سعر ‏Q2

المؤلف: أبحاث RootData   الوجبات الجاهزة الأساسية في النصف الأول من عام 2025 ، بلغ إجمالي التمويل لسوق العملات المشفرة الأولية 7.75 مليار دولار أمريكي ، بزيادة سنوية قدرها 40.17٪ وزيادة شهرية بنسبة 77.75٪. كان هناك ما مجموعه 547 تمويلا ، بمتوسط 91 تمويلا شهريا ، واستمر العدد في الانخفاض ، مما يدل على اتجاه تركيز التمويل الكبير ، وعمليات الاندماج والاستحواذ النشطة ، ومسار التفضيل إلى CeFi ، وتدفق رأس المال إلى السوق الثانوية. تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 240 مليار دولار ، وقدم الارتفاع جنبا إلى جنب مع BTC دعم السيولة لتمويل المستوى 1 ، لا سيما دفع المعاملات الكبيرة في مجال CeFi. يظهر سوق التشفير الأساسي خصائص تركيز رأس المال وتنويع المسار ، حيث يهيمن CeFi على اتجاه السوق بسبب دعم السيولة ومزايا الامتثال ، بينما يستمر تفضيل DeFi والأدوات بسبب الابتكار التكنولوجي. من 399 تمويلا للمبلغ الذي تم الكشف عنه ، انخفض عدد التمويلات التي تقل عن 10 ملايين دولار بأكثر من 45٪ على أساس سنوي ، بالقرب من النصف ؛ ارتفع عدد التمويلات التي تزيد عن 50 مليون دولار بنسبة 146.7٪ ، وتركزت بشكل أساسي في مسارات CEFI وشركات التعدين وشركات إدارة الأصول. تم التعاقد على الجولات الأربع الأولى من التمويل في النصف الأول من العام من خلال الأنشطة المؤسسية (عمليات الاندماج والاستحواذ / ما قبل الاكتتاب العام / الاكتتاب العام / الأسهم الخاصة) ، متجاوزة بشكل كبير جولة التمويل الأولية التي كانت مفضلة من قبل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة في الماضي وظهرت بشكل مكثف في مجالات DeFi والبنية التحتية. جمعت Ethereum ما مجموعه 1.63 مليار دولار أمريكي ، لتحتل المرتبة الأولى في السلاسل العامة ، لكن السلاسل العامة الناشئة تجاوزت Ethereum بشكل كبير من حيث معدل نمو التطبيقات. انخفض المطورون النشطون شهريا إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات تقريبا عند حوالي 21,800 في يناير وانتعش إلى 29,700 في منتصف العام ، ويعوض الابتكار التكنولوجي الذي يقوده المجتمع فجوة التمويل. حولت Binance Alpha سلسلة BNB إلى أرض اختبار CEX-DEX ، وقفز حجم تداول DEX من 12٪ إلى 49٪ على الشبكة. يعمل نظام نقاط Alpha كآلية توزيع وزن الحوكمة لأنظمة Binance وBNB البيئية من خلال تحديد درجات مختلفة وعتبات متدرجة، وقد نجح في استكشاف مسارات جديدة لإدراج Binance والخروج من رأس المال الاستثماري. استحوذت مشاريع Binance Alpha التمويلية غير المعلنة على 56.5٪ ، بقيمة سوقية إجمالية بلغت 8.69 مليار دولار ، بينما بلغت القيمة السوقية الإجمالية للمشاريع التي تلقت تمويلا 6.23 مليار دولار فقط ، وأقل من 25٪ من المشاريع ذات التاريخ في التقييم التمويلي والأداء الممتاز. أصبحت شركة وول ستريت لامتصاص الذهب Circle المشروع الأعلى تمويلا في الاكتتاب العام بقيمة 2.2 مليار دولار ، وقبل الاكتتاب العام ، تم بيع Circle SPV خارج البورصة بسعر 36 دولارا للسهم الواحد (بقيمة 8.2 مليار دولار). في المقابل ، جمعت Coinbase و Kraken 500 مليون دولار و 120 مليون دولار فقط ، وتبلغ وتيرة تمويل الأسهم الأمريكية الكبيرة حوالي 1-2 سنوات. تم الاعتراف بقطاعات العملات المستقرة و RWA من قبل وول ستريت ، مما يضخ زخما قويا في عملية التعميم في جميع أنحاء الصناعة. في النصف الأول من عام 2025 ، تم تسجيل ما مجموعه 547 