Preço de Q2 hoje

Autor: Pesquisa RootData   Principais conclusões No primeiro semestre de 2025, o financiamento total do mercado primário de criptomoedas foi de US$ 7,75 bilhões, um aumento ano a ano de 40,17% e um aumento mensal de 77,75%. Houve um total de 547 financiamentos, com uma média de 91 por mês, e o número continuou a diminuir, mostrando uma tendência de grande concentração de financiamento, fusões e aquisições ativas, mudança de preferência para CeFi e fluxo de capital para o mercado secundário. A capitalização de mercado das stablecoins ultrapassou US$ 240 bilhões, e o aumento em conjunto com o BTC forneceu suporte de liquidez para o financiamento de Nível 1, especialmente impulsionando grandes transações no campo CeFi. O mercado primário de criptomoedas mostra as características de concentração de capital e diversificação de trilhas, com o CeFi dominando a tendência do mercado devido ao suporte de liquidez e vantagens de conformidade, enquanto o DeFi e as ferramentas continuam a ser favorecidos devido à inovação tecnológica. Dos 399 financiamentos do valor divulgado, o número de financiamentos abaixo de US$ 10 milhões despencou mais de 45% ano a ano, quase pela metade; O número de financiamentos acima de US$ 50 milhões aumentou 146,7%, concentrando-se principalmente nas faixas de CeFi, empresas de mineração e empresas de gestão de ativos. As quatro principais rodadas de financiamento no primeiro semestre do ano foram contratadas por atividades institucionais (M&A/Pré-IPO/IPO/Private Equity), superando significativamente a rodada inicial Uma rodada de financiamento que foi favorecida pelo capital de risco cripto no passado e apareceu intensamente nos campos de DeFi e infraestrutura. O Ethereum arrecadou um total de US$ 1,63 bilhão, ocupando o primeiro lugar em cadeias públicas, mas as cadeias públicas emergentes ultrapassaram significativamente o Ethereum em termos de taxa de crescimento de aplicativos. Os desenvolvedores ativos mensais caíram para uma baixa de quase quatro anos de cerca de 21.800 em janeiro e se recuperaram para uma alta de 29.700 no meio do ano, e a inovação tecnológica voltada para a comunidade está compensando a lacuna de financiamento. A Binance Alpha transformou a BNB Chain em um campo de testes CEX-DEX, e seu volume de negociação de DEX saltou de 12% para 49% na rede. O sistema de pontos Alpha serve como um mecanismo de distribuição de peso de governança para os ecossistemas Binance e BNB, definindo diferentes pontuações e limites hierárquicos, e explorou com sucesso novos caminhos para a listagem da Binance e a saída do VC. Os projetos de financiamento não anunciados da Binance Alpha representaram 56,5%, com uma capitalização de mercado total de US$ 8,69 bilhões, enquanto o valor total de mercado dos projetos que receberam financiamento foi de apenas US$ 6,23 bilhões e menos de 25% dos projetos com histórico de avaliação de financiamento e excelente desempenho. A Circle, absorvente de ouro de Wall Street, tornou-se o projeto mais bem financiado no IPO, com US$ 2,2 bilhões, e antes do IPO, a Circle SPV foi vendida no mercado de balcão a US$ 36 por ação (avaliação de US$ 8,2 bilhões). Em contraste, a Coinbase e a Kraken levantaram apenas US$ 500 milhões e US$ 120 milhões, e seu grande ritmo de financiamento de ações nos EUA é de cerca de 1 a 2 anos. Os setores de stablecoin e RWA foram reconhecidos por Wall Street, injetando forte impulso no processo de integração em todo o setor. No primeiro semestre de 2025, foram registrados um total de 547 financiamentos de criptomoedas no mercado primário, totalizando US$ 7,75 bilhões Financiamento do mercado primário Web3, preço do BTC e a correlação de stablecoins No primeiro semestre de 2025, o valor do financiamento do mercado de financiamento primário de criptomoedas atingiu US$ 7,75 bilhões, um aumento de 40,17% em relação ao ano anterior e de 77,75% em relação ao mês anterior. Ele levantou US$ 2,895 bilhões em março, dos quais a Binance respondeu por US$ 2 bilhões. Excluindo esse financiamento, o financiamento médio mensal foi de cerca de US$ 950 milhões, com um valor médio de financiamento de US$ 12,419 milhões e uma mediana de US$ 5,425 milhões. Foram realizados 547 eventos de financiamento, com média de 91 