30 Days of Research: Day 1
Protocol: @GammaSwapLabs | $GS
MC/FDV: $5.9M/$32M
🧵
Initially inspired by @phtevenstrong's "30 Days of Transparency" and @tengyanAI's tweet, I'm starting my own "30 Days of Research," where I'll post 30 tokens' research over 30 days.
"Why did you decide to start it?"
We're at a point in the cycle where research is crucial. If the market takes off and we see the much-anticipated alt season, my readers will already know what to buy.
Being prepared will prevent you from chasing pump to pump without a solid strategy.
So, during the DeFi summer of 2020, @0x_danr, the inventor of @GammaSwapLabs, realized that providing liquidity in AMM DEXs (e.g., @Uniswap) was not always profitable.
"Are you referring to impermanent loss?"
Yes.
IL occurs when the price of one token in the pool changes significantly compared to the other.
This leads to a decrease in value for the LP because the pool's automatic rebalancing adjusts their token holdings to maintain a fixed ratio.
As a result, you end up with fewer of the appreciating tokens than if you had held the tokens outside the pool. :(
@GammaSwapLabs addresses this by introducing perpetual options, which act as a way to hedge against IL or to speculate on an asset's volatility.
Unlike traditional options that expire, @GammaSwapLabs's perpetual options have no fixed maturity.
"So, as long as I can cover the associated fees, I can keep a positionm indefinitely?"
Yes, and when you open a perpetual option position, you are essentially borrowing liquidity from an AMM like @Uniswap.
"Hmm?"
This borrowed liquidity is what gives you leveraged exposure to the underlying asset. The leverage is not fixed and changes as the price of the asset moves.
"What do you mean, changes as the price of the asset moves?"
Your position's "delta" (the rate of change in the option's value relative to the underlying asset's price) is dynamic.
As the asset price moves further from your entry point, the leverage of your position also increases.
This mechanism is designed to transform the IL that an LP would experience into an "impermanent gain."
"Wait, is it that the exact opposite of impermanent loss?"
You got it.
For those wondering, @GammaSwapLabs has never been exploited.
There are audits from @zellic_io, @HalbornSecurity, and @PashovAuditGrp, along with a bug bounty on @immunefi.
"Alright, what about $GS?"
38% of MC is staked, where stakers earn 30% of @GammaSwapLabs's earned fees, distributed in $ETH, $esGS incentives, and MP points.
Current APR is 4.39% (with no boost).
Also, @GammaSwapLabs offers "Farms," a.k.a. liquidity pools where most of the rewards are earned in $esGS (they vest linearly over 30 days).
For example, in the WETH/USDT pool, 16.37% of the 27.95% APY is earned in $esGS.
It gives me early @pendle_fi vibes.
"Hold on, aren't they entirely different?"
Indeed they are, yet I'm betting on a similar path where consistency and strong execution eventually lead to a breakout moment.
I believe @GammaSwapLabs' adoption moment is yet to come, and people have yet to realize the value it delivers.
It's hard for me to believe that $GS is still at a $5.9M market cap.
4,16 N
56
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.