über 200 Millionen Dollar, einem Jahresumsatz von 5,5 Millionen und einem TVL-Höchststand von über 400 Millionen. Es ist auch auf die Earn-Seite von @BinanceWallet integriert und gehört zu den aktivsten Protokollen auf Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Die vier Säulen von Clovis: ▰ Clovis Market Ein cross-chain Kreditvergabe-System, das alle Assets auf einer einheitlichen Kontenbasis zur Berechnung von Beleihungsquoten, Positionen und Zinssätzen zusammenführt. Egal auf welcher Blockchain man agiert, man erhält ein einheitliches Kreditvergabe-Erlebnis und Zinssätze. ▰ Clovis Exchange Ein DEX, das auf dem Market aufgebaut ist, verwendet Einzahlungszertifikate als LP-Assets, sodass LP nicht nur Handelsgebühren erhält, sondern auch gleichzeitig Zinsen aus der Kreditvergabe, was eine zusätzliche Einkommensquelle im Vergleich zu traditionellen AMMs bietet. ▰ Clovis Transport Eine integrierte Cross-Chain-Brücke, die nicht auf externe Brückenanbieter angewiesen ist. Sie ermöglicht nahezu sofortige Überweisungen und kann automatisch die Mittel zwischen den Blockchains anpassen, um die Effizienz zu steigern und die Kosten zu senken. ▰ Clovis Vaults Ein Asset-Management-Modul, das vorübergehend ungenutzte Assets automatisch in risikoarme oder hochrentierliche externe Strategie-Pools investiert, um sicherzustellen, dass kein Geld verschwendet wird. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Kern: Einheitliche Liquidität → Zinseszins-Cashflow Die offensichtlichste Wirkung des gesamten Protokolls ist: Alle Liquidität kann überlagert verwendet werden. Die eingezahlten Assets werden nicht nur einmal gesperrt, sondern können gleichzeitig an Kreditvergabe, Market Making und anderen Ertragsstrategien teilnehmen. Die Einlagen jedes Benutzers können theoretisch mehrere Einkommensquellen generieren, was tatsächlich ein cross-chain Zinseszinssystem darstellt. Das Projektteam kann auch auf Basis dieser einheitlichen Liquidität verschiedene kombinierte Ertragsdesigns entwickeln. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Zukünftiges Potenzial: Ertrags-Handel Derzeit hat Clovis auch Raum für zukünftige Erweiterungen in der Gestaltung gelassen. Am bemerkenswertesten ist der Ertrags-Handel (Yield Trading), bei dem verschiedene Ertragsrechte in Assets gebündelt und gehandelt werden. Früher war es schwierig, dies zu tun, weil die Erträge nicht kombinierbar waren, das Zinssystem nicht einheitlich war und die Erzeugungsmethoden für Erträge zu verteilt waren. Aber Clovis hat alle Erträge in ein einheitliches Abwicklungssystem integriert, was das Design der Vermögensverwertung dieser Erträge möglich macht. Wenn dieser Teil erfolgreich eingeführt wird, könnte Clovis von einer Liquiditätsinfrastruktur zu einer Ertragsbenchmark für das gesamte DeFi werden. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Von der Lösung der Fragmentierung über die Verbindung von Kreditvergabe, Handel und Brücken bis hin zum zukünftigen Aufbau eines Marktes für Ertragsvermögen könnte Clovis auf dem Weg zur DeFi-Infrastruktur weiter gehen.