Bonk-pris

Forfatter: Nom Utarbeidet av: Deep Tide TechFlow TL; DR -SOLs digitale eiendelskasse (DAT) vil være mer effektiv enn ETH eller BTCs DAT når det gjelder å akkumulere nåværende transaksjonsforsyning. -Den nylig annonserte SOL DAT på 2,5 milliarder dollar, tilsvarende 30 milliarder dollar i finansiering for ETH eller 91 milliarder dollar i finansiering for BTC. -SOL i FTXs arv er i ferd med å forlate markedet, men dens narrative innvirkning må fortsatt fordøyes ytterligere. -SOLs inflasjonsproblem er fortsatt en hindring for prisøkninger, som er omtrent tre ganger størrelsen på det ulåste beløpet og må løses så snart som mulig. Vil du virkelig lese den i sin helhet? Så la oss ta en titt på noen viktige punkter: Jeg vil ikke diskutere det gode eller dårlige med inflasjon, fordi det er brukt nok tid på dette, og jeg ser frem til endringene som kommer. Jeg er innehaver av spot SOL, staket SOL og låst SOL (takket være SPV på Estate SOL), så min mening kan være partisk, jeg vil at beholdningen min skal øke i verdi, og prisstagnasjon er negativt for meg. Motvind: FTX-arv og markedspress Som mange kjente blokkjeder, selger Solana tokens til investorer gjennom flere finansieringsrunder. En betydelig mengde av disse tokenene gikk til FTX. I følge @CoinDesk @realDannyNelson hadde FTX 41 millioner SOL på tidspunktet for konkursen, hvorav det meste ble solgt gjennom flere finansieringsrunder, med store kjøpere inkludert Galaxy og Pantera til innløsningspriser på rundt $64 og $102 (pluss tilhørende avgifter). Til dagens pris på rundt $190 for SOL, har disse investeringene allerede gitt betydelig fortjeneste. Gjennom analysen av stakede kontoer har "FTX Legacy SOL" for tiden rundt 5 millioner enheter igjen å låse opp, med en total verdi på rundt 1 milliard dollar. Hvorfor nevne dette? Nylig kunngjorde Galaxy og Pantera henholdsvis 1,25 milliarder dollar og 1 milliard dollar i SOL DAT-programmer, pluss 400 millioner dollar fra Sol Markets, for totalt omtrent 2,5 milliarder dollar (netto relaterte avgifter). Problemet er at dette kanskje ikke har en vesentlig innvirkning på Solanas pris, ettersom SOL som for tiden er låst i markedet kan kjøpes eller distribueres av disse enhetene. I følge @4shpool (gelato.sh) er det fortsatt rundt 21 millioner enheter av SOL som skal låses opp frem til 2028, med en total verdi på omtrent 4 milliarder dollar. Grove beregninger (mer detaljert modellanalyse kan gis av profesjonelle finansanalytikere) viser at "FTX Legacy SOL" står for omtrent en fjerdedel av de gjenværende opplåsingene. På den annen side er Solanas inflasjonsproblemer også verdt å følge med på. Inflasjonen anses for tiden generelt å være 7-8 %, men den reelle inflasjonsraten er omtrent 4,5 % av det sirkulerende tilbudet. Dette betyr at hvis tilbudet på rundt 608 millioner SOL i den 839th syklus beregnes, vil tilbudet øke med rundt 27,5 millioner (inflasjon) og 10 millioner (ulåst) etter ett år, noe som bringer den totale sirkulerende forsyningen til rundt 645,5 millioner, med en inflasjonsrate på rundt 6,2 %. Igjen, dette er bare en verbal beregning på papir, jeg vil la en mer erfaren analytiker se på det og gi deg et mer nøyaktig diagram. Som det fremgår av den kraftige økningen i sirkulerende tilbud, er "statisk" inflasjon ikke nøyaktig, den øker betydelig på noen punkter og er mindre på andre. Vi har fullført de gjenværende store opplåsingspunktene. Vi må fokusere på ett nøkkeltall: antall SOL-er som kommer inn på markedet hver dag. Hvis noen får et token gratis (for eksempel gjennom innsatsinflasjon eller opplåsing) eller med rabatt (som FTX Legacy SOL), kan det forventes at en del av det vil bli solgt. Jeg antar at 37,5 millioner SOL i inflasjon vil bli solgt i sin helhet i løpet av det neste året. Hvis jeg vil at prisen skal gå opp, er det dårlige nyheter for meg – se punkt 2. Så vi trenger kapitaltilførsel, som kan oppnås gjennom DAT eller ETFer som $SSK (takk til @REXShares-teamet for å opprette og sende inn BONK ETF, uforskammet anbefalt). Ideelt sett bør hver krone brukt på å kjøpe SOL komme inn på markedet og drive prisen oppover. Denne metoden er imidlertid mindre effektiv når det er mulig å kjøpe låst eller rabattert SOL. Derfor antar vi at grådige DAT-aktører vil kjøpe disse tokenene før de låser dem opp. Er det ille? Kort svar: ikke verst. For å kompensere for den årlige forsyningen på 37,5 