Dari peluncuran yang adil hingga pasar modal perhatian, gameplay pasar utama Web3 AI telah mengantarkan perubahan besar

Penulis: 0xJeff

Disusun oleh: Tim, PANews

Hanya dalam satu kuartal, bidang AI Web3 telah langsung beralih dari model peluncuran yang adil (Virtual) ke model strategi FDV menengah volume menengah (yaitu, pasar modal perhatian).

Beberapa proyek ekosistem Virtuals dan proyek startup CreatorBid berkinerja baik pada tahap awal, tetapi daya tarik produk berangsur-angsur berkurang seiring waktu. Tingkat penurunan ini berbanding lurus dengan ukuran proyek, waktu peluncuran tim, dan jumlah uang yang terkumpul untuk pengembangan produk.

Menurut yang dibagikan sebelumnya, tantangan inti yang dihadapi oleh tim Fair Launch terletak pada kurangnya dukungan keuangan secara umum sebelum peluncuran token. Sebagian besar tim tidak mampu membayar biaya pembiayaan sendiri untuk memandu pengembangan, dan model peluncuran yang adil menggunakan biaya transaksi token sebagai sumber pendapatan utama untuk mendorong operasi proyek.

Ini tidak menyelesaikan masalah cold start, seringkali satu atau dua pengembang independen bergabung untuk meluncurkan proyek, mengembangkan peta jalan, meluncurkan versi demo untuk membangkitkan antusiasme komunitas, dan kemudian mengeluarkan token. Harga token digembar-gemborkan sampai gelembung meledak dan momentumnya hilang.

Satu-satunya cara yang layak adalah bagi pengembang untuk mendanai sendiri peluncuran produk, secara bertahap merekrut tim, dan akhirnya meluncurkan produk minimum yang layak (MVP).

Saat ini, pasar menunjukkan dua tren signifikan: penurunan terus menerus dalam daya tarik model peluncuran yang adil dan pasokan produk AI berkualitas tinggi yang tidak mencukupi telah membuat perhatian modal dan pasar terus bergeser. Tim berukuran sedang dengan FDV dalam kisaran $40 juta hingga $80 juta dan telah mengerjakan produk selama 1-2 tahun mendapat manfaat dari ini. Tim-tim ini telah mengoptimalkan produk ke tahap kematangan yang hampir dapat diskalakan.

Banyak yang menghabiskan waktu berbulan-bulan untuk menguji produk, mewawancarai, mendapatkan umpan balik, dan mengulangi peningkatan.

Tren ini telah diperburuk oleh munculnya pasar modal perhatian, di mana perubahan yang terjadi di ruang InfoFi mengubah kebisingan menjadi sinyal melalui komitmen modal. Partai irigasi telah membuktikan dengan tindakan praktis bahwa mereka tidak hanya di sini untuk "melewatkan airdrop", tetapi memiliki keyakinan pada pandangan yang diungkapkan.

Konsensus tim yang baik telah terbentuk, dan kemudian kita akan melihat indikator data yang lebih jelas untuk membedakan siapa yang menarik wol dan berlari untuk menguangkan, dan siapa yang benar-benar mempercayai proyek dan tim dan mendukungnya dengan uang sungguhan.

Kami sekarang menyaksikan chemistry yang intens antara peluncuran awal Kaito dan Cookie.

Theoriq vs Almanak

FDV awal proyek Theoriq ditetapkan sebesar $75 juta (diskon 50% dari putaran penilaian VC sebelumnya), dan aturan rilis token adalah: 25% tidak terkunci di TGE + 37,5% tidak terkunci setelah 1 tahun + bagian sisanya dirilis secara linier selama tahun berikutnya.

Almanak $90 juta FDV, 100% tidak terkunci. 25 pengguna Almanak teratas dapat berinvestasi dengan $75 juta dalam FDV.

Persyaratan token Theoriq cukup menguntungkan (diskon 50% dari harga VC sebelumnya), dan tim proyek telah menyesuaikan skema vesting token menjadi 100% membuka kunci di TGE berdasarkan umpan balik komunitas untuk meningkatkan kondisi pembukaan kunci untuk acara pembuatan token.

FDV dari kedua proyek tersebut sekarang masing-masing $75 juta dan $75 juta atau $90 juta. Ada kemungkinan besar bahwa mereka akan tampil baik karena ini adalah proyek peluncuran Kaito dan Cookie (mereka perlu memompa harga koin lebih tinggi untuk menarik lebih banyak tim berkualitas untuk bergabung).

Produk yang dibuat oleh kedua tim memiliki nilai substansial untuk bidang DeFi, termasuk infrastruktur yang dapat diskalakan dan berbagai aplikasi, dan berkomitmen untuk menarik lebih banyak pengguna dan dana ke rantai.

Proyek mana yang harus saya investasikan? Mengapa?

Saya memilih kedua proyek tersebut. Saya telah berinvestasi di putaran Legiun Almanak dan akan melakukan investasi tambahan di putaran ACM ini.

Almanak lebih siap dan diharapkan dapat mencapai kesesuaian produk-pasar lebih awal daripada Theoriq.

Theoriq telah menunjukkan ambisi strategis yang luar biasa, dengan tim membangun alur kerja vertikal untuk pelanggan tertentu, terus meningkatkan sistem fungsional AlphaSwarm, dan mencapai demonstrasi komprehensif efisiensi energi teknis melalui lapisan infrastruktur. Tujuan utamanya adalah untuk membangun platform penemuan layanan (atau "toko aplikasi") pilihan untuk sistem penjadwalan meta-agen, dan mewujudkan ekosistem pencocokan cerdas yang secara dinamis menyebarkan kluster proxy terbaik sesuai dengan kebutuhan pengguna.

Almanak akan fokus pada sistem brankas AI, yang aman, dapat dikendalikan, transparan audit, dan dapat diverifikasi: di satu sisi, dirancang untuk kebutuhan modal institusional, dan di sisi lain, melalui kombinasi kontrak pintar dan agen program profesional, dilengkapi dengan pengalaman antarmuka yang paling nyaman, pembuat konten dapat memperluas dan mengoptimalkan lebih banyak strategi brankas.

Kunci kinerja proyek yang baik dalam jangka pendek sangat bergantung pada eksekusi GTM (strategi go-to-market) saat peluncuran, kemampuan pembuat pasar untuk mengelola, dan apakah proyek tersebut dapat secara efektif menyerap tekanan jual pada tahap awal pencatatan.

Secara keseluruhan, berdasarkan kinerja peluncuran proyek, kita mungkin menyaksikan putaran baru tren apresiasi positif untuk KAITO dan COOKIE (nilai yang berasal dari pendapatan airdrop persentase langsung dan peningkatan alokasi staker).

Saya sangat bersemangat dan menantikan untuk melihat lebih banyak tim AI segera meluncurkan proyek baru mereka di Kaito dan Cookie.