Com uma avaliação de US$ 2 bilhões em um mercado de previsão compatível, como a Kalshi monetiza suas previsões?

Escrito por: Thejaswini MA

Compilado por: Luffy, Foresight News

Você acompanha a reunião do Fed há meses, sabendo que eles estão prestes a ajustar as taxas de juros. Os dados econômicos são um prenúncio alto, os números da inflação estão apoiando e até mesmo mudanças sutis nas palavras de Powell sugerem a chegada deste momento.

Mas como você traduz esse julgamento em negociação?

Claro, você pode comprar títulos e esperar que eles subam quando as taxas de juros caírem; Ou vender o dólar, rezando para que a correlação permaneça a mesma; Ou assuma uma posição pesada em ações de tecnologia sensíveis à taxa de juros, esperando que o mercado interprete as notícias como você espera.

Mas se ...... Você pode negociar diretamente nas decisões do Fed? E se você não jogasse esses "jogos de derivativos" indiretos e apenas apostasse em "O Fed cortará as taxas de juros na próxima reunião?" e ganhe US$ 1 por contrato, se você adivinhou corretamente?

Vamos falar sobre apostas esportivas. Você pode comprar ações da New Balance e esperar que Coco Gauff vença o Aberto da Austrália para aumentar as vendas de roupas esportivas; podem vender a Nike porque os jogadores que patrocinam saem mais cedo; Você também pode investir no DraftKings, onde classificações de tênis mais altas levarão a um maior volume de apostas. Mas se ...... Você pode apostar diretamente se Gauff vencerá o Aberto da Austrália. Invista $ 100, ganhe $ 200 se adivinhar corretamente e não precisa olhar para a análise do relatório financeiro da empresa.

Você pode comprar ações do TKO Group na esperança de que a WrestleMania atraia um público recorde; pode vender a descoberto as ações de empresas de entretenimento rivais; Ou aposte no aumento das vendas de periféricos. Mas se ...... Você pode negociar Roman Reigns diretamente para manter o título? Aposte seu dinheiro diretamente no final da trama e pule a análise de todas as empresas de mídia.

Isso é exatamente o que Kalshi permite que você faça.

Kalshi é o primeiro mercado de previsão regulamentado pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), onde você pode negociar diretamente os resultados de eventos do mundo real - não ações afetadas pelo evento, não moedas que podem flutuar devido a notícias, mas os próprios eventos.

Faça suas previsões valerem a pena

Decisões do Fed, resultados eleitorais, decisões da Suprema Corte, se o Bitcoin pode chegar a US$ 150.000, se a inflação excederá 4%, se o time que você torce pode vencer o campeonato...... Contanto que você possa formar uma opinião e os resultados sejam medidos objetivamente, pode haver um mercado correspondente em Kalshi.

A Polymarket foi pioneira no conceito de mercados de previsão modernos, lidando com bilhões de dólares em volume de negociação nas eleições dos EUA, comprovando a imensa demanda no mercado. Enquanto a Kalshi acaba de levantar US$ 185 milhões com uma avaliação de US$ 2 bilhões, com grandes empresas comerciais como a Susquehanna fornecendo liquidez e a Robinhood integrando o mercado Kalshi diretamente em sua plataforma, permitindo que milhões de traders de varejo participem. O Grok AI de Elon Musk está até incorporado em sua interface de negociação.

Esta é uma infraestrutura regulamentada de "realidade comercial" de nível institucional. Com base na presença global da Polymarket, Kalshi traz mercados de previsão para o sistema financeiro regulamentado dos EUA.

Pense no que isso significa: pela primeira vez, você pode monetizar diretamente a vantagem de prever eventos reais sem o atrito dos mercados financeiros tradicionais – sem derivativos complexos, sem risco de contraparte e sem se preocupar se suas ferramentas de hedge realmente funcionarão quando o evento ocorrer.

Se você acha que o próximo relatório do NFP será inesperado, há um mercado correspondente; Se você acredita que Trump vencerá a eleição de 2028, pode negociar o contrato agora; Se você está convencido de que as empresas de IA dominarão a próxima década, pode apostar em marcos específicos e resultados regulatórios que determinarão seu destino.