تمويلا أوليا للسوق المشفرة ، بإجمالي 7.75 مليار دولار أمريكي تمويل السوق الأساسي Web3 ، وسعر BTC ، وارتباط العملات المستقرة في النصف الأول من عام 2025 ، بلغ مبلغ التمويل لسوق التمويل الأساسي للعملات المشفرة 7.75 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 40.17٪ على أساس سنوي و 77.75٪ على أساس شهري. جمعت 2.895 مليار دولار في مارس ، منها 2 مليار دولار. وباستثناء هذا التمويل، بلغ متوسط التمويل الشهري حوالي 950 مليون دولار، بمتوسط مبلغ تمويل قدره 12.419 مليون دولار ومتوسط قدره 5.425 مليون دولار. كان هناك 547 حدثا تمويليا بمتوسط 91 حدثا شهريا ، وشكل تمويل المشروع الأول 57.7٪ (316 حالة). من حيث توزيع المسار ، قادت CeFi الطريق بتمويل بقيمة 2.719 مليار دولار ، متجاوزة مسار البنية التحتية (1.87 مليار دولار). ارتفع نشاط الاندماج والاستحواذ بشكل ملحوظ إلى 66 ، بزيادة قدرها 60.9٪ من 41 في النصف الثاني من عام 2024. جمعت الشركات المدرجة ذات الصلة بالعملات المشفرة (مثل Circle و Sol Strategies) 2.233 مليار دولار ، وهو رقم قياسي. توسع سوق العملات المستقرة بشكل كبير منذ نهاية أكتوبر 2024 ، حيث ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية بسرعة من 160 مليار دولار إلى 240 مليار دولار ، بزيادة قدرها 50٪. خلال نفس الفترة ، ارتفع سعر BTC من أدنى مستوى له عند 68,000 دولار إلى 105,000 دولار ، ولم يعد إلى النطاق قبل أن تسحب العملة المستقرة خلال العام. أدى الارتفاع المرتبط للعملات المستقرة و BTC إلى توفير دعم السيولة لتمويل المستوى 1 ، لا سيما دفع المعاملات الكبيرة في مجال CeFi. بشكل عام ، في النصف الأول من عام 2025 ، زاد حجم التمويل في سوق العملات المشفرة الأولية بشكل كبير ، لكن عدد الأحداث استمر في الانخفاض ، مما يدل على اتجاه تركيز التمويل الكبير ، وعمليات الدمج والاستحواذ النشطة ، وتحول تفضيل المسار إلى CeFi ، وتدفقات رأس المال إلى السوق الثانوية. تميل النقاط الساخنة للاستثمار إلى أن تكون متوافقة ومتنوعة ومتدرجة نظرة عامة على توزيع مبلغ التمويل في النصف الأول من عام 2025 من 399 تمويلا للمبلغ الذي تم الكشف عنه ، انخفض عدد التمويلات التي تقل عن 10 ملايين دولار بأكثر من 45٪ على أساس سنوي ، بالقرب من النصف ؛ عدد 1000-50 مليون دولار أمريكي مستقر ؛ ارتفع عدد التمويلات التي تزيد عن 50 مليون دولار بنسبة 146.7٪ ، وتركزت بشكل أساسي في مسارات CeFi وشركات التعدين وشركات إدارة الأصول ، مما يشير إلى أن رأس المال يفضل الاستثمارات الكبيرة ويقلل من التخطيطات الصغيرة. ويختلف أداء المسار بوضوح، وتميل النقاط الساخنة للاستثمار إلى أن تكون متوافقة ومتنوعة. قادت CeFi الطريق بتمويل بقيمة 2.719 مليار دولار ، وزيادة سنوية بنسبة 479.7٪ وزيادة شهرية بنسبة 1,354٪ ، لاستعادة مكانتها الرائدة. جمع مسار البنية التحتية 1.87 مليار دولار ، بانخفاض 17.1٪ على أساس شهري. اجتذبت مسارات DeFi والأدوات 84.1٪ و 117.9٪ على أساس سنوي على التوالي. في النصف الأول من عام 2025 ، سيظهر سوق العملات المشفرة الأساسي خصائص تركيز رأس المال وتتبع التنويع ، حيث يهيمن CeFi على رياح السوق بسبب دعم السيولة ومزايا الامتثال ، وتتبع الشركات المدرجة استراتيجية احتياطي العملات المشفرة الخاصة ب Strategy لإعادة تشكيل منطق التقييم مع السيولة وإمكانات القيمة المضافة ل BTC والعملات المستقرة. لا يزال التمويل اللامركزي