Вибухове зростання Pendle: $4,4 млрд TVL, інновації у прибутковості та інтеграція з традиційними фінансами

Каталізатори TVL Pendle: Дослідження рушійних сил його зростання до $4,4 млрд

Pendle, протокол торгівлі прибутковістю, став трансформаційною силою в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi). У 2024 році його загальна заблокована вартість (TVL) зросла до $4,4 млрд — вражаюче 20-кратне збільшення порівняно з попередніми рівнями, а щоденні обсяги торгів досягли $96 млн. Pendle переосмислює торгівлю прибутковістю. У цій статті розглядаються каталізатори вибухового зростання Pendle, його інноваційні механізми та стратегічна дорожня карта на майбутнє.

Що таке Pendle? Основи торгівлі прибутковістю

Pendle — це протокол DeFi, який спеціалізується на торгівлі прибутковістю, пропонуючи користувачам можливість токенізувати та торгувати майбутніми потоками прибутковості. Його унікальний підхід зробив складні фінансові інструменти доступними для ширшої аудиторії, об'єднуючи традиційні фінанси (TradFi) та децентралізовані фінанси.

Основні продукти, що сприяють успіху Pendle

Зростання Pendle забезпечується двома основними продуктами:

• Токени основної суми (PT): Ці токени дозволяють користувачам фіксувати прибутковість, пропонуючи передбачувані доходи. PT ідеально підходять для інвесторів, які уникають ризиків і шукають стабільні джерела доходу.

• Токени прибутковості (YT): Ці токени дозволяють спекулятивне фермерство прибутковості та можливості отримання аірдропів, орієнтуючись на користувачів, готових прийняти більші ризики заради потенційно вищих винагород.

Імітуючи традиційні фінансові інструменти, такі як облігації з нульовим купоном та свопи процентних ставок, Pendle створив зручну платформу, яка приваблює як роздрібних, так і інституційних інвесторів.

Роль Pendle як платформи запуску токенів та каталізатора аірдропів

Pendle зарекомендував себе як ключовий гравець у запуску токенів та фермерстві аірдропів. Виступаючи як фактична платформа запуску, Pendle сприяє ліквідності до запуску нових проєктів. Помітним прикладом є Berachain, ринки Pendle якого накопичили понад $1 млрд TVL перед його генезисним аірдропом.

Переваги для користувачів та проєктів

• Для проєктів: Pendle забезпечує ліквідність та видимість, сприяючи більш плавному запуску токенів.

• Для користувачів: Pendle пропонує вигідні можливості для участі в екосистемах на ранніх стадіях, максимізуючи потенціал прибутковості.

Ця подвійна вигода підкреслює важливість Pendle у ландшафті DeFi, особливо для інвесторів, орієнтованих на прибутковість.

Розширення на не-EVM блокчейни: відкриття нових ринків

Pendle розширює свої горизонти, інтегруючись з не-EVM (Ethereum Virtual Machine) блокчейнами, такими як Solana, Hyperliquid та Ton. Цей стратегічний крок спрямований на:

• Вихід на нові ринки торгівлі прибутковістю.

• Диверсифікацію бази користувачів.

• Позиціонування Pendle як справді крос-чейн протоколу.

Виходячи на ці менш досліджені території, Pendle закладає основу для стійкого зростання та інновацій.

Інтеграція з TradFi: залучення інституційних інвесторів

Pendle активно працює над об'єднанням DeFi та TradFi, розробляючи продукти, що відповідають вимогам KYC, орієнтовані на регульовані організації та ісламські фонди. Ця ініціатива спрямована на:

• Вирішення регуляторних питань.

• Залучення ліквідності від інституційних інвесторів.

• Пропонування вищих прибутків порівняно з традиційними фінансовими інструментами, такими як корпоративні облігації.

Чому інституції зацікавлені

Здатність Pendle забезпечувати вищі прибутки в умовах низьких процентних ставок робить його привабливим варіантом для інституцій, які шукають кращі доходи. Вирішуючи питання відповідності та регуляторних бар'єрів, Pendle прокладає шлях до ширшого інституційного прийняття.

Майбутні оновлення протоколу та інновації

Pendle прагне до постійного вдосконалення, маючи кілька оновлень та ініціатив у планах:

• Динамічні комісії за торгівлю прибутковістю: Оптимізація витрат на торгівлю для покращення користувацького досвіду.

• Покращення системи стимулів токенів vePENDLE: Заохочення більшої участі та узгодження інтересів користувачів з довгостроковими цілями протоколу.

• Фокус на постійних ставках фінансування (ініціатива Boros): Дослідження постійних ставок фінансування як нового джерела прибутковості, що ще більше диверсифікує пропозиції Pendle.

Ці оновлення відображають прагнення Pendle до інновацій та його фокус на збереженні конкурентної переваги в просторі DeFi.

Інституційний інтерес до криптовалютної прибутковості: зростаюча тенденція

Зростаючий інтерес інституційних інвесторів до криптовалютної прибутковості підкреслює зрілість екосистеми DeFi. Здатність Pendle пропонувати вищі прибутки порівняно з традиційними фінансовими інструментами робить його переконливим варіантом для інституцій. Вирішуючи регуляторні питання через продукти, що відповідають вимогам KYC, Pendle прокладає шлях до ширшого інституційного прийняття.

Ризики та виклики попереду

Хоча траєкторія зростання Pendle вражає, він стикається з кількома викликами:

• Технічні складнощі: Розширення на не-EVM блокчейни вимагає надійних технічних рішень.

• Регуляторні бар'єри: Навігація відповідності у різних юрисдикціях.

• Конкуренція: Інші протоколи торгівлі прибутковістю борються за частку ринку.

Досвід Pendle в інноваціях та адаптивності свідчить про те, що він добре підготовлений до вирішення цих викликів і продовження свого зростання.

Висновок: роль Pendle у формуванні майбутнього DeFi

Вибухове зростання Pendle, його інноваційні механізми торгівлі прибутковістю та стратегічні плани розширення роблять його видатним гравцем у просторі DeFi. Об'єднуючи TradFi та DeFi, Pendle приваблює як роздрібних користувачів, так і інституційних інвесторів. У міру розвитку протоколу буде цікаво спостерігати, як він формуватиме майбутнє торгівлі прибутковістю та децентралізованих фінансів.