Hyperliquid против ASTER: Как кредитное плечо формирует будущее децентрализованной торговли бессрочными контрактами

Введение в Hyperliquid и ASTER в децентрализованной торговле бессрочными контрактами

Рынок децентрализованных деривативов переживает трансформационную эволюцию, и платформы, такие как Hyperliquid и ASTER, находятся в авангарде этих изменений. Эти платформы переосмысливают торговлю бессрочными контрактами на блокчейне, используя передовые функции и стратегии. В этой статье рассматриваются их уникальные предложения, роль кредитного плеча и более широкие последствия для криптовалютной экосистемы.

Взрывной запуск ASTER и производительность токена

ASTER, децентрализованная биржа (DEX), инкубированная YZi Labs (ранее Binance Labs), быстро стала заметным игроком на криптовалютном рынке. Ее токен, ASTER, вырос на впечатляющие 1,650% в первый день торгов, а объем торгов за 24 часа превысил 345 миллионов долларов. Кроме того, общая заблокированная стоимость (TVL) ASTER увеличилась с 660 миллионов долларов до 1,005 миллиарда долларов, что свидетельствует о быстром принятии и сильном интересе рынка.

Ключевые особенности, способствующие росту ASTER

1. Система двойного маржинального обеспечения: ASTER предлагает режимы маржинального обеспечения для одного актива и нескольких активов, обеспечивая гибкость и улучшенное управление рисками для трейдеров.

2. Бессрочные контракты на акции: Вводя торговые пары, такие как AAPL/USDT, ASTER соединяет традиционные финансы и децентрализованные финансы (DeFi).

3. Функция скрытых ордеров: Вдохновленная темными пулами традиционных финансов, функция скрытых ордеров ASTER снижает риск фронт-раннинга и атак MEV (извлекаемая майнерами ценность).

4. Интеграция с BNB Chain: Используя инфраструктуру Binance, ASTER получает выгоду от широкой пользовательской базы и надежной экосистемы.

Доминирование Hyperliquid на рынке и объем торгов

Hyperliquid зарекомендовала себя как лидер в пространстве бессрочных DEX, демонстрируя 30-дневный объем торгов в размере 329 миллиардов долларов и внушительную долю рынка в 57,8%. Ее собственный токен, HYPE, недавно достиг исторического максимума в 59,29 долларов, а рыночная капитализация составила 16 миллиардов долларов, что еще больше укрепило ее доминирование.

Инновации, обеспечивающие успех Hyperliquid

1. Высокоскоростной блокчейн: Основанный на Ethereum Layer-2 (Arbitrum), собственный блокчейн Hyperliquid обеспечивает низкую задержку и высокую эффективность торговли.

2. Оптимизация ликвидности: Hyperliquid использует механизм централизованной книги лимитных ордеров (CLOB), предлагая глубокую ликвидность и бесшовный торговый опыт.

3. Опции кредитного плеча: Платформа предоставляет конкурентные функции кредитного плеча, позволяя трейдерам увеличивать свои позиции, эффективно управляя рисками.

Сравнение предложений ASTER и Hyperliquid

Хотя обе платформы преуспевают в децентрализованной торговле бессрочными контрактами, их подходы ориентированы на разные потребности пользователей:

• Торговые инструменты: ASTER делает акцент на бессрочных контрактах на акции, соединяя традиционные финансы и DeFi, тогда как Hyperliquid сосредотачивается на криптовалютных деривативах.

• Системы маржинального обеспечения: Система двойного маржинального обеспечения ASTER предлагает гибкость, в то время как Hyperliquid уделяет приоритетное внимание оптимизации ликвидности через механизм CLOB.

• Скрытые ордера: Функция скрытых ордеров ASTER решает проблемы фронт-раннинга, являясь уникальной инновацией, вдохновленной традиционными финансами.