والأدوات مفضلا بسبب الابتكار التكنولوجي ، ويتجه السوق ككل نحو نمط استثمار أكثر كفاءة. أفضل 5 مسارات تمويلية في النصف الأول من عام 2025 في النصف الأول من عام 2025 ، قادت a16z و Coinbase Ventures الاستثمار في العملات المشفرة أداء مؤسسة التشفير الأصلية لعام 2025 H1 قادت a16z و Coinbase Ventures استثمارات العملات المشفرة في النصف الأول من عام 2025 ، حيث قامت a16z ب 33 لقطة وقادت 23 استثمارا ، مع التركيز على تقاطع الذكاء الاصطناعي و blockchain ، مما يدل على تخطيط دقيق. تبعتها Coinbase Ventures ب 32 استثمارا ولكنها قادت 2 فقط ، حيث تبنت استراتيجية تنويع ألقت بشبكة واسعة. تحافظ 1kx و Hack VC و Paradigm على ريادتها في الاستثمار الرائد ، ولكل منها خصائصها الخاصة. تميل الصناديق الأصلية للعملات المشفرة إلى أن تكون متحفظة ، حيث لم تقوم 700 مؤسسة استثمرت مرة واحدة على الأقل (حتى مؤسسات مثل LD Capital و AU21 Capital والمؤسسات الأخرى التي قامت بأكثر من 200 استثمار) في النصف الأول من العام ، وهو ما يمثل حوالي 67٪ ، مما يعكس أن السوق في مزاج حذر. مستوحاة من استراتيجية الشركة المدرجة ، تحولت بعض أصحاب رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة إلى الاستثمار في أسهم مفهوم blockchain ، مما يعزز المزيد من التكامل بين الأصول المشفرة والتمويل التقليدي ، مما يعكس تنويع ونضج استراتيجيات الاستثمار في العملات المشفرة. تكثف تجزئة النظام البيئي للسلسلة العامة ، وضعف القوة الدافعة لأموال التشفير على السلاسل والتطبيقات العامة 2025 H1 التيار الرئيسي لبيئة السلسلة العامة وأداء التمويل Ethereum هي الشركة الرائدة في السلسلة العامة مع أكثر من 2,700 تطبيق عالي الجودة (باستثناء مشاريع meme غير المعروفة) ، بتمويل إجمالي قدره 1.63 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يتجاوز بكثير النظم البيئية الأخرى ويعزز هيمنتها على السوق. ومع ذلك ، تعمل السلاسل العامة الناشئة على تحسين الأبعاد المحددة ل "المثلث المستحيل" لتلبية الاحتياجات المتنوعة للمستخدمين. تجاوزت السلاسل العامة الناشئة بشكل كبير Ethereum في معدل نمو التطبيقات ، وسرعان ما استحوذت على قطاعات السوق وتتحدى هيمنتها. في النهاية ، يؤدي إلى تكثيف تجزئة النظام البيئي للسلسلة العامة. على سبيل المثال ، أصبحت Solana مرتعا لعملات meme وتطبيقات DeFi نظرا لإنتاجيتها العالية ، مما يجذب مستخدمي التداول عالي التردد. تركز Base على الأصول المتوافقة والتطبيقات على السلسلة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي ، وتحسين حلول الطبقة 2 منخفضة التكلفة لتلبية احتياجات المؤسسات والمطورين. ضعفت القوة الدافعة لصناديق التشفير في السلاسل والتطبيقات العامة ، وتباعد مقدار التمويل بشكل كبير عن نمو النظام البيئي للتطبيقات. في النصف الأول من العام ، تركزت الأموال من السوق الأولية في مسار CeFi ، وكان مبلغ التمويل للسلاسل العامة السائدة بطيئا بشكل عام وأظهر اتجاها هبوطيا ، لكن تطوير التطبيقات لم يتم سحبه بشكل كبير. وفقا ل DeveloperReport ، انخفض عدد المطورين النشطين شهريا إلى حوالي 21,800 في يناير من هذا العام ، وهو أدنى مستوى له منذ أربع سنوات تقريبا ، وانتعش إلى أعلى مستوى له عند 29,700 في منتصف العام ، ويعوض الابتكار التكنولوجي الذي يقوده المجتمع فجوة التمويل. منصة Binance Alpha تحول سلسلة BNB إلى حقل اختبار CEX-DEX الظاهرة