(1/11) إطار تقييم السيولة المفرطة: تحديث 🧵 لقد مر حوالي 6 أشهر منذ أن نشرت في البداية إطار عمل التقييم الخاص بي لعام $HYPE. لقد تغير الكثير منذ ذلك الحين ، ولكن بقي الكثير صحيحا أيضا أنا متفائل بشأن $HYPE كما كنت في أي وقت مضى دعنا نتعرف على بعض الأرقام👇

(2/11) اكتتاب الإيرادات - أصعب جزء في $HYPE التقييم هو الاكتتاب في رقم الإيرادات السنوية (التدفق النقدي) الذي يمكنك أن تكون مرتاحا له. Hyperliquid هي شركة ناشئة تنمو بسرعة كبيرة. لذلك قد تفكر في تضمين النمو في رقمك. ولكنها أيضا في صناعة دورية ، حيث يمكن أن تكون أحجام السوق الهابطة أقل ~ 50٪ شخصيا ، كانت وجهة نظري هي أن النمو السريع للمستخدمين والتدفقات الداخلة والمحفزات الأخرى ل Hyperliquid ستتجاوز أي انخفاض في الحجم من السوق الهابطة. لقد رأينا هذا يتحقق خلال الأشهر الستة الماضية على جبهة النمو ، حيث ارتفع متوسط أرقام الإيرادات اليومية بشكل كبير. فيما يتعلق بأحجام السوق الهابطة ، لا أعتقد أن أي أسواق هابطة على المدى القريب $BTC ستكون سيئة كما كانت في الماضي بسبب تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والحالة الحالية الصديقة للعملات المشفرة للسياسة الأمريكية بالطبع ، لا يزال عاملا يجب مراعاته ويمكن أن تتعرض الإيرادات لضربة ~ 50٪ لبضع سنوات ، لذلك سنكون متحفظين ونستخدم متوسط أحجام السوق الصاعدة الأخيرة لحالتنا الأساسية للمضي قدما (3 ملايين دولار) أي عدم وجود نمو

(4/11) $HYPE قضية الثور - دعنا نتحدث عن حالة الثور. أعتقد أن هذا هو المكان الذي يخطئ فيه معظم الناس حقا. يحاولون إلقاء نظرة على الأرقام الحالية ثم خصمها ب / ج نحن في سوق صاعدة. هل توقفوا يوما عن التفكير في حجم TAM في هذا السوق؟ Perps هي أعلى سوق TAM في العملات المشفرة جنبا إلى جنب مع العملات المستقرة. يمثل Hyperliquid اليوم ~ 10٪ من هذا السوق ، اعتمادا على كيفية قيامك بحساباتك. وفيما يتعلق بسوق CLOB الفوري ، فهو أقل حاليا. كمية المساحة البيضاء هنا فلكية. HyperEVM أيضا ، لا يزال في مهده. ناهيك عن HIP3 وجميع الأنواع الغريبة من perps التي سنراها في المستقبل والتي ستوسع Hyperliquid من perps المشفرة إلى perps لأي شيء يمكنك أن تحلم به - الأسهم هي المفضلة لدي ، والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام ، وأسواق التنبؤ ، والعملات الأجنبية ، والسلع ، والمزيد العقود الآجلة الدائمة هي أفضل أداة مالية على هذا الكوكب ، و Hyperliquid هي AWS للعقود الآجلة الدائمة ، مع قدرة توسع لا تصدق ، وكلها لامركزية وشفافة. لا يزال من المبكر أن يفهم Trad-fi وبقية العالم ، لكن جودة المنتج واضحة وأعتقد أن لديها مجالا كبيرا للسيطرة على الأسواق التقليدية بالعودة إلى الحالة الصاعدة ، كانت Hyperliquid تدفع ~ 1 مليون دولار في اليوم عندما كتبت إطار التقييم الأول هذا في فبراير. (لقد كتبته مباشرة بعد إطلاق رمز TRUMP ، لذلك تم رفع الرسوم الأخيرة). ولكن في معدل التشغيل ، كان حوالي 1 مليون دولار. هذا الرقم اليوم يشبه إلى حد كبير 2.5-3.0 مليون دولار لقد حققنا نموا بمقدار 2x + في 6 أشهر فقط. كما نما المستخدمون والتدفقات الداخلة بشكل كبير. سأقوم بنشر بعض الرسوم البيانية لاحقا في هذا الموضوع لأنني أعتقد أن هذه هي نجم الشمال لتقييم وفهم إمكانات Hyperliquid. لكنني أعتقد أنه إذا كنت مستثمرا ولا تفكر في حالة الثور الحقيقية لعمل تجاري صغير وسريع النمو مثل Hyperliquid ، فأنت تضر بنفسك يقوم Hyperliquid حاليا بعمل ~ 5٪ من الحجم مقابل جميع CEX اليوم. ليس من الجنون أن نتخيل أن هذا الرقم يصل إلى 25٪ في العامين المقبلين. إذا حدث ذلك ، يجب أن يرتفع متوسط الرسوم اليومية من ~ 3 ملايين دولار في اليوم إلى ~ 15 مليون دولار في اليوم. ليس لدي سبب وجيه لعدم إمكانية ذلك ، نظرا لجودة المنتج والفريق وجميع المحفزات القادمة. أيضا ، كلما زاد نمو Hyperliquid ، أصبح المنتج أفضل مع تعمق السيولة برسوم 10 ملايين دولار / يوم ، نتحدث عن تدفق نقدي حر 5 أضعاف

