Zdroj článku: Slova Li Huawai
Dneska je další deštivý den, takže ten malý kamarád si nechtěl jít hrát ven, ale poctivě seděl u stolu a maloval a já jsem náhodou mohl psát články doma. Když jsem článek psala, venku se blýskalo a hromilo, tak jsem se jí zeptala: Víte, proč se na obloze objevují blesky?
Podívala se na mě jako na blázna a kategoricky odpověděla: Protože na obloze je powerbanka.
Tato odpověď byla naprosto nečekaná, ale neopravil jsem ji hned, přece jen pro kamarádku ze školky mám pocit, že její odpověď je také docela kreativní a budu mít čas ji večer doučovat o hromu a blesku.
Zpět na trh. Vzhledem k tomu, že Bitcoin opět dosáhl nových historických maxim, ETH se v posledních dnech také dobře zotavil a cena se aktuálně pohybuje kolem $3 000 a doufejme, že tato dynamika bude pokračovat, a pokud se ETH podaří i nadále prorážet a stoupat, můžeme mít další mini-kopírovací sezónu.
Ve skutečnosti se již dlouhou dobu v minulosti mnohokrát mluvilo o tématu altcoinové sezóny a dokonce i trochu "vlčího" významu, nyní, pokud je znovu zmíněno, většina lidí ukáže úšklebek, protože pokaždé jsou všichni plní očekávání od sezóny chaty, ale pokaždé je to zklamání a zklamání. V důsledku toho nyní existuje relativně jednotný názor (se kterým by většina lidí souhlasila), že tradiční sezónu altcatů (zhruba projevující se jako obecná revolvingová rally altcoinů) je obtížné reprodukovat.
Včetně některých partnerů ve skupině před několika dny, když jsme diskutovali o tomto tématu, někteří lidé také žertovali, že sezóna chaty by mohla být stejně dobře změněna na týden chaty, den chaty a druhý týden chaty......
Nejde ani tak o to, že by se všichni těšili na kopírovací sezónu, ale všichni prostě očekávají, že během býčího trhu bude snazší vydělat peníze, ale trh se často nevyvíjí tak, jak většina lidí očekává, a když většina lidí začne jít long, je vysoká pravděpodobnost, že bude klesat a naopak. Jak jsme zmínili v dřívějším článku: hlavní logikou nebo hrou trhu je, aby co nejvíce lidí přišlo o peníze.
Například BANANAS31, který se před několika dny mnohokrát objevil v seznamu zisků, byl včera (11. července) stažen na fázové maximum, a když byly emoce všech plné, začal dnes klesat s jednodenním poklesem o 77 %. To je znázorněno na obrázku níže.
Musím si trochu povzdechnout, včera byla "chatová sezóna", dnes se z toho přímo stal "chatový festival", mnoho lidí doufá, že budou moci využít býčí trh ke snadnému vydělávání peněz, ale konečným výsledkem je často dosažení snadné ztráty peněz na býčím trhu.
Původně, během medvědího trhu, všichni nevydělávali peníze, zdálo se, že jsou si rovni a všichni byli chudí a dobří, ale během býčího trhu přišli o peníze, proč se to stalo?
O této problematice jsme hovořili již mnohokrát v předchozích článcích a lze ji shrnout jednoduše:
Proto první věcí, kterou musíme v této věci překonat, je naše FOMO mentalita. Jak jsme zmínili v našem předchozím článku (10. července): dokud bude trh stále existovat, pak nám nebudou chybět obchodní příležitosti, stačí se ho nadále držet a nenechat se trhem eliminovat. Pokud neřídíte své pozice dostatečně dobře nebo nejste dostatečně disciplinovaní a ztratíte (nebo se dostanete do pasti) většiny peněz ve svém portfoliu, pak nemáme dostatek peněz na to, abychom využili nové nebo dokonce lepší příležitosti.
Přejděme k tématu napodobovací sezóny. Ačkoli se dlouho očekávaná "kopírovací sezóna" často mění v "kopírovací festival", jak jsme si řekli na začátku tohoto článku, pokud tato vzestupná dynamika může pokračovat i v posledních dnech, zejména pokud ETH dokáže nadále prorážet a stoupat, můžeme se opět dočkat nové mini kopírovací sezóny.