الأكثر بروزا في الربع الثاني من عام 2025 هي بلا شك مشروع Binance Alpha الذي تبلغ تكلفته 1.7 مليون دولار والذي أطلقته Binance في مايو. مقارنة بتجربة تداول BTC Renaissance CEX-DEX الرائدة في OKX ، بالإضافة إلى مسارات الخروج المثيرة للجدل من قائمة Binance و VC ، أو الأرباح المربحة لمنصات التداول DEX و All-in-one (AIO) على السلسلة. يهدف مشروع Binance Alpha إلى توفير السيولة لأطراف المشروع مع إنشاء سيناريو تفاعل مزدهر على السلسلة لسلسلة BNB ، وتوجيه المستخدمين وتحفيزهم على ترحيل السيولة من CEX إلى نظامهم البيئي الخاص. تثبت بيانات السوق فعالية هذه الاستراتيجية: من أبريل إلى يوليو ، ارتفع حجم التداول اليومي ل BNB Chain DEX من 1 مليار دولار إلى 7 مليارات دولار كحد أقصى ، وقفزت حصة حجم التداول على مستوى الشبكة من 12٪ إلى 49٪ ، بينما انخفضت حصة Ethereum و Solana من 25٪ و 22٪ إلى 15٪ و 11٪ على التوالي. بعد ذلك ، أطلقت بورصات T2 الأخرى أيضا خدمات تجربة تداول DEX المركزية الفريدة الخاصة بها. لا تعد خطوة Binance حافزا للمستخدمين فحسب ، بل تمثل أيضا السنة الأولى من عام 2025 كاختبار لتحويل البورصات المركزية والتسوية إلى النظام البيئي الأصلي للعملات المشفرة. يهدف نظام نقاط ألفا إلى تعزيز ثبات مستخدمي Binance والمجتمع من خلال تحديد درجات مختلفة وعتبات متدرجة، والعمل كآلية توزيع وزن الحوكمة لأنظمة Binance وBNB. التأييد المؤسسي في مأزق ، ومنطق قوائم العملات الجديدة مدفوع من قبل المجتمع وفقا لبيانات تمويل Rootdata: من بين الرموز المدرجة في Binance Alpha ، تمثل المشاريع التي لم تعلن عن التمويل 56.5٪ ، وتصل القيمة السوقية الإجمالية للمشاريع التي لم يتم تمويلها إلى 8.69 مليار دولار ، في حين أن القيمة السوقية الإجمالية للمشاريع التي تلقت تمويلا تبلغ 6.23 مليار دولار فقط. من بين جميع المشاريع ، يدعم 30 مشروعا شبكة Ethereum و 27 يدعم شبكة BSC ، تليها Polygon و Arbitrum و Base و Solana. هذا يعني أنه بالإضافة إلى الحصول على خطة خروج من خلال الإدراج الرسمي ل Binance ، يجب على المؤسسين إعطاء الأولوية لدعم الشبكات الرئيسية مثل Ethereum و BSC لزيادة معدل نجاح اختيارك بواسطة Binance Alpha. والأهم من ذلك ، يجب أن تعطي استراتيجية التسويق للمشروع الأولوية لدعم مستخدمي Binance والمجتمع ، مما قد يعني أن الشروط اللازمة للحصول على موافقات من مؤسسات ممتازة أصبحت تدريجيا شيئا من الماضي لإدراج Binance. لا تزال "لعنة عملة رأس المال الاستثماري" سارية المفعول ، حيث أقل من 25٪ من المشاريع ذات التاريخ في تقييم التمويل والأداء الممتاز لا تزال "لعنة عملة VC" سارية المفعول للأسباب التالية: صناعة التشفير الخارجية غير سائلة مستثمرو التجزئة لديهم شهية شراء ضعيفة عدم تطابق الاستثمار المؤسسي في المشاريع ذات التقييم المرتفع دخلت صناعة التشفير دورة نضج مرحلية من الاختناقات الفنية أدى الافتقار إلى الابتكار وعدم القدرة على الاندماج العضوي مع صناعة الذكاء الاصطناعي المزدهرة إلى عدم القدرة على إدخال سيولة خارجية غير مباشرة. نسبة MCAP: محسوبة بقسمة تقييم التمويل على القيمة السوقية الحالية ، المشاريع ذات التاريخ التمويلي التي يمكن الحفاظ عليها بأكثر من 10 مرات هي 0 ، ووفقا للأداء الحالي ، من المتوقع أن يكون من الصعب على المؤسسة استرداد التكلفة. نسبة التبرع الاستثماري: تحسب بقسمة التقييم التمويلي على التقييم