Рагпулы в DeFi: как мошенничество Hypervault на $3,6 млн выявило критические риски

Понимание рагпулов в DeFi и их влияние на доверие инвесторов

Рагпулы стали значительной проблемой в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), подрывая доверие инвесторов и выявляя уязвимости неаудированных проектов. Печально известный инцидент с Hypervault, который привел к потерям пользователей на сумму $3,6 млн, служит ярким напоминанием о рисках, присущих этой быстро развивающейся сфере. В этой статье рассматриваются детали рагпула Hypervault, его более широкие последствия и практические стратегии для снижения подобных рисков в будущем.

Что такое рагпул в DeFi?

Рагпул — это вид мошенничества в сфере DeFi, при котором разработчики проекта выводят ликвидность или средства из протокола, оставляя инвесторов с бесполезными токенами. Такие схемы часто используют неаудированные смарт-контракты, ложные обещания и обманчивый маркетинг, чтобы привлечь ничего не подозревающих инвесторов. Понимание механики рагпулов крайне важно для безопасной навигации в мире DeFi.

Рагпул Hypervault: изучение кейса

Рагпул Hypervault является классическим примером того, как злоумышленники используют экосистему DeFi. Вот основные аспекты инцидента:

• Похищенные средства: Около $3,6 млн пользовательских средств были выведены.

• Перемещение средств: Похищенные активы были переведены с блокчейна Hyperliquid на Ethereum, а затем отправлены в Tornado Cash, криптомиксер, ориентированный на конфиденциальность, что сделало их восстановление практически невозможным.

• Признаки мошенничества: Сайт и аккаунты Hypervault в социальных сетях были удалены, что указывает на заранее спланированное мошенничество.

• Ложные утверждения об аудите: Проект ложно утверждал, что проходит аудит у таких компаний, как Spearbit, Pashov и Code4rena. Однако расследования показали, что никакого аудита не проводилось.

Красные флаги в проектах DeFi: обещания высокой доходности

Hypervault привлекал пользователей обещаниями 90% годовой доходности (APR) на свои токены HYPE. Хотя высокие доходы могут быть заманчивыми, они часто являются тревожным сигналом, особенно если проекты не имеют подтвержденного аудита третьими сторонами. Инвесторы должны с осторожностью относиться к таким обещаниям и отдавать предпочтение платформам с прозрачными мерами безопасности.

Роль неаудированных смарт-контрактов в мошенничествах DeFi

Неаудированные смарт-контракты являются распространенной уязвимостью в мошенничествах DeFi. В случае Hypervault отсутствие тщательных проверок безопасности позволило злоумышленникам реализовать свою схему. Это подчеркивает критическую важность аудита третьими сторонами и строгого тестирования для обеспечения целостности смарт-контрактов.

Как инструменты конфиденциальности, такие как Tornado Cash, способствуют мошенничествам

Tornado Cash, криптомиксер, ориентированный на конфиденциальность, сыграл ключевую роль в рагпуле Hypervault. Скрывая следы украденных средств, злоумышленники сделали усилия по их восстановлению практически невозможными. Хотя инструменты конфиденциальности имеют законные случаи использования, их злоупотребление в мошеннических схемах привлекло внимание регуляторов и вызвало призывы к ужесточению контроля.

Важность бдительности сообщества в DeFi

Члены сообщества часто являются первой линией защиты от потенциальных мошенничеств. В случае Hypervault пользователи, такие как HypingBull, поднимали ранние предупреждения о сомнительных заявлениях проекта об аудите. К сожалению, эти предупреждения в основном игнорировались. Это подчеркивает необходимость большей бдительности и активного участия в сообществах DeFi для раннего выявления рисков.

Более широкие последствия для экосистемы Hyperliquid

Инцидент с Hypervault оказал волновой эффект на экосистему Hyperliquid, которая ранее сталкивалась с эксплойтами, включая потерю $13,5 млн в марте 2025 года из-за манипуляций с токенами. Такие инциденты подрывают доверие и препятствуют росту экосистемы, подчеркивая необходимость надежных мер безопасности и управления.

Исторические примеры крупных рагпулов в DeFi

Случай Hypervault не является изолированным инцидентом. Другие заметные рагпулы в сфере DeFi включают:

• MetaYield Farm: Потеря $290 млн, которая шокировала сообщество DeFi.

• Mantra: Ущерб в размере $5,5 млрд, подчеркивающий масштаб рисков в неаудированных проектах.

Эти примеры служат предостережением, призывая инвесторов проводить тщательную проверку перед вложением средств.

Регуляторные проблемы и необходимость надзора в DeFi

Злоупотребление инструментами конфиденциальности, такими как Tornado Cash, и распространенность неаудированных смарт-контрактов привлекли значительное внимание регуляторов. Растет призыв к ужесточению надзора, обязательным публичным аудитам и повышенной прозрачности для защиты инвесторов и восстановления доверия в сфере DeFi.

Как защитить себя от рагпулов в DeFi

Инвесторы могут предпринять проактивные шаги для защиты своих средств и минимизации рисков в экосистеме DeFi. Вот несколько ключевых стратегий:

1. Проверяйте аудит: Убедитесь, что платформа прошла аудит третьими сторонами у авторитетных компаний.

2. Изучайте команду: Ищите прозрачность в отношении команды проекта и их квалификации.

3. Участвуйте в сообществе: Участвуйте в обсуждениях сообщества, чтобы выявлять потенциальные риски и быть в курсе событий.

4. Избегайте ловушек высокой доходности: Будьте осторожны с проектами, предлагающими нереалистично высокую доходность.

5. Диверсифицируйте инвестиции: Распределяйте свои инвестиции между несколькими платформами для снижения рисков.

Заключение: восстановление доверия в DeFi

Рагпул Hypervault подчеркивает критическую необходимость прозрачности, аудита третьими сторонами и улучшенного управления в сфере DeFi. Хотя потенциал децентрализованных финансов огромен, такие инциденты подчеркивают важность тщательной проверки и бдительности сообщества. Применяя надежные меры безопасности и культивируя культуру ответственности, экосистема DeFi может восстановить доверие и продолжить ответственное развитие.