por mês, sendo que o primeiro financiamento de projetos representou 57,7% (316 casos). Em termos de distribuição de trilhos, a CeFi liderou com US$ 2,719 bilhões em financiamento, superando a de infraestrutura (US$ 1,87 bilhão). A atividade de M&A aumentou significativamente para 66, um aumento de 60,9% em relação às 41 no segundo semestre de 2024. As empresas listadas relacionadas a criptomoedas (como Circle e Sol Strategies) levantaram US$ 2,233 bilhões, um recorde. O mercado de stablecoin se expandiu significativamente desde o final de outubro de 2024, com a capitalização de mercado total aumentando rapidamente de US$ 160 bilhões para US$ 240 bilhões, um aumento de 50%. Durante o mesmo período, o preço do BTC subiu de US$ 68.000 para US$ 105.000 e não caiu para a faixa antes da stablecoin subir durante o ano. O aumento vinculado de stablecoins e BTC forneceu suporte de liquidez para financiamento de Nível 1, especialmente impulsionando grandes transações no espaço CeFi. No geral, no primeiro semestre de 2025, o valor do financiamento no mercado primário de criptomoedas aumentou significativamente, mas o número de eventos continuou a diminuir, mostrando uma tendência de grande concentração de financiamento, fusões e aquisições ativas, mudança de preferência para CeFi e fluxos de capital para o mercado secundário. Os hotspots de investimento tendem a ser compatíveis, diversificados e dimensionados Panorâmica da distribuição do montante do financiamento no primeiro semestre de 2025 Dos 399 financiamentos do valor divulgado, o número de financiamentos abaixo de US$ 10 milhões despencou mais de 45% ano a ano, quase pela metade; o número de 1000-50 milhões de dólares americanos é estável; O número de financiamentos acima de US$ 50 milhões aumentou 146,7%, concentrados principalmente nas faixas de CeFi, mineradoras e empresas de gestão de ativos, indicando que o capital prefere grandes investimentos e reduz pequenos layouts. O desempenho da pista é claramente diferenciado e os pontos de investimento tendem a ser compatíveis e diversificados. A CeFi liderou o caminho com US$ 2,719 bilhões em financiamento, um aumento ano a ano de 479,7% e um aumento mensal de 1.354%, recuperando sua posição de liderança. A faixa de infraestrutura arrecadou US$ 1,87 bilhão, queda de 17,1% em relação ao mês anterior. As faixas de DeFi e ferramentas atraíram 84,1% e 117,9% ano a ano, respectivamente. No primeiro semestre de 2025, o mercado primário de criptomoedas mostrará as características de concentração de capital e diversificação de faixas, com a CeFi dominando o vento do mercado devido ao suporte de liquidez e vantagens de conformidade, e as empresas listadas seguindo a estratégia de reserva de criptomoedas da Strategy para remodelar a lógica de avaliação com a liquidez e o potencial de valor agregado do BTC e das stablecoins. DeFi e ferramentas continuam a ser favorecidos devido à inovação tecnológica, e o mercado como um todo está caminhando para um padrão de investimento mais eficiente. As 5 principais faixas de financiamento no primeiro semestre de 2025 No primeiro semestre de 2025, a16z e Coinbase Ventures lideraram o investimento em criptomoedas 2025 H1 Desempenho da Instituição Nativa de Criptografia A a16z e a Coinbase Ventures lideraram o investimento em criptomoedas no primeiro semestre de 2025, com a a16z fazendo 33 arremessos e liderando 23 investimentos, com foco na interseção de IA e blockchain, mostrando um layout preciso. A Coinbase Ventures seguiu com 32 investimentos, mas liderou apenas 2, adotando uma estratégia de diversificação que lançou uma ampla rede. 1kx, Hack VC e Paradigm mantêm sua liderança na liderança de investimentos, cada um com suas próprias características. Os fundos cripto-nativos tendem a ser conservadores, com 700 instituições que investiram pelo menos uma vez (mesmo instituições como LD Capital, AU21 Capital e outras instituições que fizeram mais de 200 investimentos) não fazendo movimentos no primeiro semestre do ano, representando cerca de 67%, refletindo que o mercado está em um clima cauteloso. Inspirados pela estratégia da empresa listada, alguns VCs de criptomoedas se voltaram para investir em ações conceituais de blockchain, promovendo a maior integração de ativos