𝐎 𝐅𝐨𝐫𝐤 𝐓𝐫𝐚𝐝𝐅𝐢: 𝐐𝐮𝐚𝐥 𝐞́ 𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐲𝐛𝐨𝐨𝐤? O Ato GENIUS foi assinado este mês e já está a forçar uma escolha. Ele define o que qualifica como um dólar digital, apoiado por títulos do Tesouro, acordos de recompra overnight (repo) ou dinheiro. Esta é a nova estrutura, e as instituições já estão a adaptar-se. E você? Bem, a Ondo já implantou capital, juntamente com a BlackRock, Franklin e Superstate. O fork foi criado. Para onde está a ir? ---- 𝗤𝘂𝗮𝗻𝗱𝗼 𝗘𝗹𝗲 𝗘𝗿𝗮 𝗨𝗺 𝗦𝗽𝗿𝗲𝗮𝗱𝘀𝗵𝗲𝗲𝘁 Anteriormente, havia um script do tesoureiro. Você estaciona o dinheiro, chama o dealer, liquida em T+2 e atualiza sua planilha. Funcionava, e o rendimento era seguro, mas o processo não foi construído para finanças em tempo real. Agora, a mesma exposição liquida on-chain em segundos, com colateral visível e um token transferível. Se você quiser integrá-lo em uma posição DeFi, não precisa sair da rede. Tudo o que você faz é transferir o token. Era assim que queríamos que fosse, mas aqui estamos agora. ---- 𝗢 𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 𝗤𝘂𝗲 𝗩𝗼𝗰𝗲̂ 𝗘́ 𝗨𝘀𝗮𝗱𝗼 Os emissores de stablecoin mal renderam como os títulos do Tesouro. Em 2023, contemplamos como o dinheiro TradFi moveria o mercado porque nosso ciclo de sistema não estava mais a funcionar. As mudanças de narrativa desapareceram, e tudo o que nos restou foi a mania dos memecoins de 2024. Mas agora que o dinheiro Web2 entrou na Web3, como você capitalizaria sobre isso? ---- 𝗢 𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 𝗗𝗼 𝗩𝗮𝘂𝗹𝘁 𝗗𝗼 𝗧𝗲𝘀𝗼𝘂𝗿𝗼 Este é o mercado que você deve manter os olhos. O BUIDL da BlackRock ultrapassou $2.4B em sete cadeias. O BENJI da Franklin está segurando mais de $430M, com uma grande parte na Stellar após a integração com a VeChain. O USDY da Ondo ultrapassou $680M. O TBILL da OpenEden está em $190M. O STBT da Matrixdock está em $10M. O USTB da Superstate cresceu para $650M e está se expandindo para ações tokenizadas. O JTRSY da Janus Henderson está em $408M. A estratégia CLO JAAA da Centrifuge ultrapassou $1B. O vault de Gestão de Caixa da Maple Finance oferece rendimento em USDC e USDT com liquidez diária. Com todas essas informações, o que você faz? ---- 𝗘𝗹𝗲𝗶𝗿 𝗨𝗺 𝗟𝗮𝗱𝗼, 𝗦𝗲𝗻𝘁𝗮 𝗢 𝗚𝗮𝗽 Se você pode igualar o dinheiro, negocie-o. Se não pode, aqui está o que você deve fazer: 1. Faça a ponte onde os tokens de vault são lançados primeiro e cultive os incentivos de entrada. @SeiNetwork integrou o USDY na semana passada e semeou liquidez com reembolsos de taxas e recompensas de tokens. Ou seja, 4.25% APY de seus apoios do tesouro, 6% para os primeiros LPs. Você pode: • Fazer a ponte do USDC, • Trocar por USDY, • Fornecer ao pool de liquidez da Sei, • Desfazer a ponte após o ciclo de incentivo. O retorno líquido combina o rendimento embutido do Tesouro com as recompensas da cadeia. 2. Emparelhe tokens de vault com stablecoins na Base e ganhe rendimento duplo. BUIDL–USDC na @AerodromeFi paga 2% de taxas de negociação e 4% de emissões AERO. O requisito de capital é o que você se sentir confortável em fornecer como um par 50‑50. O risco de perda impermanente é baixo porque ambos os lados acompanham o dólar. 3. Forneça mUSD na Mantle Fusion. @Mantle_Official embrulha o USDY como mUSD. A taxa de fornecimento atual está em 5.1% APY. As recompensas são pagas em MNT. 4. Forneça TBILL e BENJI, e Arbitrum @arbitrum hospeda TBILL no Trader Joe e um pool de BENJI no Camelot. Os primeiros depositantes recebem tokens de protocolo mais o rendimento subjacente. Mesmo posições de 3 dígitos qualificam para recompensas proporcionais. 5. Capitalize sobre o spread de arbitragem crosschain. Novos tokens de vault frequentemente são listados com descontos na cadeia em que são lançados. O USDY está precificado a $0.998 na Sei e $1.000 na Ethereum. Isso cria um spread de 0.2%. Compre na cadeia com desconto, faça a ponte e resgate ou venda no lado premium. O gás na Base e na Sei mantém o ponto de equilíbrio baixo, então até mesmo um clip de $200 gera lucro. ---- 𝗙𝗮𝘇𝗮 𝗢 𝗤𝘂𝗲 𝗩𝗼𝗰𝗲̂ 𝗧𝗲𝗺 𝗤𝘂𝗲 𝗙𝗮𝘇𝗲𝗿 O fork está aberto. Stablecoins ociosas estão perdendo posição, e os tokens de vault do Tesouro estão ganhando fluxo. Os tokens de vault compatíveis com o GENIUS liquida tão rápido quanto, e qualificam como colateral real. Apenas certifique-se de fazer o que você tem que fazer. Obrigado por ler!