الحالي للاستثمار الأجنبي المباشر، أقل من 25٪ من المشروعات ذات التاريخ في التقييم التمويلي والأداء المتميز، ونسبة الفشل تصل إلى 75٪. العملات المستقرة و RWAs من فجر وول ستريت زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة من 226 مليار دولار إلى 244 مليار دولار في الربع الثاني ، بمعدل نمو ربع سنوي قدره 7.9٪. بالاستفادة من توقيع قانون تنظيم العملات المستقرة وقانون "الكبير والجميل" ، فإن الحيازة الإلزامية والاحتياطيات الوطنية ستوفر للدولار الأمريكي قوة شرائية للديون ، ومن المتوقع أن تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو. لذلك ، من المتوقع أن يتلقى الاحتفاظ بالعملات المستقرة ودخل RWA ذي الصلة سياسات تفضيلية من الدولة وإعفاءات ضريبية في المستقبل. مستفيدا من العوامل الإيجابية المذكورة أعلاه ، أصبحت Circle ، المصدرة لعملة USDC للاكتتاب العام الأولي للربع الثاني ، أول سهم مفهوم عملة مستقرة في قطاع العملات المشفرة في ناسداك بالإضافة إلى تعدين BTC ، وحيازة العملات المشفرة ، والبورصات وغيرها من المفاهيم ، وأصبحت ممتصة للذهب في وول ستريت في غضون أسبوع من الإدراج. أداء Circle المذهل في التقييم: وفقا لبيانات Rootdata OTC ، قبل الاكتتاب العام ، تم بيع Circle SPV خارج البورصة بسعر 36 دولارا للسهم الواحد (بقيمة 8.2 مليار دولار) ، بينما تبلغ CRCL حاليا 204 دولارات للسهم الواحد ، لذلك ارتفع تقييم Circle إلى 46.6 مليار دولار بعد الإدراج في بورصة ناسداك ، مسجلا زيادة بنسبة 566.7٪. ميزة التقييم لمفهوم العملة المستقرة في سوق ناسداك على مفاهيم العملات المشفرة الأخرى وفقا لإحصاءات Rootdata OTC ، فإن مشروع الاكتتاب العام الأكثر شيوعا هو أسهم مفهوم بورصة Kraken. يظهر تحليل تقييم Kraken قبل الاكتتاب العام:  استخدام طريقة P / E لمقارنة Coinbase و Circle لديه 20x و 8x صعودا ، على التوالي هناك مساحة أكبر بمقدار 4 أضعاف استخدام طريقة الإيرادات من Coinbase التحكم في التكاليف ونمو الإيرادات وهوامش الربح في Kraken أعلى بكثير من Circle يعكس هذا تفضيل وول ستريت للعملات المستقرة و RWAs ، ويؤكد أيضا ميزة التقييم لمفهوم العملة المستقرة على مفاهيم العملات المشفرة الأخرى في سوق ناسداك. Circle هو المشروع الذي حصل على أكبر قدر من التمويل بين الاكتتابات العامة الأولية ، حيث وصل إلى 2.2 مليار دولار ، مقارنة ب Coinbase و Kraken اللذين جمعا 500 مليون دولار و 120 مليون دولار فقط ، والإيقاع الزمني الكبير لتمويل الأسهم الأمريكية هو 1-2 سنوات. تحتل عمليات الاندماج والاستحواذ / ما قبل الاكتتاب العام / الاكتتاب العام / الأسهم الخاصة الجولات الأربع الأولى بأكبر مبلغ تمويل تحت تأثير اتجاه الربع الثاني ، تظهر بيانات Rootdata أن الأموال الساخنة في السوق تقترب من مفهوم الأسهم الأمريكية ، وتم التعاقد على الجولات الأربع الأولى من التمويل في النصف الأول من العام من خلال الأنشطة المؤسسية (عمليات الاندماج والاستحواذ / ما قبل الاكتتاب العام / الاكتتاب العام / الأسهم الخاصة) ، متجاوزة بشكل كبير جولة التمويل الأولية التي كانت مفضلة من قبل رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة في الماضي وظهرت بشكل مكثف في مجالات DeFi والبنية التحتية. أدى دمج موارد المنبع والمصب في الصناعة ، ورياح الإدراج الخلفي إلى تفجير انتباه حيتان التشفير إلى صناديق وول ستريت تشمل الصفقات الرئيسية البارزة