criptográficos e finanças tradicionais, refletindo a diversificação e maturidade das estratégias de investimento em criptomoedas. A fragmentação do ecossistema da cadeia pública se intensificou e a força motriz dos fundos de criptomoedas em cadeias e aplicativos públicos enfraqueceu 2025 H1 mainstream cadeia pública ecologia e desempenho financeiro O Ethereum é o líder da cadeia pública com mais de 2.700 aplicativos de alta qualidade (excluindo projetos de memes desconhecidos), com um financiamento total de US$ 1,63 bilhão, superando em muito outros ecossistemas e consolidando seu domínio de mercado. No entanto, as cadeias públicas emergentes otimizam as dimensões específicas do "Triângulo Impossível" para atender às diversas necessidades dos usuários. As cadeias públicas emergentes ultrapassaram significativamente o Ethereum na taxa de crescimento de aplicativos, conquistando rapidamente segmentos de mercado e desafiando seu domínio. Em última análise, leva à intensificação da fragmentação do ecossistema da cadeia pública. Por exemplo, Solana se tornou um foco de moedas meme e aplicativos DeFi devido ao seu alto rendimento, atraindo usuários de negociação de alta frequência. A Base se concentra em ativos compatíveis e aplicativos on-chain orientados por IA, otimizando soluções de Camada 2 de baixo custo para atender às necessidades de instituições e desenvolvedores. A força motriz dos fundos de criptomoedas em cadeias e aplicativos públicos enfraqueceu, e a quantidade de financiamento divergiu significativamente do crescimento do ecossistema de aplicativos. No primeiro semestre do ano, os fundos do mercado primário estavam concentrados na faixa CeFi, e o valor do financiamento das principais cadeias públicas foi geralmente lento e mostrou uma tendência de queda, mas o desenvolvimento de aplicativos não foi significativamente arrastado para baixo. De acordo com o DeveloperReport, os desenvolvedores ativos mensais caíram para cerca de 21.800 em janeiro deste ano, uma baixa de quase quatro anos, e se recuperaram para uma alta de 29.700 no meio do ano, e a inovação tecnológica voltada para a comunidade está compensando a lacuna de financiamento. Binance Alpha transforma BNB Chain em um campo de teste CEX-DEX O fenômeno mais notável no 2º trimestre de 2025 é, sem dúvida, o projeto Binance Alpha de US$ 1,7 milhão lançado pela Binance em maio. Comparado com a experiência pioneira de negociação BTC Renaissance CEX-DEX da OKX, bem como os controversos caminhos de saída da Binance Listing e VC, ou os lucros lucrativos das plataformas de negociação on-chain DEX e All-in-one (AIO). O projeto Binance Alpha visa fornecer liquidez para as partes do projeto enquanto cria um cenário próspero de interação on-chain para a BNB Chain, orientando e incentivando os usuários a migrar a liquidez da CEX para seu próprio ecossistema. Os dados de mercado validam a eficácia dessa estratégia: de abril a julho, o volume diário de negociação DEX da BNB Chain aumentou de US$ 1 bilhão para um máximo de US$ 7 bilhões, e a participação do volume de negociação em toda a rede saltou de 12% para 49%, enquanto a participação de Ethereum e Solana caiu de 25% e 22% para 15% e 11%, respectivamente. Posteriormente, outras exchanges T2 também lançaram seus próprios serviços exclusivos de experiência de negociação DEX centralizada. A mudança da Binance não é apenas um incentivo para os usuários, mas também marca o primeiro ano de 2025 como um teste para a transformação e comprometimento das exchanges centralizadas para o ecossistema cripto original. O Sistema de Pontos Alfa visa fortalecer a aderência dos usuários e da comunidade da Binance, definindo diferentes pontuações e limites hierárquicos, servindo como um mecanismo de distribuição de peso de governança para os ecossistemas Binance e BNB. O endosso institucional está em um dilema, e a lógica das novas listagens de moedas é impulsionada pela comunidade De acordo com os dados de financiamento da Rootdata: Entre os tokens listados na Binance Alpha, os projetos que não anunciaram financiamento representam 56,5%, e o valor total de mercado dos projetos que não foram financiados chega a US$ 8,69 bilhões, enquanto o valor total de mercado dos projetos que receberam financiamento é de apenas