Rozdíl mezi mini altcoinovou sezónou a tradiční altcat sezónou je v tom, že velkolepou příležitostí komplexní rotace altcoinů se stal strukturální trh, to znamená, že se stal krátkodobým vypuknutím určitého sektoru (jako je AI, RWA) nebo obrovským nárůstem jednotlivých projektů (jako je PEPE, TRUMP) v určitém fázovaném malém cyklu.
Připomeňme, že v článku z 1. července jsme hovořili o tom, čemu bychom mohli čelit v celém třetím čtvrtletí, přičemž jsme se zaměřili na několik oblastí:
- Třetí čtvrtletí letošního roku by mělo být z hlediska velkého cyklu poměrně důležitým tržním obdobím a mohli bychom ho klidně nazvat: průsečíkem regulace kryptoměn a změny trhu. Ať už je to na makroúrovni, politické úrovni, politické úrovni, tržní úrovni...... Všichni můžeme být i nadále svědky něčeho jiného.
- Pokud další vývojový trend založený na různých makro nebo policy aspektech nenaplní očekávání trhu (objeví se nová černá labuť), pak nelze vyloučit, že ve třetím čtvrtletí dojde k další vlně korekce nebo poměrně velké volatilitě. Pokud však scénář zůstane nezměněn, je pravděpodobné, že Bitcoin ve 3. čtvrtletí prolomí nová historická maxima.
- Pokud Bitcoin dokáže ve druhém kole býčího trhu (srovnání současného trhu s trhem v září 2021) dosahovat nových maxim, pak je vysoká pravděpodobnost, že dominance Bitcoinu později klesne, a pak budeme mít příležitost vidět počtvrté příležitost mini-napodobitele.
- Kromě Bitcoinu by se altcoiny, které chtějí přerozdělit některé pozice, měly lépe soustředit na narativní oblasti, jako je Stablecoin, RWA atd. Vezmeme-li si jako příklad Stablecoin, projekty související se stablecoiny, jako jsou AAVE a ENA, budou mít stále určitý prostor pro výkon.
Soudě podle aktuálního trendu trhu v posledních dvou týdnech, vzhledem k celkovému relativnímu optimismu ohledně makro a politických aspektů (neobjevily se žádné nové černé labutě), Bitcoin opět prolomil historické maximum dříve, než jsme původně očekávali, Ethereum také začalo prorážet klíčovou úroveň krátkodobé rezistence a mnoho altcoinů vzrostlo o více než 10%, například nejvyšší nárůst za posledních 7 dní AAVE, který jsme zmínili, je asi 18% a nejvyšší nárůst ENA za posledních 7 dní je asi 50%.
Ačkoli se zdá, že v důsledku rally došlo k určitým novým změnám v sentimentu, budeme i nadále zachovávat názor z předchozího článku: zůstaneme opatrní ohledně celého třetího čtvrtletí. Pokud se bitcoinu ve 3. čtvrtletí skutečně podaří dosáhnout pozice poblíž 130 000 USD, pak je vysoká pravděpodobnost, že budou i nadále existovat nějaké napodobovací příležitosti, ale pak může dojít k novému kolu postupných malých pullbacků nebo šoků, které mohou trvat 1-2 měsíce, a není vyloučeno, že se Bitcoin může stáhnout zpět na přibližně 100 000 $ a altcoiny mohou opět čelit pullbacku alespoň o 20-30%.
Jak jsme zmínili v našem předchozím článku (10. července), pokud jde o vydělávání peněz, někteří lidé oceňují aktuální cenu, zatímco jiní oceňují zákon cyklů. Ať už se jedná o dlouhodobou transakci nebo krátkodobou či střednědobou transakci, musíte se jasně zamyslet nad tím, kolik peněz můžete vydělat, když máte pravdu, a kolik můžete přijmout ke ztrátě, když se mýlíte. Příležitost a riziko jsou často úměrné, nárůst má lépe klesnout, propad má lépe stoupat a je důležitější udržet si zisky v pozdější fázi býčího trhu, než podstupovat vyšší riziko hazardu.