(5/11) $HYPE مقابل الرموز المشفرة - كيف $HYPE التوافق مع الرموز المميزة الأخرى في التشفير؟ حسنا ، ليس من المناسب حقا النظر إليها لأن الشركات سيئة للغاية. الرموز المميزة الأخرى الوحيدة التي يمكننا التوافق معها هي $BONK و $GP و $PUMP ، حيث أن منصات إطلاق memecoin هي المنتج الآخر الوحيد في التشفير مع PMF قوي وتوليد تدفق نقدي. نعم ، هناك بروتوكولات DeFi ونعم $SOL تجني بعض المال ، لكن المضاعفات لا تستحق النظر إليها لأنها تبلغ من العمر 80+ ، لذا فهي ليست ذات صلة حقا بالنسبة لمنصات الإطلاق ، إليك بعض التركيبات. لدي مراكز في $BONK و $GP ، والتي أعتقد أنها الرمزين الوحيدين في العملات المشفرة خارج $HYPE يتم التقليل من قيمتها الحقيقية ويتم تداولهما بمضاعفات جذابة. ربما سأقوم بعمل موضوع منفصل حول هذه ، حيث حصلت للتو على الكثير من المعلومات الجديدة هذا الصباح حول الرموز المميزة / التدفق النقدي لكليهما $PUMP كنت أتوق لكنني قطعت موقفي. أعتقد أنهم يخسرون هذه الحرب ويستحقونها بصدق. لطالما اعتقدت أن نموذج biz الخاص بهم كان جاهزا للاضطراب مع القليل من MOAT وأنا سعيد لأن فريقا غير استخراجي مثل BONK بدأ في الفوز بحرب memecoin (تشير جميع المقاييس إلى أن هذا هو الحال)

