Demanda por opções de venda na estratégia baseada em Bitcoin (MSTR) atinge alta de 3 meses com ações caindo 14%
Isso pode ser um choque.
A Strategy (MSTR), a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, está sob pressão e os traders de opções estão se preparando para mais desvantagens. As ações caíram mais de 14% nas últimas duas semanas, caindo abaixo de sua média móvel simples de 50 dias, um nível técnico importante observado por muitos investidores.
Mas, em vez de desacelerar, a estratégia está fazendo o oposto. A empresa acabou de realizar sua maior compra de Bitcoin em 2025, levantando sobrancelhas no meio de uma liquidação.
Vamos detalhar o que realmente está acontecendo.
Com a queda do MSTR, os traders de opções estão se movendo rapidamente para se proteger contra novas perdas. De acordo com o Market Chameleon, a inclinação da volatilidade implícita de compra e venda subiu para 3,6% na quarta-feira, o nível mais alto desde abril.
Isso significa que os traders agora estão pagando um prêmio para proteger sua desvantagem. É um sinal claro de que o sentimento está mudando, e muitos esperam que a pressão sobre as ações da Strategy continue no curto prazo.
Aumento de US$ 2,5 bilhões, 21.021 BTC comprados
Enquanto o mercado fica cauteloso, a Strategy acaba de fazer sua jogada mais ousada até agora.
A empresa levantou US$ 2,5 bilhões com a venda de 28 milhões de ações de suas ações preferenciais, STRC, a US$ 90 cada. Essa é agora a maior oferta pública nos EUA este ano, superando a estreia pública de US$ 1 bilhão da Circle em junho.
Os fundos foram usados para comprar 21.021 Bitcoins a um preço médio de US$ 117.256 por moeda, elevando o total de participações em BTC da Strategy para 628.791 BTC, no valor de mais de US$ 74,7 bilhões.
"Mesmo com US$ 20 mil em Bitcoin, estamos bem"
À medida que a volatilidade do preço do Bitcoin abala o mercado, a Strategy recentemente insistiu que está totalmente preparada.
"$BTC pode cair para US$ 20 mil e $MSTR ainda teria garantias suficientes para cobrir todas as responsabilidades. Modele você mesmo", disse Chaitanya Jain, gerente de estratégia de Bitcoin da Strategy, respondendo às preocupações online sobre superexposição.
Com seus instrumentos de dívida lastreados em BTC, como STRK, STRF e STRD, a empresa diz que está posicionada para sobrevivência de longo prazo e não apenas ganhos de curto prazo.
O ímpeto do MSTR está diminuindo?
Até agora, a estratégia parece estar valendo a pena e a empresa não mostra sinais de imensa luta.
"Os manos das finanças estão se tornando Bitcoiners", disse Jain, apontando para uma mudança mais ampla nas finanças tradicionais em direção a estratégias apoiadas pelo Bitcoin.
As ações da Strategy estão sob pressão e os traders estão apostando que podem cair ainda mais. Mas a empresa não está desacelerando e está dobrando. Tudo no Bitcoin!
Perguntas frequentes
O MSTR caiu 14% em 2 semanas, quebrando abaixo da MA de 50 dias. Os traders de opções se protegem com opções de venda, já que a inclinação do IV atinge 3,6%, sinalizando um sentimento de baixa.
Os executivos afirmam que o MSTR poderia suportar o BTC em US$ 20 mil, com garantia suficiente para todas as obrigações de dívida STRK/STRD, apesar da volatilidade do mercado.
Não – apesar da pressão das ações, o MSTR acelera as compras com um aumento recorde de US$ 2,5 bilhões, sinalizando um compromisso inabalável com a estratégia de acumulação de Bitcoin.