1/ Jakou by $BMNR mohlo mít hodnotu?
Zde je několik hypotetických scénářů, jak se zamyslet nad hodnotou největší a nejrychleji rostoucí společnosti zabývající se ethereem ($ETH) Treasury, @BitMNR
2/ I když @BitMNR může být přední společností v oblasti Etherea ($ETH), vypadá to, že se obchoduje za levnější násobek NAV než @SharpLinkGaming a @MicroStrategy, a to i přes mnohem rychlejší růst
3/ Důvodem, proč se každá treasury společnost obchoduje nad svým NAV, je její schopnost zvyšovat NAV na akcii - a myslíme si, že @BitMNR byl nejlepší růstový příběh tsy co. v kryptoměnách.
Zde je graf NAV BMNR vs. @MicroStrategy od spuštění před ~2,5 týdny - a myslíme si, že NAV BMNR se nyní může přiblížit 2,7 miliardám USD.
4/ Co to znamená pro NAV BMNR na akcii?
Odhadujeme@BitMNR že zvýšila své ETH na zředěnou akcii o více než 300 % MTD z ~0,0016 na ~0,0065 ETH/akcii nebo o 500 %+ v USD z ~$4 na ~$25 NAV/akcii.
(Poznámka: toto jsou naše interní odhady, protože zatím neznáme skutečný počet akcií vydaných prostřednictvím bankomatu a ETH zakoupených od jejich posledního oznámení)
5/ Zatímco cena akcií společnosti $BMNR ve výši ~ 40 USD je od začátku měsíce zhruba stejná, odhadujeme, že násobek NAV akcií zlevnil o více než ~80 % a klesl na ~1,6x kvůli silnému růstu ETH na akcii společnosti z velké části prostřednictvím vydávání bankomatů
6/ Je pozoruhodné, že náš odhad NAV je před uplatněním jakékoli provozní hodnoty na probíhající aktivity BMNR ve výši 100 milionů USD ročně a rostoucí aktivity generující příjmy v řetězci (mimo kapitálové trhy).
Existuje silný argument, že @BitMNR se dnes obchoduje za násobek NAV 1x.
@fundstrat právě řekl$BMNR dělá 100 milionů dolarů čistého příjmu (ze sázek atd.). Dejte na to 25násobek PE a jeho hodnota 2,5 miliardy USD plus 2 miliardy USD ETH, které drží, se rovná tržní kapitalizaci 4,5 miliardy USD před jakýmikoli dalšími nákupy.
7/ Jaký je "správný" násobek NAV pro treasury společnost?
To závisí na tom, jaký růst NAV na zředěnou akcii si myslíte, že společnost může generovat (z kapitálových trhů a provozních činností) a jak trvalý si myslíte, že tento růst je.
Pokud si například myslíte, že společnost může generovat 100% průměrný růst NAV na akcii po dobu 3 let, pak by se akcie měly "fundamentálně" obchodovat za násobek 4x NAV.
259,01 tis.
633
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.