millioner SOL (forutsatt en pris på 200 dollar per SOL, idealiserte forventninger), ville markedet trenge rundt 7,5 milliarder dollar i tilsig, eller rundt 20,5 millioner dollar per dag (forenklet her, uten å ta hensyn til mandag-fredag handelsdager og helligdager). Hvis DAT er i stand til å kjøpe tokens fra FTX Legacy SOL eller andre låste SOL-soner til en rabattert pris, vil dette øke effektiviteten til tilstrømningen. For eksempel tilsvarer det å skaffe 400 millioner dollar for å kjøpe SOL med 5 % rabatt 420 millioner dollar i tilsig, som er klart bedre enn de 400 millioner dollar som injiseres direkte i markedet. Spørsmålet er bare hvordan man skal vurdere tidsverdien mellom å kjøpe SOL fra markedet i dag og redusere salget i fremtiden. SOL-inflasjonen i løpet av de neste tre årene vil være høyere enn beløpet som låses opp (frem til slutten av lock-up-programmet i 2028), og FTX Legacy SOL står for bare en fjerdedel av den gjenværende opplåsingen. Derfor har ikke DATs prioritering av eldre SOL fremfor SOL på markedet en vesentlig innvirkning på det totale markedet. Enten Galaxy eller Pantera kan tømme den gjenværende forsyningen (forutsatt at all eldre SOL er tilgjengelig for salg), og det teller ikke eksisterende DAT-er som @defidevcorp, @solstrategies_ eller @UpexiTreasury (så vel som eksisterende ETP-er). Gode nyheter: handelstilbud kontra sirkulerende forsyning Penger brukt på SOL er mer effektive enn penger brukt på ETH eller BTC av to hovedgrunner. Handelsforsyning For det første er det sirkulerende tilbudet ikke lik det omsettelige tilbudet i markedet, spesielt for satsede eiendeler. Stakeed SOL kan ikke kjøpes direkte, men stakeed token-derivater (LST) kan kjøpes. I følge @solscanofficial-teamet har Solana for tiden 608 millioner SOL, hvorav 384 millioner SOL er satset, noe som utgjør 63.1 %. LST-er står for 33,5 millioner SOL, så den faktiske omsettelige forsyningen i markedet er omtrent 57,5 % (ca. 350 millioner SOL er uomsettelig med minst to dagers forsinkelse). Til sammenligning har ETH et innsatsforhold på 29,6 % og LST-er står for 11,9 %. Det høyere tilbudet i markedet gjør prissvingninger vanskeligere å oppnå, mens SOLs lavere handelstilbud bidrar til prisøkninger. Relativ kapitaleffektivitet Solanas markedsverdi er mye lavere enn ETH og BTC, med en sirkulerende markedsverdi på omtrent 104 milliarder dollar, sammenlignet med 540 milliarder dollar for ETH og 2,19 billioner dollar for BTC. Derfor tilsvarer hver dollar investert i SOL DAT 5 ganger ytelsen til ETH DAT og 22 ganger ytelsen til BTC DAT. Når man vurderer den satsede forsyningen, øker denne effektiviteten til henholdsvis 11x og 36x. Fordelen med disse DAT-ene er at de fjerner tilbudet fra markedet, tjener tokens gjennom innsatsavkastning (allerede tatt med i inflasjonen ovenfor), og gjør påfølgende verktøy som ETF-er mer effektive til å drive markedet. SSK har sett rundt 2 millioner dollar i tilstrømninger per dag siden lanseringen, men inflasjonsplanen krever 10x tilstrømning – noe som kan skje med flere ETF-godkjenninger. Hvorfor lese disse? Jeg har aldri registrert meg for Elon-bukker, så det er et mysterium for oss alle. Sammendrag: -SOL DAT vil akkumulere den nåværende handelsforsyningen (i stedet for sirkulerende forsyning) mer effektivt enn ETH eller BTC DAT. For tiden administreres mindre enn 1 % av forsyningen av SOL DAT, som forventes å øke til 3 % med introduksjonen av nye initiativer, og potensielt nå 5 % i fremtiden. -Den nylig annonserte SOL DAT på 2,5 milliarder dollar tilsvarer 30 milliarder dollar i finansiering for ETH eller 91 milliarder dollar i finansiering for BTC. SOL DAT trengte en ledende figur som Michael Saylor eller Tom Lee for å drive fortellingen. -SOL i FTXs arv er i ferd med å forlate markedet, men dens narrative innvirkning må fortsatt fordøyes ytterligere. -SOLs inflasjonsproblem må fortsatt løses, og størrelsen er omtrent tre ganger beløpet som er låst opp. -Den nåværende ETF-tilstrømningen er utilstrekkelig, men med godkjenning av større finansielle instrumenter forventes det at SOL vil være i fokus for institusjonell oppmerksomhet fra og med Q4 - Kjøp $BONK (ikke investeringsråd, vennligst gjør din egen research). - Hvis du bare ønsker å få investeringsråd fra innlegg som dette, anbefales det at du finner en mer profesjonell kvantitativ analytiker til å forvalte eiendelene dine