(6/11) الملعب التجاري - أحد أهم الأشياء في $HYPE هو عرضه على التجارة. يتحدث الجميع عن كيف أن هذه الدورة هي دورة التجارة ، وهذا صحيح جدا. نحن نبحث في ~ 50-100 مليار دولار من التدفقات بين $BTC و $ETH منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة قبل 1.5 عام. هذه هي الأرقام القياسية لصناديق الاستثمار المتداولة ، ومن المؤكد أن الاهتمام بالتجارة هنا الآن السؤال هو - ما هو الأصول الأكثر جاذبية للتجارة المالية؟ حسنا ، ماذا عن الرمز المميز الوحيد في تاريخ التشفير الذي يولد بالفعل تدفقا نقديا كبيرا مع نموذج عمل مستدام ويمكن الدفاع عنه؟ أعطانا محلل بلومبرج الميم المذهل: "ما هو أساس السائل المفرط؟" على الرغم من أنه كان مضحكا ، إلا أنه طرح سؤالا رائعا ، وهو سؤال تطرحه Trad-Fi حول التشفير إلى الأبد. والآن لدينا أخيرا إجابة ، وليست إجابة ضعيفة ، إنها جولة على أرضنا لا يعرف عالم trad-fi حتى عن $HYPE حتى الآن ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى عدم تسويق الفريق على الإطلاق. كان أي فريق آخر قد أجرى 1000 مكالمة مع المستثمرين بالفعل ، وقد تم بناء جيف وشركاؤه بشكل مختلف. لكن لا تنخدع ، ستكتشف Trad-Fi $HYPE قريبا بما فيه الكفاية. وعندما يفعلون ذلك ، ستفتح بوابات الفيضانات. أنا شخصيا أعتقد أن هذا يحدث عندما يتم إطلاق $SONN. إنهم ضاربون ثقيلون في وول ستريت وسيقومون بتسويق $HYPE بمساعدة Paradigm و Galaxy Digital. لم يكن العرض أسهل من أي وقت مضى لأي شخص يفهم التمويل بالفعل. وهذا هو المكان الذي يكمن فيه المال اليوم محفز مهم آخر هو أن $SONN لديها 300 مليون دولار من المسحوق الجاف لشرائها $HYPE بمجرد إطلاق السيارة. لقد أصيب الجميع بالجنون بشأن ماكينة الصراف الآلي الخاصة ب SBET بقيمة 5 مليارات دولار مقابل $ETH ، وهو ما يعادل حوالي 25 مليار دولار من القوة الشرائية $BTC. كمرجع ، 300 مليون دولار من القوة الشرائية على $HYPE تعادل 9 مليارات دولار من القوة الشرائية $ETH ، أو 48 مليار دولار من مشتريات $BTC. نعم ، 48 مليار دولار. كمرجع ، $BTC في وتيرة قياسية للتدفقات هذا العام ولم يأخذ سوى 15 مليار دولار منذ بداية العام. أعتقد أن 300 مليون دولار ستحصل على السباق الأمامي ولكنها ستكون أيضا حافزا هائلا لدفع دولاب الموازنة $SONN

(7/11) التوزيع - $HYPE لديها 153 ألفا فقط حاملا. هذا أقل من العديد من memecoins على Solana. $SOL للإشارة لديها >10 ملايين حامل. سبب عدم وجود حاملين هو التوزيع ، فمن الصعب حاليا شراء $HYPE. التوزيع المنخفض يجعل من الصعب ارتفاع السعر ، حيث أن العديد من حاملي الأموال الحاليين يرفعون الكثير من المال ولا يحتاجون بالضرورة أو يشعرون بالراحة في محاولة المشاركة في الاتجاه الصعودي المستمر مع الحجم. وبالتالي ، نحتاج إلى $HYPE لتغيير الأيدي. لكن من الصعب على البيع بالتجزئة شراء $HYPE في حالته الحالية ترفض Coinbase و Binance إدراج $HYPE لأسباب واضحة. ولكن يتم بناء العديد من الواجهات الأمامية ومنحدرات FIAT ل Hyperliquid. قامت Phantom مؤخرا ببناء منتج perps ، مستفيدا من أكواد Hyperliquid builder. تبدو هذه شراكة قوية ومستمرة ، وأتخيل أن Phantom ستسمح للمستخدمين بشراء $HYPE الفوري أيضا. قامت Phantom perps بضم حوالي 15-20 ألف مستخدم في أسبوعين قصيرين فقط. قد يكون الاستفادة من شبكة التوزيع هذه حافزا كبيرا $HYPE ، بالإضافة إلى شبكات التوزيع الأخرى الجارية. أعتقد أن شركات الخزانة مثل $SONN و $HYPD ستعمل أيضا كشبكات توزيع رائعة ، خارج أموال التجارة الكبيرة. قد يستغرق هذا وقتا وسيكون أكثر انتشارا بمجرد أن تصبح أكثر نضجا