US$ 6,23 bilhões. De todos os projetos, 30 suportam a rede Ethereum e 27 suportam a rede BSC, seguidos por Polygon, Arbitrum, Base e Solana. Isso significa que, além de obter um plano de saída por meio da listagem oficial da Binance, os fundadores devem priorizar o suporte a redes convencionais, como Ethereum e BSC, para aumentar a taxa de sucesso de serem selecionados pela Binance Alpha. Mais importante, a estratégia de marketing do projeto deve priorizar o apoio dos usuários da Binance e da comunidade, o que pode significar que as condições necessárias para obter endossos de excelentes instituições gradualmente se tornaram coisa do passado para listar a Binance. A "maldição da moeda de risco" ainda está em vigor, com menos de 25% dos projetos com histórico de valorização de financiamento e excelente desempenho A "Maldição da Moeda VC" ainda está em vigor pelos seguintes motivos: A indústria externa de criptomoedas é ilíquida Investidores de varejo têm apetite de compra fraco Investimentos institucionais descasam projetos de alta avaliação A indústria de criptomoedas entrou em um ciclo de maturidade em fases de gargalos técnicos A falta de inovação e a incapacidade de se integrar organicamente à crescente indústria de IA levaram à incapacidade de introduzir liquidez externa. Índice MCAP: calculado dividindo a avaliação do financiamento pelo valor de mercado atual, os projetos com histórico de financiamento que podem ser mantidos em mais de 10 vezes são 0 e, de acordo com o desempenho atual, espera-se que a instituição tenha dificuldade em recuperar o custo. Índice FDV: calculado dividindo a avaliação do financiamento pela avaliação atual do FDV, menos de 25% dos projetos com histórico de avaliação de financiamento e excelente desempenho, e a taxa de falha chega a 75%. Stablecoins e RWAs desde o início de Wall Street A capitalização de mercado das stablecoins aumentou de US$ 226 bilhões para US$ 244 bilhões no segundo trimestre, com uma taxa de crescimento trimestral de 7,9%. Beneficiando-se da assinatura da Lei de Regulamentação de Stablecoin e da Lei "Big and Beautiful", a detenção obrigatória e as reservas nacionais fornecerão ao dólar americano poder de compra de dívida, e espera-se que o valor de mercado das stablecoins continue a crescer. Portanto, espera-se que a posse de stablecoins e a renda RWA relacionada recebam políticas preferenciais do estado e incentivos fiscais no futuro. Beneficiando-se dos fatores positivos acima, a Circle, emissora do USDC do IPO do 2º trimestre, tornou-se a primeira ação-conceito de stablecoin no setor de criptomoedas da Nasdaq, além de mineração de BTC, holding de criptomoedas, exchanges e outros conceitos, e tornou-se um absorvedor de ouro em Wall Street uma semana após a listagem. Desempenho surpreendente da Circle na avaliação: De acordo com dados da Rootdata OTC, antes do IPO, a Circle SPV foi vendida no mercado de balcão a US$ 36 por ação (avaliação de US$ 8,2 bilhões), enquanto a CRCL está atualmente em US$ 204 por ação, então a avaliação da Circle subiu para US$ 46,6 bilhões após a listagem na Nasdaq, registrando um aumento de 566,7%. A vantagem de avaliação do conceito de stablecoin no mercado Nasdaq sobre outros conceitos de criptomoeda De acordo com as estatísticas OTC da Rootdata, o projeto de IPO mais popular é o estoque conceito da bolsa Kraken. A análise de avaliação pré-IPO da Kraken mostra:  Usar o método P/L para comparar Coinbase e Circle tem uma vantagem de 20x e 8x, respectivamente Há 4 vezes mais espaço para usar o método de receita do que a Coinbase O controle de custos, o crescimento da receita e as margens de lucro da Kraken são significativamente maiores do que os da Circle Isso reflete a preferência de Wall Street por stablecoins e RWAs, e também confirma a vantagem de avaliação do conceito de stablecoin sobre outros conceitos de criptomoeda no mercado Nasdaq. A Circle é o projeto com o maior valor de financiamento entre os IPOs, atingindo US$ 2,2 bilhões, em comparação com a Coinbase e a Kraken, levantando apenas US$ 500 milhões e US$ 120 milhões, e seu grande ritmo de financiamento de ações nos EUA é de 1 a 2 anos. M&A/Pré-IPO/IPO/Private Equity ocupa as quatro primeiras rodadas com maior valor de financiamento Sob a influência