A plataforma transforma todas as informações não públicas, todas as vantagens analíticas e todas as previsões bem fundamentadas em uma oportunidade de lucro potencial. Ao contrário dos mercados tradicionais que aproveitam as informações por meio de estratégias complexas, os mercados de previsão recompensam diretamente o conhecimento.

Como funciona o Kalshi

Compreender a mecânica de Kalshi é crucial, pois os contratos de eventos operam de maneira diferente de qualquer instrumento financeiro que você negociou. Deixe-me usar um exemplo real para levá-lo passo a passo.

Etapa 1: configuração e recarga da conta

Crie uma conta no kalshi.com e conclua a verificação de identidade (KYC) necessária. Como Kalshi é regulamentado pela CFTC, você precisará fornecer documentos padrão, como identidade e comprovante de endereço.

Em termos de recarga, Kalshi oferece uma variedade de opções com diferentes limites e velocidades de chegada: as transferências bancárias são gratuitas, mas demoram 1-2 dias úteis; Os cartões de débito são creditados instantaneamente, mas com uma taxa de 2% e um limite diário de $ 2500; Os usuários de criptomoedas podem depositar USDC com um limite diário de US$ 500.000 e recebê-lo em 30 minutos. As transferências eletrônicas são adequadas para grandes quantias de dinheiro, mas têm requisitos mínimos.

Etapa 2: entender os preços de mercado

Vá para qualquer um dos mercados e veja a estrutura de preços atual. Tome o mercado "O Bitcoin subirá para US$ 150.000 até 2026" como exemplo: o atual contrato "sim" é cotado a 44 centavos e o contrato "não" é de 59 centavos, o que significa que o mercado acredita que a probabilidade de o Bitcoin subir para US$ 150.000 até 2026 é de 44%.

A interface mostrará claramente seu lucro potencial: se você comprar um contrato "sim" a 44 centavos, o Bitcoin realmente sobe para US$ 150.000 e você recebe US$ 1 por contrato, obtendo um lucro de 56 centavos cada. Se não subir, o contrato será inválido na data de vencimento.

Veja como funciona: digamos que você acha que o Bitcoin pode chegar a US$ 150.000 e deseja comprar 100 contratos "sim" a 44 centavos cada, pagando um total de US$ 44. Se o Bitcoin atingir a meta até 2026 e pagar US$ 1 por contrato, você receberá um total de US$ 100 e terá um lucro de US$ 56; Se a meta não for atingida, o contrato será anulado e você perderá $ 44.

Etapa 3: faça um pedido

Escolha comprar contratos "Sim" ou "Não", insira o valor (mínimo 1 USD) e a plataforma calculará automaticamente quantos contratos você pode comprar e o lucro máximo.

Ou o exemplo do Bitcoin: comprar um contrato "sim" de US$ 1 por 44 centavos compraria cerca de 2,27 ações. Se você adivinhar corretamente, obterá $ 2.27 e terá um lucro de $ 1.27. O processo de cálculo é transparente até que a transação seja confirmada.

A sutileza desse modelo está em sua simplicidade: sua maior perda é o custo de compra, o ganho máximo é de US$ 1 por ação menos o preço de compra, sem chamadas de margem, sem letras gregas complexas e sem custos de financiamento overnight.

Passo 4: Vários períodos de tempo

Muitos mercados oferecem contratos com prazos diferentes para o mesmo evento. O mercado de Bitcoin $ 150.000 será "antes de agosto" (probabilidade atual < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Cada período de tempo é uma negociação separada. Se você acha que o Bitcoin não chegará a US$ 150.000 até o próximo ano, você pode comprar um contrato "sim" que expira em 2026 e vender um contrato "sim" que expira em agosto.

Etapa 5: monitore e feche sua posição

Você não precisa segurar a data de vencimento, o preço do contrato muda em tempo real com as notícias e o sentimento do mercado. A plataforma exibe gráficos de preços em tempo real, permitindo que você acompanhe as mudanças de probabilidade.

