Tiistaina @RunesCC stablecoin Spacessa oli liikaa kuivatavaroita, enkä voinut laittaa siihen yhtään käsikirjoitusta! Tänään olemme koonneet @DaPangDunCrypto Da Fat Dunin jakamisen, joka on enemmän huolissaan stablecoinien ja BTC:n laajentumisen yhdistelmästä ⬇️ stablecoin-radalla Stablecoinien ymmärtämiseksi meidän on ensin tarkasteltava niiden lyöntitaustaa, jonka jaan periaatteessa kahteen luokkaan: 1️⃣ Ensimmäinen luokka on ylivakuudelliset stablecoinit. Tämä on alkuperäinen malli kryptomaailmasta, joka käyttää vakuudeksi epävakaita kryptovaroja, kuten BTC:tä ja ETH:ta, torjuakseen riskejä ylivakuudella: MakerDAO on tämän mallin edelläkävijä. Bitcoin-ekosysteemissä tällaisten stablecoinien ydinhaaste on, mihin lyödyt stablecoinit sijoitetaan. 🔸 Jos se sijoitetaan Bitcoin-pääverkkoon, TPS ja Gas määrittävät, että sen likviditeetti on erittäin huono ja sen käyttötapaukset ovat hyvin rajalliset. 🔸 Jos se sijoitetaan Layer 2 -verkkoon, se kohtaa ongelman siitä, miten käyttäjien vakuusomaisuutta käsitellään turvallisesti: esimerkiksi yksityissijoittajien @yalaorg tekninen ratkaisu on samanlainen kuin säilytys, mutta toimintamuoto on erilainen suurilla sijoittajilla Tällaisten tuotteiden menestys tai epäonnistuminen riippuu täysin siitä, pystyvätkö ne rakentamaan vauraan sovellusekosysteemin Layer 2 -verkkoon. 💡 Jos lyöty stablecoin on hyödytön, se menettää arvonsa itsessään. 2️⃣Toinen luokka ovat perinteisten rahastojen takaamat stablecoinit: niiden vakuutena on reaalimaailman omaisuuserät (RWA), kuten Yhdysvaltain dollarit tai Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat, jotka on sidottu suhteessa 1:1 Yhdysvaltain dollariin, kuten USDC ja USDT. Tällaisten stablecoinien nousua ohjaavat olennaisesti vaatimustenmukaisuustrendi ja valtava voittomarginaali. Valuuttojen liikkeeseenlaskuliiketoiminta on erittäin kannattavaa, sillä Tetherin liikevaihto vuonna 2023 on 6 miljardia dollaria ja vuonna 2024 odotetaan olevan 13 miljardia dollaria: 🔸 Erilaisten käsittelymaksujen lisäksi kiertoprosessin aikana 🔸 Liikkeeseenlaskijoilla on kohde-etuuksia, kuten valtion joukkovelkakirjoja, ja niiden tuottamat korot ovat yleensä heidän omistamiaan, mikä tekee stablecoineista kannattavaa liiketoimintaa. Nämä kaksi mallia edustavat erilaisia kehityspolkuja. Edellinen on enemmän linjassa Crypton alkuperäisen hajauttamiseetoksen kanssa, sillä se käyttää koodia ja ketjun sisäisiä mekanismeja riskien hallintaan. Jälkimmäistä hallitsevat vaatimustenmukaisuus- ja liiketoimintaresurssit, ja vahvan taustan ja käyttötapausten omaavilla toimijoilla, kuten Metan kaltaisilla jättiläisillä, on luonnollinen etu. /// 🔥 Ketjun ulkopuolinen ratkaisu Bitcoin-maksuihin Satoshi Nakamoton valkoisessa kirjassa Bitcoinia visioidaan maksuverkkona, mutta nyt BTC on arvonsäilyttäjä, eikä sen pääverkon suorituskyky pysty vastaamaan korkeataajuisten, pieniarvoisten maksujen tarpeisiin. Siksi uskon, että BTC-maksujen ratkaisu tulisi toteuttaa ketjun ulkopuolisten protokollien avulla, joissa Lightning Network ratkaisee osan ongelmista, mutta se ei ole kovin tehokas, ensinnäkin siksi, että kukaan ei ole valmis käyttämään arvostunutta omaisuutta, ja toiseksi sen oman teknisen monimutkaisuuden vuoksi. Siksi @spark rakentaa; Oma ketjun ulkopuolinen maksuverkko, joka toimii pääverkosta riippumatta ohittaen pääverkon suorituskyvyn pullonkaulat ja on siksi erittäin nopea. Tietenkin mikä tahansa