Как стратегия «Купи, займи, умри» решает вопросы налогообложения и управления богатством

Понимание стратегии «Купи, займи, умри»

Стратегия «Купи, займи, умри» — это сложный метод налогового планирования, который часто используется состоятельными людьми для минимизации налоговых обязательств и максимизации передачи богатства. Этот подход основывается на возможности занимать средства под растущие в цене активы вместо их продажи, что позволяет избежать налогооблагаемых событий. После смерти владельца эти активы передаются наследникам с повышением их базовой стоимости до рыночной стоимости на момент наследования. Это устраняет налоги на прирост капитала, накопленный за время жизни первоначального владельца.

Как работает стратегия «Купи, займи, умри»

Стратегия состоит из трех основных этапов:

1. Купи: Состоятельные люди приобретают активы, такие как акции, недвижимость или другие инвестиции, которые, вероятно, будут расти в цене со временем.

2. Займи: Вместо продажи этих активов для получения ликвидности они занимают средства под их залог, используя такие финансовые инструменты, как кредитные линии, обеспеченные ценными бумагами (SBLOC). Это позволяет получить наличные средства без возникновения налогов на прирост капитала.

3. Умри: После их смерти активы передаются наследникам с повышением базовой стоимости до текущей рыночной стоимости. Это эффективно устраняет налоговые обязательства на прирост стоимости активов за время жизни первоначального владельца.

Роль повышения базовой стоимости в избежании налогов

Ключевым элементом стратегии «Купи, займи, умри» является повышение базовой стоимости. Это положение налогового кодекса позволяет наследуемым активам получить новую базовую стоимость, равную рыночной стоимости на момент наследования. Например:

• Если человек покупает акции за $1 миллион, и их стоимость увеличивается до $5 миллионов к моменту его смерти, наследники получают акции с базовой стоимостью $5 миллионов. Если они сразу продадут акции, они не будут обязаны платить налоги на прирост капитала в размере $4 миллионов.

Этот механизм является ключевым элементом стратегии, так как он устраняет налоговые обязательства на нереализованный прирост капитала для наследников, что делает его мощным инструментом для передачи богатства между поколениями.

Кредитные линии, обеспеченные ценными бумагами (SBLOC): получение ликвидности

На этапе «займи» стратегии ключевую роль играют кредитные линии, обеспеченные ценными бумагами (SBLOC). Эти кредиты обеспечиваются стоимостью инвестиционного портфеля человека. Занимая средства под свои активы, люди могут получить ликвидность без их продажи, избегая тем самым налогооблагаемых событий.

Основные преимущества SBLOC:

• Низкие процентные ставки: SBLOC часто имеют более низкие процентные ставки по сравнению с традиционными кредитами.

• Налоговая эффективность: Занимая средства под активы, можно избежать налогов на прирост капитала.

• Гибкость: Заемщики могут использовать средства для различных целей, от реинвестирования до личных расходов.

Критика и защита стратегии «Купи, займи, умри»

Стратегия «Купи, займи, умри» вызвала значительные дебаты, в которых критики и сторонники высказывают противоположные точки зрения.

Критика

• Налоговая лазейка: Критики утверждают, что стратегия использует лазейку в налоговом кодексе, позволяя богатым избегать уплаты справедливой доли налогов.

• Неравенство доходов: Некоторые считают, что это усугубляет неравенство доходов, позволяя накапливать и передавать богатство между поколениями без значительных налоговых обязательств.

Защита

• Высокие налоговые взносы: Сторонники утверждают, что самые богатые американцы уже вносят значительную часть общих налоговых поступлений.

• Экономический рост: Они считают, что стратегия стимулирует долгосрочные инвестиции и экономический рост, избегая необходимости преждевременной продажи активов.

Предлагаемые реформы для решения проблемы уклонения от налогов

Было предложено несколько реформ для решения предполагаемых несправедливостей стратегии «Купи, займи, умри». Однако каждая из них имеет свои сложности и возможные непредвиденные последствия.

Устранение повышения базовой стоимости

Одно из предложений включает устранение повышения базовой стоимости. Хотя это может решить проблему уклонения от налогов, оно создает практические сложности, такие как:

• Ведение учета: Определение первоначальной базовой стоимости унаследованных активов может быть затруднено из-за плохого учета со стороны умерших.

• Налоговая нагрузка на наследников: Без повышения базовой стоимости наследники могут столкнуться с существенными налоговыми обязательствами, что может вынудить их продать унаследованные активы для уплаты налогов.

Налогообложение нереализованного прироста

Другое предложение — обложить налогом нереализованный прирост, часто называемый налогообложением «по рыночной стоимости». Это предполагает ежегодное налогообложение прироста стоимости активов, даже если они не были проданы. Однако этот метод подвергается критике за:

• Вопросы справедливости: Налогообложение богатства, которое не было реализовано как доход, некоторыми считается несправедливым.

• Сложности оценки: Определение стоимости неликвидных активов, таких как недвижимость или частные предприятия, может быть сложным и субъективным.

Введение налога на богатство

Налоги на богатство, включая налогообложение «по рыночной стоимости», были предложены как способ решения проблемы неравенства доходов. Однако они имеют значительные недостатки:

• Экономическое воздействие: Критики утверждают, что налоги на богатство могут сдерживать предпринимательство и наносить ущерб частным благотворительным фондам.

• Практические сложности: Оценка неликвидных активов и обеспечение соблюдения могут быть административно сложными.

Альтернативные решения для устранения неэффективности налогового кодекса

Более сбалансированный подход к решению проблемы стратегии «Купи, займи, умри» может включать:

• Индексация прироста капитала на инфляцию: Корректировка базовой стоимости активов с учетом инфляции может снизить налоговую нагрузку на долгосрочные инвестиции.

• Постепенное устранение повышения базовой стоимости: Постепенное устранение повышения базовой стоимости при одновременном решении других неэффективностей налогового кодекса может смягчить влияние на наследников.

• Устранение налога на наследство: Устранение налога на наследство может упростить налоговый кодекс и стимулировать долгосрочное владение активами.

Заключение

Стратегия «Купи, займи, умри» подчеркивает сложность и неэффективность текущего налогового кодекса. Хотя она предоставляет значительные преимущества для состоятельных людей, она также вызывает вопросы о справедливости и равенстве. Решение этих вопросов требует взвешенного подхода, который учитывает необходимость налоговой реформы и потенциальные экономические и практические последствия предлагаемых решений. Исследуя альтернативные стратегии, политики могут стремиться к более справедливой и эффективной налоговой системе.