ما يلي: استحوذت Coinbase على شركة Deribit الرائدة في تداول الخيارات ، والتي أطلقت تداول العقود الدائمة في الولايات المتحدة المتوافقة في نفس الوقت مفهوم التعدين في مختبرات النانو ترفع Sol Strategies سندات Solana وترفع SharpLink سندات ETH لإصدار السندات يؤكد هذا الاتجاه لتدفق رأس المال الخصائص الدورية للاختناقات الفنية المذكورة أعلاه ومنحنيات النضج - تكامل موارد المنبع والمصب في الصناعة ، كما يهب رياح قوائم الأبواب الخلفية ل déjà vu SPAC في عام 2021 ، مما دفع حيتان التشفير إلى الاستعداد لصناديق وول ستريت. بصفتك رائد أعمال ، بالإضافة إلى التفكير في كيفية زيادة دخل التدفق النقدي ، يجب عليك أيضا التفكير في كيفية "تحقيق الدخل" في الوقت المناسب. المخرج للقواعد الشعبية للعملات المشفرة أو RWA أو العملات المستقرة الخوارزمية؟ وفقا لإحصاءات Roodata ، فإن مبلغ التمويل الحالي يعادل مفهوم Circle stablecoins و Bridge و Paxos و Ethena ، من بينها RWA والعملات المستقرة الخوارزمية ، أحد تطبيقات DeFi ، مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة ب Circle ، المدعومة بصناديق وول ستريت. من خلال تحليل الرقم أعلاه ، فإن مؤسسات رأس المال الاستثماري التي استثمرت في المراحل المبكرة وأعادت الاستثمار في Circle و Coinbase و Kraken ، بشكل أساسي Breyer و DCG و General Catalyst و IDG و a16z و Rabbit Capital وما إلى ذلك ، هي في الصف العلوي ، وأصبحت شركات رأس المال الاستثماري هذه أكبر الفائزين في هذه الجولة من أسهم مفهوم الأسهم الأمريكية المشفرة. عرض نسخة PDF من هذا التقرير: الصينية |  الإنكليزية حول RootData RootData عبارة عن منصة بيانات أصول Web3 مخصصة لجعل استثمار Web3 أكثر بساطة ، مع أكثر من 16,000 مشروع ، و 10,000 مستثمر ، و 13,000 حرف ، و 8,800 جولة تمويل ، وتقديم البيانات بطريقة مرئية ومنظمة للغاية ، وأصبحت منصة بيانات أساسية لأكثر من 2 مليون مستخدم Web3 لاستكشاف مشاريع ألفا في المراحل المبكرة واتخاذ قرارات استثمارية. اخلاء المسؤوليه تم إنتاج هذا التقرير بواسطة RootData Research ولا تشكل المعلومات أو الآراء الواردة في هذا التقرير استراتيجيات استثمارية أو توصيات لأي شخص. تعكس المعلومات والآراء والتكهنات الواردة في هذا التقرير حكم RootData Research اعتبارا من تاريخ النشر ولا ينبغي الاعتماد عليها كأساس للأداء المستقبلي. في أوقات مختلفة ، قد تصدر RootData Research تقارير لا تتوافق مع المعلومات والآراء والتكهنات الواردة في هذا التقرير. لا تضمن RootData Research تحديث المعلومات الواردة في هذا التقرير ، وأن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذه المادة يخضع لتقدير القارئ ولأغراض إعلامية فقط. تم إنتاج هذا التقرير بواسطة RootData Research. المعلومات أو الآراء الواردة في هذا التقرير لا تشكل استراتيجيات استثمارية أو توصيات لأي شخص. تعكس المعلومات والآراء والتكهنات الواردة في هذا التقرير فقط حكم RootData Research في يوم إصدار هذا التقرير. لا ينبغي استخدام الأداء السابق كأساس للأداء المستقبلي. في أوقات مختلفة ، قد تصدر RootData Research تقارير لا تتوافق مع المعلومات والآراء والتكهنات الواردة في هذا التقرير. لا تضمن RootData Research تحديث المعلومات الواردة في هذا التقرير. الاعتماد على المعلومات الواردة في هذه المادة يخضع لتقدير القارئ. هذه المادة للإشارة فقط.