Спрос на опционы пут на стратегию на основе биткоина (MSTR) достиг 3-месячного максимума, акции упали на 14%
Это может стать шоком.
Strategy (MSTR), крупнейший в мире корпоративный держатель биткоина, находится под давлением, и трейдеры опционов готовятся к дальнейшему снижению. За последние две недели акции упали более чем на 14%, опустившись ниже своей 50-дневной простой скользящей средней, ключевого технического уровня, за которым следят многие инвесторы.
Но вместо того, чтобы замедлиться, Strategy делает обратное. Компания только что совершила крупнейшую покупку биткоинов в 2025 году, вызвав удивление в разгар распродажи.
Давайте разберемся, что происходит на самом деле.
С падением MSTR трейдеры опционами быстро переходят к хеджированию от дальнейших потерь. По данным Market Chameleon, перекос подразумеваемой волатильности пут-колл вырос до 3,6% в среду, что является самым высоким уровнем с апреля.
Это означает, что трейдеры теперь платят премию, чтобы защитить свои падения. Это явный признак того, что настроения меняются, и многие ожидают, что давление на акции Strategy сохранится в ближайшей перспективе.
Привлечено $2,5 млрд, куплено 21 021 BTC
В то время как рынок становится осторожным, стратегия только что сделала свой самый смелый шаг.
Компания привлекла $2,5 млрд, продав 28 млн своих привилегированных акций STRC по $90 каждая. В настоящее время это крупнейшее публичное размещение акций в США в этом году, превзойдя публичный дебют Circle в 1 миллиард долларов в июне.
Средства были использованы для покупки 21 021 биткоина по средней цене $117 256 за монету, в результате чего общий объем BTC Strategy составил 628 791 BTC на сумму более $74,7 млрд.
«Даже при $20 тыс. биткоинов у нас все в порядке»
Поскольку волатильность цен на биткоин сотрясает рынок, Strategy недавно настаивала на том, что она полностью готова.
«$BTC может упасть до $20 тыс., и у $MSTR все еще будет достаточно залога для покрытия всех обязательств. Моделируйте это сами», — сказал Чайтанья Джайн, менеджер по стратегии биткоина в Strategy, отвечая на опасения в Интернете по поводу чрезмерного воздействия.
Со своими долговыми инструментами, обеспеченными BTC, такими как STRK, STRF и STRD, компания заявляет, что она готова к долгосрочному выживанию, а не только к краткосрочной прибыли.
Замедляется ли импульс MSTR?
Пока что стратегия, похоже, приносит свои плоды, и компания не демонстрирует признаков масштабной борьбы.
«Финансовые братья становятся биткойнерами», — сказал Джейн, указывая на более широкий сдвиг в традиционных финансах в сторону стратегий, обеспеченных биткойнами.
Акции Strategy находятся под давлением, и трейдеры делают ставку на то, что они могут упасть еще больше. Но компания не сбавляет обороты, а удваивает свои усилия. Все в биткоине!
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
MSTR упал на 14% за 2 недели, пробившись ниже 50-дневной скользящей средней. Опционные трейдеры хеджируют с помощью путов, поскольку перекос IV достигает 3,6%, сигнализируя о медвежьих настроениях.
Руководители утверждают, что MSTR может выдержать BTC на уровне 20 тысяч долларов, с достаточным обеспечением для всех долговых обязательств STRK/STRD, несмотря на волатильность рынка.
Нет, несмотря на давление на акции, MSTR ускоряет покупки с рекордным привлечением $2,5 млрд, сигнализируя о непоколебимой приверженности стратегии накопления биткоина.