ketjun ulkopuolinen protokolla tarvitsee aikaa testatakseen turvallisuuttaan ja vakauttaan, joten varhainen käyttöönotto liittyy läheisesti stablecoineihin, ja on arvioitu, että ekologisen projektin @brale_xyz perusteella liikkeeseen lasketut stablecoinit tulevat sisään vasta verkon kypsymisen jälkeen. Näiden ketjun ulkopuolisten ratkaisujen arvo piilee niiden todellisissa yrityksissä ratkaista Bitcoinin pitkäaikaiset maksuongelmat. /// 🎯 Projektin onnistumisen tai epäonnistumisen ydin: liiketoimintaresurssit ja sovellusskenaariot Stablecoin-projekteissa tekninen arkkitehtuuri on tärkeää, mutta liiketoimintaresurssit ja sovellusskenaariot ovat avain niiden menestykseen. Ottamalla käyttöön useita ketjuja Tether panostaa kaikkiin mahdollisiin futuureihin vahvistaakseen markkinamonopoliaan. 🔸 Yksi on @stable:L1, joka on yhteensopiva EVM-louhinnan kanssa ja käyttää USDT:tä alkuperäisenä kaasuna. 🔸 Toinen on @PlasmaFDN: BTC-verkon sivuketju, joka on myös yhteensopiva EVM:n kanssa ja voi käyttää USDT:tä tai BTC:tä kaasuna, mutta sen sisällä olevat siirrot ovat itse asiassa kaasuttomia. Stablen ja Plasman etuna on Tetherin tuki, mikä tarkoittaa vahvoja liiketoimintaresursseja. Spark ei eroa toisistaan, sillä sen perustajatiimillä on vahva liiketoimintatausta. Vahvat liiketoimintaresurssit tarkoittavat, että Web2:n maksuskenaario tuodaan Web3:een nopeammin, mikä tuottaa suurta arvoa. 💡 Jos stablecoin lasketaan liikkeeseen, eikä kukaan käytä sitä, se on epäonnistuminen. /// ⚡️ Markkinarakenne ja mahdolliset riskit Monet ihmiset ajattelevat, että vaatimustenmukainen USDC korvaa lopulta vähemmän vaatimustenmukaisen USDT:n, ja olen eri mieltä siitä. Luulen, että näiden kahden takana voivat olla Synergy Capitalin "valoisat ja pimeät" kädet. 🔸USDC valitsee vaatimustenmukaisuusreitin palvellakseen markkinoita pinnalla; 🔸USDT voi vastata harmaiden markkinoiden tarpeisiin. 💡 Perimmäisenä tavoitteena on valloittaa koko markkinat. Samaan aikaan Tetherin viimeaikainen voimakas asettelu Bitcoin-ekosysteemissä, mukaan lukien suuret BTC-ostot ja sijoitusten laajentamissuunnitelmat, on myös strategia poliittisen pääoman keräämiseksi ja liittoutumien muodostamiseksi BTC-voimien kanssa. 💥 Tässä minulla on ennuste: tulevaisuudessa tulee varmasti olemaan stablecoin-räjähdyksiä. Nykyisessä vaatimustenmukaisuuden aallossa syntyy todennäköisesti näennäisesti vaatimustenmukaisia tai ongelmallisia hankkeita, joita on vaikea havaita ennen kuin ne puhkeavat. Tämä kaaos on väistämätöntä alan kehityksessä. /// 💰 Osallistumisstrategia tavallisille pelaajille Tavallisilla yksityissijoittajilla on rajalliset mahdollisuudet osallistua suoraan stablecoin-seurantaan. Ehdotan, että voit tarkastella sitä seuraavista näkökulmista: 🔸 Vakaa taloushallinto: Niille stablecoin-projekteille, joilla on vahva tausta ja korkea kiinnostus, voit osallistua maltillisesti keinona hallita talouttasi. 🔸 Uudet projektit: Plasman kaltaiset projektit tekevät todennäköisesti voittoa osallistumalla niiden julkisiin tarjouksiin. Yksityissijoittajille kiintiö on kuitenkin rajallinen, ja lopulliset tulot voivat vastata vain taloushallintoa. Yleensä tavallisilla pelaajilla ei ole paljon tilaa toimia suoraan. 💡 Todellinen alfamahdollisuus voi olla stablecoin-sovelluksiin liittyvien projektitokenien etsiminen tai keskittyminen sellaisten pörssiyhtiöiden osakkeisiin, joiden liiketoiminta on siirtymässä kryptoon.