da tendência do 2º trimestre, os dados da Rootdata mostram que o dinheiro quente no mercado está se aproximando do conceito de ações dos EUA, e as quatro principais rodadas de financiamento no primeiro semestre do ano foram contraídas por atividades institucionais (M&A/Pré-IPO/IPO/Private Equity), excedendo significativamente a rodada inicial Uma rodada de financiamento que foi favorecida pelo capital de risco cripto no passado e apareceu intensamente nos campos DeFi e infraestrutura. A integração de recursos upstream e downstream no setor e o vento da listagem backdoor chamaram a atenção das baleias criptográficas para os fundos de Wall Street Os principais negócios notáveis incluem: A líder de negociação de opções da Deribit foi adquirida pela Coinbase, que lançou a negociação de contratos perpétuos nos Estados Unidos ao mesmo tempo Conceito de mineração de nano laboratórios Sol Strategies levanta títulos Solana e SharpLink levanta títulos ETH para emitir títulos Essa tendência de fluxo de capital confirma as características cíclicas dos gargalos técnicos e curvas de maturidade mencionados acima - a integração de recursos upstream e downstream no setor, e também sopra o vento das listagens de backdoor SPAC déjà vu em 2021, fazendo com que as baleias cripto se preparem para os fundos de Wall Street. Como empreendedor, além de pensar em como aumentar a receita do fluxo de caixa, você também deve considerar como "monetizar" em tempo hábil. A saída para criptomoedas de base, RWA ou stablecoins algorítmicas? De acordo com as estatísticas da Roodata, o valor atual do financiamento é equivalente ao conceito de stablecoins Circle, Bridge, Paxos e Ethena, entre as quais RWA e stablecoins algorítmicas, uma das aplicações DeFi, estão seriamente subvalorizadas em comparação com o Circle, que é apoiado por fundos de Wall Street. Por meio da análise da figura acima, as instituições de capital de risco que investiram em estágio inicial e reinvestiram na Circle, Coinbase e Kraken, principalmente Breyer, DCG, General Catalyst, IDG, a16z, Rabbit Capital, etc., estão na linha superior, e esses VCs se tornaram os maiores vencedores desta rodada de ações de conceito de ações cripto dos EUA. Veja a versão em PDF deste relatório: Chinês |  Inglês Sobre o RootData RootData é uma plataforma de dados de ativos Web3 dedicada a tornar o investimento Web3 mais simples, com mais de 16.000 projetos, 10.000 investidores, 13.000 caracteres e 8.800 rodadas de financiamento, apresentando dados de maneira altamente visual e estruturada, e se tornou uma plataforma de dados essencial para mais de 2 milhões de usuários Web3 explorarem projetos alfa em estágio inicial e tomarem decisões de investimento. Disclaimer Este relatório é produzido pela RootData Research e as informações ou opiniões expressas neste relatório não constituem estratégias de investimento ou recomendações para ninguém. As informações, opiniões e especulações contidas neste relatório refletem o julgamento da RootData Research na data de publicação e não devem ser consideradas como base para desempenho futuro. Em diferentes momentos, a RootData Research pode emitir relatórios que são inconsistentes com as informações, opiniões e especulações contidas neste relatório. A RootData Research não garante que as informações contidas neste relatório sejam mantidas atualizadas, e a confiança nas informações contidas neste material fica a critério do leitor e é apenas para fins informativos. Este relatório é produzido pela RootData Research. As informações ou opiniões expressas neste relatório não constituem estratégias de investimento ou recomendações para ninguém. As informações, opiniões e especulações contidas neste relatório refletem apenas o julgamento da RootData Research no dia do lançamento deste relatório. O desempenho passado não deve ser usado como base para o desempenho futuro. Em diferentes momentos, a RootData Research pode emitir relatórios que são inconsistentes com as informações, opiniões e especulações contidas neste relatório. A RootData Research não garante que as informações contidas neste relatório sejam mantidas atualizadas. A confiança nas informações contidas neste material fica a critério do leitor. Este material é apenas para referência.