Se as notícias importantes afetarem sua posição, você poderá vender imediatamente. Por exemplo, se você comprar um contrato "sim" de Bitcoin a 44 centavos e a boa notícia elevar o preço para 60 centavos, você poderá vendê-lo imediatamente e ganhar 16 centavos por ação sem esperar pelo resultado final.

O fechamento de uma posição é tranquilo: você pode colocar uma ordem de mercado (negociar imediatamente ao preço atual) ou uma ordem de limite (aguardar o preço-alvo) e o lucro ou perda potencial será exibido antes de confirmar a negociação. A liquidação é feita automaticamente por meio de fontes de dados predefinidas – sem disputas, sem espaço para interpretação, apenas os dados.

Os limites de posição impedem que um único trader manipule o mercado. A maioria dos investidores de varejo pode negociar até US$ 25.000 por contrato, enquanto os traders institucionais desfrutam de limites mais altos. As taxas são cobradas de 0,7% a 3,5% do valor do contrato, dependendo da probabilidade de mercado, com contratos com probabilidades próximas de 50/50 custando mais do que contratos extremos de azarão.

Classificação e descoberta de mercado

Kalshi divide o mercado em categorias: política, esportes, economia, criptomoeda, clima, etc. Os setores populares destacam mercados com alta atividade ou flutuações recentes de preços.

A plataforma também possui uma seção "Opiniões", onde os usuários discutem análises de mercado e lógica de negociação de ações. Esse atributo da comunidade ajuda você a descobrir novos mercados e entender diferentes visões sobre a probabilidade de eventos.

Para traders ativos, o Kalshi fornece uma interface de API que suporta negociação algorítmica e análise de dados: você pode acessar dados históricos de preços, fazer pedidos automaticamente e integrar o mercado Kalshi em uma ampla gama de estratégias de negociação.

A plataforma também fornece dados detalhados de volume de negociação e contratos em aberto para cada contrato, ajudando você a avaliar a liquidez antes de fazer grandes negociações.

A sutileza está em sua simplicidade: sem derivativos complexos, sem alavancagem, o risco de contraparte é limitado à própria bolsa, apenas um mercado de informações puras, liquidações transparentes e regulamentadas.

Os gestores de investimentos usam o Kalshi para se proteger contra riscos de eventos específicos que são difíceis de cobrir de forma eficiente com ferramentas tradicionais: os fundos de energia limpa estão preocupados com as mudanças regulatórias e podem negociar diretamente contratos de resultados de políticas para hedge; Carteiras com posições pesadas em ações de tecnologia podem se proteger contra riscos de ação antitruste negociando em mercados legais relevantes.

Se você possui US$ 1 milhão em ativos, certas mudanças de política podem encolher em 20%, gastar US$ 50.000 para comprar um contrato de hedge de 25% de probabilidade e, se ocorrer um evento, você pode obter US$ 200.000, apenas para compensar a perda do portfólio.

Os traders com experiência podem monetizar sua experiência diretamente: insiders políticos negociam mercados eleitorais, analistas econômicos negociam contratos de decisão do Fed e especialistas do setor negociam mercados de resultados regulatórios. Ao contrário do mercado de ações – onde a vantagem da informação é rapidamente arbitrada por meio de estratégias complexas de derivativos – o mercado de eventos permite que excelentes previsões sejam convertidas diretamente em lucros. Você prevê as vantagens da aprovação do FDA ou da decisão da Suprema Corte, que pode se transformar imediatamente em um lucro da transação.

Integração Grok

A recente parceria com a xAI oferece um vislumbre do futuro da negociação de informações.

A integração do Grok fornece análise em tempo real de dados on-chain, probabilidades históricas e notícias de última hora na interface Kalshi. Antes de fazer um pedido, os usuários podem consultar o Grok para obter informações sobre o histórico do evento, avaliação de probabilidade e tendências de dados relacionadas.