Mnoho lidí bude vždy obvykle říkat tuto větu, když čelí neočekávaným změnám na trhu: "Tentokrát se to zdá být jiné", ale z hlediska lidské povahy se zdá, že nic není pokaždé jinak. Stalo se, že když jsem včera sledoval každodenní diskusi všech ve skupině, jeden z partnerů řekl něco, co odpovídalo situaci více: drobní investoři mají svou vlastní logiku, vidí, že ostatní vydělávají peníze před nákupem, a vidí, že přicházejí o peníze před prodejem.
Myslím, že výše uvedená věta je popsána živěji. Pamatuji si, že na začátku letošního roku, kdy byl tržní sentiment 100 000 $ v bitcoinu relativně vysoký, mnoho lidí přísahalo, že si ho koupí, dokud bitcoin klesne na 70 000, protože jim to uniklo. V důsledku toho bitcoin skutečně klesl na přibližně $70 000, ale zvuk nákupu bitcoinu byl v podstatě neslyšitelný. Jiný příklad, když Bitcoin loni (2024) klesl ze 70 000 na 50 000, bylo to stejné, a když skutečně klesl, mnoho lidí by si ho znovu nekoupilo.
Stejně tak, pokud má bitcoin šanci pokračovat v růstu na 12 nebo 130 000 $ a poté klesnout zpět na přibližně 90 000 nebo 100 000 $, zvážíte jeho nákup?
Odhaduji, že většina lidí, kteří jdou nakrátko, stále nenakoupí, a čím později bude býčí trh, tím vyšší je riziko fáze tohoto nákupu, zejména pro ty, kteří mají krátkodobé obchodní cíle, budou si i nadále myslet, že bitcoin tolik vzrostl a další nárůst bude určitě omezený, je lepší koupit nějaké napodobeniny nebo blogy zemského psa doporučené blogery přímo pro šanci.
U altcoinů jsme však v předchozí sérii článků mnohokrát diskutovali, po určitou dobu je to ve skutečnosti pro většinu altcoinů velmi obtížné, v dopadu makroprostředí jsou změny ve struktuře trhu a likvidita za tržních podmínek vážně zředěna, je pro nás obtížné předem přesně předpovědět, jaký bude další výbušný hype projekt (token), zdá se, že pouze ty produkty (projekty) se schopností generovat příjmy se mohou ve střednědobém a dlouhodobém horizontu stále těšit.
Zde je několik příkladů:
Například Hyperliquid (HYPE), který si již nějakou dobu vede dobře z hlediska ceny, se nyní stal jednou z dApps s nejvyššími poplatky. To je znázorněno na obrázku níže.
Ale protože projekt má nyní hodnotu 15,5 miliardy dolarů (v současné době je na 11. místě z hlediska tržní kapitalizace 47 dolarů) a má poměr Mcap/TVL 33,39, i když stále mohou existovat nějaké příležitosti k růstu, věříme, že vzestup v krátkodobém horizontu je omezený, a pokud se stále chcete podílet na takovém projektu nyní, pak se zdá, že byste měli přiměřeně snížit cíle svého plánu zisků.
Například projekty jako Pendle a AAVE jsou také projekty, které jsme několikrát zmínili v předchozích článcích, včetně článku z 28. března, kde jsme mluvili o: Pomineme-li cenu, projekty jako Pendle, AAVE a tak dále, vždy jsem si myslel, že spadají do kategorie dobrých projektů, protože mohou samy o sobě generovat udržitelný příjem. To je znázorněno na obrázku níže.
V současné době je Pendle na 101. místě podle tržní kapitalizace s poměrem 0,13 Mcap/TVL a AAVE je na 29. místě podle tržní kapitalizace s poměrem 0,16 Mcap/TVL. Pokud jde o výše uvedené projekty, pokud si tedy chcete vybrat projekty, kterých se zúčastníte z hlediska tržeb + tržní kapitalizace, pak se teoreticky zdá, že šance Pendle nebo AAVE vypadají větší.
Výše uvedené je samozřejmě jen jednoduchý příklad, který je založen na dvou samostatných dimenzích příjmů projektu + tržní kapitalizace, a možná budete muset kombinovat i další dimenze nebo ukazatele, abyste komplexně zvážili více dimenzí a zlepšili míru výher vaší investice, jako je odemykání tokenů, plán produktu, investice/spolupráce projektu atd.