Роль кредитного плеча в торговле бессрочными контрактами

Кредитное плечо является основой торговли бессрочными контрактами, позволяя трейдерам увеличивать свои позиции и потенциальную прибыль. Hyperliquid и ASTER предлагают надежные опции кредитного плеча, адаптированные к различным уровням риска и торговым стратегиям. Однако трейдерам следует проявлять осторожность, так как кредитное плечо также увеличивает потенциальные убытки.

Преимущества кредитного плеча

• Эффективность капитала: Кредитное плечо позволяет трейдерам открывать более крупные позиции с меньшим капиталом.

• Увеличенный потенциал прибыли: Увеличенные позиции могут привести к более высокой прибыли в благоприятных рыночных условиях.

Риски кредитного плеча

• Повышенная волатильность: Кредитное плечо усиливает ценовые движения, увеличивая риск ликвидации.

• Сложное управление рисками: Трейдерам необходимо применять продвинутые стратегии для минимизации потенциальных убытков.

Интеграция традиционных финансовых инструментов в DeFi

Введение бессрочных контрактов на акции ASTER является значительным шагом в интеграции традиционных финансов с DeFi. Предлагая торговые пары, такие как AAPL/USDT, ASTER привлекает более широкую аудиторию, включая традиционных инвесторов, заинтересованных в децентрализованных рынках.

Регуляторные последствия

Включение бессрочных контрактов на акции вызывает вопросы о соблюдении нормативных требований. Платформам необходимо ориентироваться в сложных правовых ландшафтах, чтобы обеспечить соответствие регуляциям, сохраняя при этом децентрализацию.

Инновации в торговых механизмах

ASTER и Hyperliquid расширяют границы децентрализованной торговли благодаря уникальным инновациям:

• Скрытые ордера: Функция скрытых ордеров ASTER предотвращает фронт-раннинг и атаки MEV, повышая уверенность трейдеров.

• Системы двойного маржинального обеспечения: Режимы маржинального обеспечения ASTER удовлетворяют разнообразные торговые предпочтения, предлагая гибкость и управление рисками.

• Высокоскоростной блокчейн: Решение Layer-2 Hyperliquid обеспечивает быструю и эффективную торговлю, снижая задержку и улучшая пользовательский опыт.

Тренды рынка торговли бессрочными контрактами на блокчейне

Рынок бессрочных контрактов на блокчейне переживает быстрый рост, объем торгов в Q2 2025 достиг 898 миллиардов долларов, что на 11,3% больше, чем в Q1. Этот рост обусловлен спросом пользователей на самокастодию, прозрачность и инновационные торговые функции.

Основные драйверы роста

1. Децентрализация: Трейдеры все чаще отдают предпочтение самокастодии и прозрачности.

2. Дифференциация продуктов: Платформы, такие как ASTER и Hyperliquid, вводят уникальные функции для привлечения пользователей.

3. Интерес институциональных инвесторов: Интеграция традиционных финансовых инструментов привлекает институциональных инвесторов в DeFi.

Дорожные карты ASTER и Hyperliquid

Дорожная карта ASTER

• Aster Chain: ASTER планирует запустить собственный блокчейн, расширяя свою экосистему.

• Стейблкоины и реальные активы (RWAs): Платформа стремится включить стейблкоины и реальные активы в свои предложения.

Дорожная карта Hyperliquid

Хотя Hyperliquid не раскрыла конкретных планов для противодействия росту ASTER, ее акцент на оптимизации ликвидности и эффективности торговли предполагает продолжение инноваций в пространстве бессрочных контрактов.

Заключение

Конкуренция между Hyperliquid и ASTER подчеркивает стремительную эволюцию децентрализованной торговли бессрочными контрактами. По мере того как обе платформы продолжают внедрять инновации и расширяться, трейдеры могут ожидать динамичного рыночного ландшафта, наполненного возможностями и вызовами. Будь то через кредитное плечо, дифференциацию продуктов или интеграцию традиционных финансов, будущее торговли децентрализованными деривативами обещает трансформационный рост.