Interpretación nocturna de Naranja 7.31 El mercado ha entrado en una fase de caída por la noche y aumento durante el día, los movimientos de estos dos días han sido bastante similares, y una vez que comienza el horario de las acciones estadounidenses, el mercado comienza a colapsar, la prima de cb sobre bn también ha desaparecido, y no ha habido mucho flujo de capital hacia los ETF en estos días. El Bitcoin ha tenido un flujo neto de decenas de millones cada día, mientras que el flujo de Ethereum anoche fue de solo 580 mil, lo que casi refleja que el interés de las instituciones estadounidenses en las criptomonedas está disminuyendo. Por supuesto, esto también es comprensible, ya que esta semana ha habido demasiados eventos macroeconómicos, las instituciones también deben evitar el protagonismo, y además, el Bitcoin y Ethereum no han caído mucho, cualquier pequeña caída se ha recuperado rápidamente, ya que todavía hay capital asiático respaldando el mercado. Sin embargo, las altcoins están en una situación crítica, muchas han regresado a niveles históricos bajos. Ampliando a la escala semanal, básicamente solo las altcoins principales, como las que tienen ETF, tesorerías o colaboraciones con Grayscale, WLFI y otros proyectos legítimos, han salido de sus mínimos. Las monedas antiguas en los CEX están completamente estancadas, no muestran señales de entrar en un mercado alcista, y a nivel semanal ni siquiera se ha confirmado un mínimo. Esta es la actual divergencia del mercado; mientras las instituciones no compren, el mercado inevitablemente se moverá en un ajuste lateral, y luego las altcoins colapsarán colectivamente, ya que no hay liquidez. Sin embargo, la caída de anoche fue razonable, ya que la reunión del FOMC fue más agresiva de lo esperado. Ayer mencioné en mi artículo que de 11 votos, ya había dos que apoyaban una reducción de tasas, en realidad la probabilidad de una reducción de tasas era de 2/11, pero no esperaba que al final solo hubiera 2 votos a favor de la reducción. No se suponía que la Reserva Federal estuviera dividida en 3 facciones, ¿verdad? Al final, todos se unieron al grupo anti-Trump, dejando a Trump en una posición incómoda, ya que antes de la FOMC, Trump había estado hablando de palomas, publicando que había escuchado que la Reserva Federal reduciría las tasas en septiembre. Pero Powell no le dio ningún respiro, diciendo directamente que no haría predicciones ni guías, que los aranceles habían elevado algunos precios de productos, y que la inflación podría ser temporal o más persistente, y que se necesitaba seguir observando los datos. En resumen, fue un discurso repetitivo y anunció al mundo que la Reserva Federal es muy independiente y no se ve afectada por Trump. Así que después de la FOMC, el CME redujo la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre; antes de la reunión, la probabilidad era de alrededor del 65%, y después de la reunión, cayó al 43%. Esto, sin duda, es una gran mala noticia para el mercado de criptomonedas, ya que todos esperaban un mercado alcista en la segunda mitad del año. Ahora, el CME espera que solo haya una reducción de tasas a finales de año, y que dos reducciones ya serían inesperadas, mientras que el mercado anteriormente pensaba que habría de 2 a 3 reducciones, y que la reducción de tasas en septiembre era un evento muy probable. Esta es la razón por la que anoche, a las 2, el Bitcoin cayó de 118,000 a 115,000 de forma abrupta. Hablando de otros aspectos macroeconómicos, primero sobre las negociaciones arancelarias, anoche Estados Unidos y Corea del Sur llegaron a un acuerdo de un 15% de aranceles más 3500 millones de dólares en inversiones, y luego se impusieron aranceles del 25% a India, justificando que India compra energía rusa y se encuentra en el lado opuesto del mundo, además de que los aranceles de Estados Unidos son muy altos, por lo que es necesario presionar un poco; se impusieron aranceles del 50% a Brasil, y se dice que Brasil tomará represalias y llevará el caso a la OMC. Además, anoche se publicaron los datos del PIB del segundo trimestre y el índice de precios PCE, ambos mejores de lo esperado, así como el ADP de empleo no agrícola de julio, que también superó las expectativas. Estos datos se consideran pequeñas buenas noticias, y el aumento de anoche antes de la FOMC fue debido a esto; las acciones de Microsoft y Meta también publicaron buenos resultados, y las acciones subieron, lo que impulsó al Nasdaq a cerrar en alza. Anoche, la Casa Blanca publicó su primer informe sobre activos digitales, que originalmente se esperaba con gran anticipación, ya que el mercado esperaba que hubiera contenido sobre cómo reservar criptomonedas, pero el informe no contenía nada de eso, solo palabras vacías. Se mencionaron las leyes Genius y Clarity, así como la solicitud a la SEC y la CFTC para que mejoren los vacíos regulatorios y algunas regulaciones fiscales. Sin embargo, lo que el mercado esperaba era la fuente de financiamiento para la reserva de criptomonedas, que es lo más importante. Este informe no lo mencionó, pero algo positivo es que se mencionó DeFi, diciendo que integrar la tecnología DeFi en plataformas de préstamos criptográficos rápidas y automatizadas en el sistema financiero tradicional tiene un gran potencial. Esto se considera un punto destacado, pero el mercado no parece estar muy interesado. Finalmente, hablando del mercado, aunque el entorno macroeconómico es inestable, el rendimiento de Ethereum sigue siendo bastante bueno. Incluso si no hubo mucho flujo neto hacia los ETF ayer, la posición de Ethereum en el mercado se ha mantenido. Ahora BlackRock ya posee 11.3 mil millones de dólares en ETH al contado, lo que representa el 2.46%. BMNR estableció hace unos días un objetivo de reservar el 5% del suministro de ETH, es decir, alrededor de 500,000 monedas, pero actualmente BMNR solo tiene poco más de 600,000, por lo que aún queda un largo camino por recorrer. El objetivo de SBET es de 1 millón de monedas, y actualmente tienen alrededor de 400,000. Estas noticias apuntan a que el ETH seguirá siendo deflacionario y escaso en el futuro. La tasa de cambio ETH/BTC se mantiene por encima de 0.032, lo cual es bastante estable. A largo plazo, mantener ETH sigue siendo la inversión más sólida y excelente. Anoche se presentó la mayor buena noticia para las altcoins, es decir, la publicación de los nuevos documentos de registro de la SEC sobre los estándares de listado de ETP de criptomonedas. El documento indica que cualquier token que se liste en la plataforma de derivados de Coinbase y que tenga un comercio de futuros durante 6 meses, tiene posibilidades de obtener la aprobación de su ETF. Esto significa que el próximo listado de ETF de altcoins será muy fluido, y Coinbase se convertirá en la plataforma más observada por los fondos globales. Actualmente, hay más de una docena de tokens principales que cumplen con las condiciones establecidas por la SEC, que son LTC, BCH, DOGE, DOT, SHIB, AVAX, LINK, XLM, SOL, HBAR, ADA y XRP. Estos ya están bastante asegurados. En el futuro, más altcoins cumplirán con las condiciones. Anteriormente, si los ETF necesitaban que los proyectos se conectaran con las instituciones de ETF, ahora son las instituciones de ETF las que están mirando a Coinbase, por lo que la próxima temporada de altcoins podría comenzar desde aquí.