Zároveň jsme v našem předchozím článku (tedy článku z 28. března, který jsme zmínili výše) zmínili, že z pohledu střednědobých a dlouhodobých příběhů jsou DeFi, Stablecoiny a RWA příběhy, na které se letos vyplatí těšit a věnovat jim pozornost.
O stablecoinech jsme toho hodně mluvili v našem předchozím článku, pojďme si tedy o RWA povíme něco víc. Po dlouhou dobu se zdá, že mnoho lidí (drobných investorů) není ohledně oblasti RWA optimistických, ale některé velké společnosti pokračují v nasazování, například BlackRock spustil svůj vlastní on-chain fond, JPMorgan Chase spouští stablecoin na platformě Base a Robinhood zavádí tokenizované akcie v chainu......
Očekáváme, že s tím, jak se letos do tokenizace zapojuje stále více společností (z nichž mnohé jsou v současné době založeny na akciovém trhu), se nakonec tento hype efekt může vrátit i do kryptoprostoru a mít určité pozitivní účinky na některé tokeny související se stopou RWA.
Jinými slovy, letošní příběh RWA za 3. čtvrtletí (nebo 4. čtvrtletí) teoreticky stojí za pozornost. Samozřejmě vám teď nemohu přímo říci, který token RWA koupit, vydělá peníze, a zde poskytujeme jen myšlenku nebo nápad. Podle datové platformy Coingecko je v současné době v rámci konceptu RWA více než 500 projektů, a pokud vás takové projekty zajímají, pak se možná budete chtít zaměřit na dva pohledy:
Jedním z nich jsou ty RWA projekty, které již mají relativně úspěšné produkty.
Druhým jsou projekty RWA, které mají schopnost i nadále přitahovat další on-chain fondy, aby se připojily.
Abychom však usnadnili výzkum některých nových partnerů, můžeme pro vás také stručně uvést několik souvisejících projektů RWA:
Například společnost Ondo Finance před několika dny zaznamenala zprávu v Cointelegraphu, že získá Oasis Pro, vyhovující makléřskou platformu, a v příštích několika měsících plánuje spustit tokenizovanou službu obchodování s akciemi pro uživatele mimo USA, což také znamená, že Ondo zvyšuje své úsilí o nasazení tokenizačního podnikání. V současné době již společnost Ondo vlastní tokenizované dluhopisové produkty, jako jsou OUSG (krátkodobé státní dluhopisy) a USDY (americký dolar s příjmem), a také plánuje spustit exkluzivní nástroj pro přemostění napříč řetězci, aby zlepšila převody aktiv, a společně spustit investiční fond RWA v hodnotě 250 milionů dolarů se společností Pantera. Celkově se zdá, že pozice společnosti Ondo jako současného lídra v oblasti amerických dluhopisů v řetězci je stabilní.
Například Backed Finance, v poslední době velmi populární xStocks je produkt, který uvedli na trh, xStocks je řada tokenizovaných cenných papírů zajištěných reálnými akciemi v poměru 1:1, produkt byl oficiálně spuštěn na konci června a dosud bylo spuštěno více než 60 tokenizovaných akcií, včetně Apple, Tesla, Nvidia atd., a očekává se, že se ve třetím a čtvrtém čtvrtletí letošního roku budou nadále rozšiřovat na další platformy DeFi. V současné době však projekt nespustil vlastní platformu ani správní token, pouze xAssets (tj. tokenizovaná aktiva z reálného světa).
Dalším příkladem je Chintai Network (plánují zavést aktiva RWA do ekosystému Bitcoin), Robinhood (jeden z hlavních propagátorů tokenizovaných akcií), Lendr Fi (říká se, že brzy bude spuštěn mainnet a bude zaveden token likvidity s názvem LsRWA, který se bude podílet na zajištění protokolu a výdělcích...... Počkejte, zainteresovaní partneři to mohou udělat, aby dále rozšířili svou pozornost.
Promluvme si o nich dnes, zdroj obrázků/dat citovaných v textu byl přidán ke slovům Li Huawai Notion, výše uvedený obsah je pouze osobním pohledem a analýzou, pouze pro záznamy o učení a komunikaci a nepředstavuje žádné investiční poradenství.
Zobrazit originál