(8/11) إحصائيات السائل المفرط - تعد لوحات معلومات Hyperliquid من أفضل لوحات المعلومات في جميع العملات المشفرة. في الأساس ، لم تبدو الأمور أفضل من أي وقت مضى. إنه لأمر مدهش للغاية أن نرى أين يوجد السعر حاليا في خضم النمو الهائل الذي شهده Hyperliquid مؤخرا. سأقوم فقط بنشر عدد قليل من الرسوم البيانية المفضلة لدي وأترك الأرقام تتحدث كما كنت أتجول بما فيه الكفاية اليوم ينمو المستخدمون بمعدلات لم نشهدها منذ TGE ، وتسارع التدفقات الداخلة وفي ATHs ، و OI في ATHs

(10/11) نسبة SWPE - أدنى نسبة SWPE منذ أبريل. شكرا @skewga_hyper على هذا الرسم الرائع

(11/11) الموجة التالية من النمو - أعتقد أن الموجة التالية من النمو ل Hyperliquid ، من حيث السعر والتدفق النقدي هي كما يلي: - توزيع الواجهة الأمامية: تعد أكواد البناء واحدة من أفضل ابتكارات Hyperliquid. لا يمكن التقليل من أهمية صعود إطلاق Phantom Perps. ستقوم الواجهات الأمامية أيضا بالتسويق ، في حين أن Hyperliquid حتى يومنا هذا لم يقم بأي تسويق - فيات على منحدر: لقد سمعت أن هذا قادم ، من عدة مصادر مختلفة (ليس مباشرة من خلال HL ، ولكن التطبيقات المجاورة HL أو الواجهات الأمامية) - HIP-3: سيكون هذا منتجا فريدا من نوعه ممكنا فقط على Hyperliquid. سيؤدي أيضا إلى أحواض ضخمة للرموز المميزة $HYPE - $SONN - سيقدم هذا وول ستريت إلى $HYPE (سوف تسيل أفواههم) ويضخ أيضا 300 مليون دولار من ضغط الشراء $HYPE - الضمانات الفورية لتداول perps - يبدو أن هذا قيد العمل بناء على عمليات نشر testnet وأعتقد أنه سيكون بمثابة فتح كبير للمنصة ولكي يكون رمز $HYPE مرغوبا فيه أكثر. من المحتمل أن تشهد زيادة في الأحجام وترسيب $BTC الحيتان على HL لهذا السبب أيضا - المزيد من القوائم الموضعية. تعمل @hyperunit بجد وتواصل إدراج أفضل الأصول. حقق الإطلاق $PUMP نجاحا هائلا وأثبت مدى قوة الفريق الذي لدينا ، بين قائمة ما قبل TGE من Hyperliquid والإطلاق مباشرة على TGE من عام @hyperunit ، وسرعان ما وصلنا إلى دفاتر الطلبات الأكثر سمكا. كان كلاهما حدثا ضخما على متن الطائرة ، كما يتضح من التدفقات الداخلة في تلك الأيام هذه ليست سوى عدد قليل من العديد من المحفزات ، وعلى الرغم من الكتابة والتجول في هذا الموضوع لأكثر من ساعة ، لا يزال هناك الكثير الذي لم أقم بتغطيته. آسف على المنشور القذر ولكني متعب وعدت للتو من إجازة لذا سيتعين عليك التعامل مع نزهاتي TL. دكتور: $HYPE رخيصة ، ليس لديك ما يكفي ، وربما ما زلت لا تحصل عليه هايبر السائل