Isso cria um ciclo de feedback: a IA ajuda os traders a fazer melhores previsões, prevendo resultados de mercado e treinando a capacidade do sistema de IA de prever a realidade. O Grok é testado em avaliações de probabilidade em tempo real e os traders recebem análises de informações aprimoradas por IA.

Seu impacto vai além das decisões de negociação individuais: à medida que os sistemas de IA se tornam melhores no processamento de grandes quantidades de informações e na identificação de padrões probabilísticos, a previsão de mercados se torna mais eficiente. Isso significa spreads mais apertados, descoberta de preços mais precisa e aplicações de hedge mais práticas.

Kalshi vs. Polymarket

O espaço do mercado de previsão agora tem dois líderes com ideias complementares: a Polymarket foi pioneira na indústria de mercado de previsão com inovações cripto-nativas e a Kalshi nasceu para Wall Street.

Principais diferenças

Kalshi é totalmente regulamentado pela CFTC, os fundos estão em contas seguradas pelo governo federal, as disputas são resolvidas por meio de um processo claro e tudo funciona de acordo com as finanças tradicionais: recarga com transferências bancárias, negociação em dólares americanos e retirada para contas correntes.

A Polymarket provou a viabilidade global do modelo resolvendo disputas com o USDC e resolvendo disputas por meio de oráculos descentralizados, e recentemente recebeu a licença apropriada nos Estados Unidos para expandir para mercados regulamentados.

Diferenças de público-alvo

Os fundos institucionais fluem para Kalshi à medida que a regulamentação traz certeza: grandes formadores de mercado como a Susquehanna fornecem liquidez e mais de US$ 1 bilhão em volume mensal de negociação prova que o mercado convencional favorece plataformas compatíveis.

A inovação e o alcance global da Polymarket atraem usuários cripto-nativos e traders internacionais que valorizam a descentralização e o acesso sem permissão. Seu sucesso inicial validou o valor de toda a categoria de mercado de previsão.

conclusão

Para usuários dos EUA que valorizam a proteção regulatória e a integração financeira tradicional, Kalshi tem vantagens óbvias; Este último é de valor único para usuários globais que se adaptam à infraestrutura de criptomoedas e reconhecem as inovações da Polymarket. As duas plataformas estão impulsionando os mercados de previsão a partir de diferentes perspectivas, e o crescimento compartilhado reflete a demanda por essa nova classe de ativos de investidores institucionais e de varejo.

O que isso significa para sua estratégia

Esteja você gerenciando um portfólio, construindo uma estratégia de negociação ou apenas procurando se manter atualizado sobre as tendências financeiras, a ascensão de Kalshi é algo a ser observado.

Para gestores de portfólio: Os contratos de eventos fornecem ferramentas de hedge precisas para cobrir riscos que são difíceis de lidar com as ferramentas tradicionais: risco político, risco regulatório, risco de evento macro agora podem ser protegidos diretamente sem depender de correlações imperfeitas.

• Para traders ativos: A vantagem das informações sobre a previsão de eventos da vida real pode ser percebida diretamente, e sua experiência em uma área específica tem um caminho claro para o lucro.

• Para investidores de longo prazo: Compreender a evolução dos mercados previstos pode ajudá-lo a entender a "financeirização de todas as incertezas mensuráveis". As primeiras empresas que constroem esse tipo de infraestrutura podem colher grandes recompensas.

• Os mercados de previsão regulamentados são como o DeFi em 2019: eles ainda estão em sua infância, mas o ajuste do produto ao mercado é claro e tem grande potencial de crescimento à medida que a infraestrutura melhora e a adoção aumenta.

A avaliação de US$ 2 bilhões da Kalshi e a crescente adoção institucional sugerem que já passamos da fase experimental e que os contratos de eventos estão se tornando uma classe de ativos legítima, com traders que se adaptam rapidamente para obter uma vantagem de pioneirismo neste mercado em rápida expansão.

Kalshi é a camada de infraestrutura da "realidade da transação" e, à medida que as fronteiras entre informações e mercados continuam a se confundir, o valor dessa infraestrutura se tornará cada vez mais proeminente.